建科智能(300823)盈利预测

◆研报摘要◆

●2021-08-21 建科智能：上半年收入略不及预期，看好公司长期发展前景 (华福证券 林子健)

●考虑到下半年基建有望提速，我们暂维持公司2021-2023年收入为5.8亿元、7.1亿元和8.0亿元，同比增长24.6%、22.8%和12.4%；归属净利润为1.1亿元、1.4亿元和1.7亿元，同比增长21.8%、26.5%和22.3%；EPS分别为1.2元、1.5元和1.8元。考虑到公司是智能钢筋加工设备龙头厂商，将充分受益于“机器换人”，给予21年25倍PE，目标价29.3元。

●2021-06-21 建科智能：数控钢筋加工装备龙头，期待募投落地后产能提升 (渤海证券 郑连声)

●预计公司2021/2022/2023年将分别实现营收5.74/7.19/8.91亿元，同比增长23.1%/25.4%/23.9%，归母净利润分别为1.22/1.56/1.98亿元，同比增长35.6%/28.6%/26.7%，EPS为1.30/1.67/2.12元/股，对应2021/2022/2023年PE为18/14/11倍。在未来装配化率进一步提升、铁路固定资产投资稳步增长的预期下，公司有望充分受益，首次覆盖给予“增持”评级。

●2021-04-08 建科智能：新品不断推出，20Q4业绩显著复苏 (华福证券 林子健)

●我们预计公司2021-2023年收入分别为5.8亿元、7.1亿元和8.0亿元，同比分别增长24.6%、22.8%和12.4%；归属于母公司的净利润分别为1.1亿元、1.4亿元和1.7亿元，同比分别增长21.8%、26.5%和22.3%；EPS分别为1.2元、1.5元和1.8元。考虑到公司是智能钢筋加工设备龙头厂商，将充分受益于“机器换人”，给予21年30倍PE，目标价35.1元。

●2021-04-02 建科智能：钢筋智能加工装备龙头，20Q4业绩高增长 (太平洋证券 崔文娟,刘国清)

●预计2021年-2023年实现收入5.93亿元、7.58亿元和9.62亿元，实现归母净利润1.19亿元、1.51亿元和1.85亿元，对应EPS分别为1.27元、1.61元和1.98元。首次覆盖给予“买入”评级，6个月目标价34.29元，相当于2021年27倍市盈率。

●2021-03-30 建科智能：2020年报点评：全年净利润增速回正，基建需求旺盛拉动盈利回升 (东吴证券 陈显帆,黄瑞连)

●我们预计随着基建项目开工、钢筋加工自动化推进，公司业绩稳步增长。考虑到机器替人周期较长，我们将2021-2022年的EPS从1.27/1.73元下调至1.27/1.56元，预计2023年EPS为1.85元。当前市值对应2021-2023年PE为20/17/14倍，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2025-10-31 迈瑞医疗：Overseas strength offsets domestic softness (招银国际 Jill Wu,Cathy WANG)

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●2025-10-31 中微公司：业绩高增态势稳固90：1刻蚀机即将推向市场 (国投证券 马良)

●我们预计公司2025-2027年收入分别为119.42亿元、158.16亿元、203.7亿元，归母净利润分别为21.9亿元、29.63亿元、39.87亿元。采用PS估值法，考虑到半导体行业国产替代趋势明确，公司作为设备端龙头有望获得更高份额，给予公司2025年19倍PS，对应目标价362.37元/股，维持“买入-A”投资评级。

●2025-10-31 杰瑞股份：2025年第三季度报告点评：海外市场持续发力，技术创新实现突破 (国元证券 龚斯闻,许元琨)

●公司在油气技术工程服务领域处于领先地位，我们看好公司中长期发展。预计公司2025-2027年分别实现营收160.03/184.00/210.92亿元，归母净利润为30.65/36.03/41.71亿元，EPS为2.99/3.52/4.07元/股，对应PE为17.26/14.68/12.68倍，维持“买入”评级。

●2025-10-31 拓荆科技：先进制程机台实现规模化量产，业绩同环比高增 (开源证券 陈蓉芳,陈瑜熙)

●2025年前三季度，公司实现营业收入42.20亿元，yoy+85.27%，主因产品工艺覆盖面不断扩大，产品性能及核心竞争力进一步增强，公司先进制程的验证机台进入规模化量产阶段；实现毛利率33.28%，同比下滑10.31pcts，主因一季度确认收入的新产品、新工艺的设备在客户验证过程成本较高，毛利率较低，随着公司新产品验证机台完成技术导入并实现量产突破和持续优化，2025年第二和第三季度毛利率已显著改善，未来有望继续稳步回升；实现归母净利润5.57亿元，同比+105.14%，主因Q3收入放量与规模效应带动费用率下滑。

●2025-10-31 明月镜片：季报点评：积极推进产品智能化 (天风证券 孙海洋,张彤)

●调整为“买入”评级。公司面临外部市场压力始终保持经营韧性，积极推进产品矩阵优化及智能化升级，我们预计25-27年公司归母净利润分别为2.0/2.3/2.6亿元，对应PE分别为41X/36X/32X。

●2025-10-31 北方华创：25Q3收入利润同比稳健增长，平台型优势不断增强 (招商证券 鄢凡,谌薇,王虹宇)

●公司25Q3收入环比高增长，归母利润同环比稳健增长。公司在手订单充沛，平台型优势不断增强，未来收入有望延续健康成长态势。我们预计公司2025/2026/2027年收入为391.2/487.6/594.1亿元，预计归母净利润为72.1/93.1/117.6亿元，对应PE为41.8/32.3/25.6倍，维持“增持”投资评级。

●2025-10-31 中坚科技：具身智能业务加速落地，打开增量空间 (东北证券 韩金呈,林绍康)

●公司作为具身智能行业的优秀企业，未来有望开拓更多的下游领域。考虑到海外市场竞争激烈，我们下调盈利预测为2025-2027年归母净利润0.71/1.33/2.00亿元，对应PE为323/173/115倍。给予2026年盈利200倍PE估值，目标价为144.2元，维持“买入”评级。

●2025-10-31 中联重科：三季度国内外增速加快，业绩拐点逐步显现 (财通证券 佘炜超,张豪杰)

●公司工程机械行业龙头地位稳固，新兴板块及海外业务持续发力。我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为49.15/63.02/75.64亿元，对应PE分别为14.1/11.0/9.2倍。维持公司“增持”评级。

●2025-10-30 可孚医疗：25Q3业绩增长超30%，盈利能力持续提升 (信达证券 唐爱金,贺鑫,曹佳琳)

●我们预计公司2025-2027年营业收入分别为33.30、39.11、45.56亿元，同比增速分别为11.6%、17.4%、16.5%，归母净利润分别为3.88、4.85、5.90亿元，同比增速分别为24.6%、24.8%、21.6%，对应2025年10月29日股价，PE分别为23、19、15倍，维持“买入”投资评级。

●2025-10-30 浙江鼎力：3Q25 net profit -15% YoY,below expectations (招银国际 冯键嵘)

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