◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
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2022(实际) |
2023(实际) |
2024(实际) |
◆同行业研报摘要◆行业:电子设备
- ●2026-01-04 天赐材料：六氟涨价盈利弹性显著，2025年业绩超预期
(开源证券 殷晟路,王嘉懿)
- ●六氟磷酸锂涨价为公司带来显著业绩弹性，我们上调盈利预测，预计公司2025-2027年归母净利润分别为13.77、79.16、101.52亿元(原为10.96、54.02、73.87亿元)，当前股价对应PE分别为68.4、11.9、9.3倍，公司是全球六氟磷酸锂&；电解液龙头，有望充分受益于六氟磷酸锂涨价，且固态电池核心材料形成卡位优势，维持“买入”评级。
- ●2026-01-02 上海瀚讯：布局天地一体化通信领军者，拥抱星网大时代确定性成长
(湘财证券 汪炜)
- ●预计2025-2027年，公司营业收入为5.48、9.04、14.46亿元，同比增长55.0%、65.0%、60.0%；归母净利润0.17、1.85、3.05亿元，同比增长113.35%、1016.84%、64.89%。对应2025年12月31日收盘价，市盈率为1582.14、141.66、85.91倍。首次覆盖，我们给予公司“增持”评级。
- ●2026-01-01 天赐材料：2025年业绩预告点评：25Q4业绩反转超预期，看好六氟涨价弹性
(东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)
- ●考虑到六氟涨价弹性显著，我们上调25-27年归母净利润预测由12.2/64.9/78.6亿元至14.1/80.6/90.9亿元，同比+191%/+472%/+13%，对应PE为67/12/10倍，给予26年20xPE，目标价79.2元，维持“买入”评级。
- ●2025-12-31 视源股份：教育部计划出台AI赋能教育政策，视源教育业务有望受益政策红利
(国投证券 余昆,陈伟浩)
- ●公司是国内领先的液晶显示主控板卡、交互智能平板供应商，有望深度受益“AI+教育”的融合发展。当前公司积极开拓海外业务、家电控制器、计算设备等新业务方向，有望打造新增长曲线。预计公司2025年-2027年的EPS分别为1.42/1.74/1.98元，维持买入-A的投资评级，给予2026年28倍的市盈率，相当于12个月目标价为48.65元。
- ●2025-12-31 华润微：12吋持续扩产
(中邮证券 万玮,吴文吉)
- ●深圳12寸项目2024年底完成产线通线，覆盖90、55、40nm等多技术节点产能建设，产能已达每月1万片，计划于2027年实现全部4万片产能建设并进入满产状态；我们预计公司2025/2026/2027年营业收入分别为111.0/122.5/135.8亿元，归母净利润分别为8.5/10.1/13.7亿元，维持“增持”评级。
- ●2025-12-31 南极光：Switch 2开启高质量发展之路
(爱建证券 许亮)
- ●首次覆盖南极光(300940.SZ)，给予“买入”评级。我们预计公司2025E/2026E/2027E营业收入分别为12.8/19.2/25.0亿元，同比增长180.0%/50.0%/30.0%；归母净利润分别为1.5/2.6/3.0亿元，同比增长647.7%/67.9%/14.8%，对应市盈率分别为42.9/25.6/22.3倍。
- ●2025-12-31 移远通信：连接模组到智能生态，领军5G-A与AI时代
(东莞证券 陈伟光,罗炜斌,陈湛谦)
- ●移远通信是全球领先的物联网整体解决方案供应商，在多项业务保持技术领先地位，在全球蜂窝物联网模组产品中占据重要市场份额。在端侧AI快速发展、车载等智能模组应用泛化的背景下，公司业绩有望实现增长，预计2025-2026年EPS分别为3.78和4.84元，对应PE分别为25倍和19倍，维持“买入”评级。
- ●2025-12-31 海格通信：全产业链深度参与卫星互联网，前瞻布局新域新质静待花开
(兴业证券 李博彦)
- ●我们预计公司2025-2027年实现归母净利润-1.20/4.51/7.79亿元，2026-2027年对应PE为83.2/48.2倍(2025年12月30日)，首次覆盖，给予“增持”评级。2025年前三季度公司出现亏损。2025年前三季度，公司实现营业收入31.58亿元，同比下降16.17%；实现归母净利润-1.75亿元，同比下降194.73%；实现扣非归母净利润-2.27亿元，同比下降374.65%。
- ●2025-12-31 蓝思科技：折叠屏或成为iPhone创新焦点
(爱建证券 许亮)
- ●首次覆盖蓝思科技(300433。SZ)，给予“买入”评级。我们预计公司2025E/2026E/2027E营业收入分别为906.57/1128.37/1349.03亿元，同比增长29.7%/24.5%/19.6%；归母净利润分别为54.24/67.05/79.31亿元，同比增长49.7%/23.6%/18.3%，对应市盈率分别为26.2/21.2/17.9倍。
- ●2025-12-31 江波龙：国产存储模组龙头迎来涨价周期
(爱建证券 许亮)
- ●首次覆盖江波龙(301308。SZ)，给予“买入”评级。我们预计公司2025E/2026E/2027E营业收入分别为239.95/306.18/381.50亿元，同比增长37.4%/27.6%/24.6%；归母净利润分别为11.69/21.01/22.53亿元，同比增长134.4%/79.8%/7.2%，对应市盈率分别为95.0/52.8/49.3倍。