◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(预测) |
◆预测明细◆
报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2022预测2023预测2024预测 |
净利润(万元) 2022预测2023预测2024预测 |
◆研报摘要◆
- ●2022-09-08 天秦装备:2022年中报点评:业绩短期受疫情影响,弹药产业链优质民企长期看好
(中航证券 张超,王菁菁)
- ●基于以上观点,我们预计公司2022-2024年的营业收入分别为2.53亿元、3.34亿元和4.46亿元,归母净利润分别为0.82亿元、1.00亿元和1.30亿元,EPS分别为0.52元、0.64元和0.83元。我们维持“买入”评级。
- ●2022-08-23 天秦装备:2021年中报点评:弹药产业链优质民营配套企业,盈利属性标签尽显
(中航证券 张超,王菁菁)
- ●基于以上观点,我们预计公司2021-2023年的营业收入分别为2.81亿元、3.89亿元和5.39亿元,归母净利润分别为0.81亿元、1.11亿元和1.50亿元,EPS分别为0.72元、0.99元和1.34元。我们给予“买入”评级,目标价60.00元,对应2021-2023年预测收益的83倍、61倍及45倍PE。
- ●2021-08-16 天秦装备:弹箭铠甲,宝藏公司
(华西证券 陆洲)
- ●公司作为国内木门行业领军企业,业绩保持高增速,在木门主业工程业务强势发力的同时,还不断拓展产业链布局新产品。我们预计公司21-22年归母净利润分别为5.9亿、7.6亿元,同比增长39.2%、28.4%;目前股价对应21年PE为15倍,我们给予公司21年18-20倍PE估值,合理价值区间为101.52元-112.80元,给予“优于大市”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:其它制造
- ●2024-04-28 潮宏基:年报点评:扩张提速,Q1归母净利同增5.5%
(华泰证券 林寰宇,张诗宇)
- ●我们预计公司24-26年归母净利达4.5、6.2、7.5亿元(24-25年前值4.9、5.8亿元,此调整主要系我们考虑到24年金价波动大、部分需求或滞后释放),参考Wind可比公司24年一致预期14xPE,考虑潮宏基成长性,给予公司24年18xPE,目标价9.18元(前值9.00元),维持买入评级。
- ●2024-04-28 周大生:年报点评报告:金饰销售规模继续扩张,高分红回馈投资者
(国盛证券 杨莹,侯子夜)
- ●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为14.63/16.73/19.14亿元,现价对应2024年PE为12倍,维持“增持”评级。
- ●2024-04-28 潮宏基:一季度高基数下实现稳健增长,全年继续快速拓店
(开源证券 黄泽鹏,骆峥)
- ●公司发布年报、一季报:2023年实现营收59.00亿元(同比+33.6%,下同)、归母净利润3.33亿元(+67.4%);2024Q1营收17.96亿元(+17.9%),归母净利润1.31亿元(+5.5%);此外,公告拟每10股派发现金红利2.50元。考虑到镶嵌类产品销售持续承压等因素,我们下调公司2024-2025年盈利预测并新增2026年盈利预测,预计2024-2026年归母净利润为4.35(-0.18)/5.18(-0.24)/6.06亿元,对应EPS为0.49(-0.02)/0.58(-0.03)/0.68元,当前股价对应PE为12.6/10.6/9.0倍。我们认为,公司产品端以时尚珠宝打造年轻差异化特色,渠道端发力加盟扩张,品牌力提升驱动持续成长,估值合理,维持“买入”评级。
- ●2024-04-27 周大生:2023年年报及2024年一季报点评:黄金产品拉动收入与毛利额增长,分红金额同比上行
(民生证券 刘文正,郑紫舟)
- ●黄金产品高景气度拉动公司成长,渠道拓展稳步推进,低估值高股息率标的,预计2024-2026年公司实现营业收入198.27、226.13、253.83亿元,分别同比+21.7%、+14.1%、+12.3%;归母净利润分别为14.89、16.77与18.80亿元,同比+13.2%、+12.6%与+12.1%,对应PE为12/11/9倍,维持“推荐“评级。
- ●2024-04-27 潮宏基:2023&24Q1点评:23年女包减值落地,24Q1高基数下稳健增长
(信达证券 刘嘉仁,蔡昕妤)
- ●我们预计公司2024-2026年收入分别为71.8/84.7/97.2亿元,同增22%/18%/15%,归母净利润分别为4.61/5.49/6.20亿元,同增38%/19%/13%,EPS分别为0.52/0.62/0.70元,对应4月26日收盘价PE分别为12/10/9X。
- ●2024-04-27 周大生:一季度有所承压,关注长期“稳增长+高股息”属性
(开源证券 黄泽鹏,骆峥)
- ●公司发布2023年报及2024年一季报:2023年实现营收162.90亿元(+46.5%)、归母净利润13.16亿元(+20.7%);2024Q1营收50.70亿元(+23.0%),归母净利润3.41亿元(-6.6%);此外公告拟每10股派发现金股利6.5元。考虑到镶嵌类产品销售持续承压等因素,我们下调公司2024-2025年盈利预测并新增2026年盈利预测,预计2024-2026年归母净利润为15.02(-1.64)/17.27(-2.39)/19.81亿元,对应EPS为1.37(-0.15)/1.58(-0.22)/1.81元,当前股价对应PE为11.8/10.3/9.0倍。我们认为,公司丰富品牌矩阵有望促进渠道扩张,产品端发力提升黄金品类,推动持续成长,估值合理,维持“买入”评级。
- ●2024-04-27 潮宏基:2023年报&2024一季报点评:2024Q1高基数下归母净利实现正增长,符合预期
(东吴证券 吴劲草,谭志千)
- ●潮宏基是我国年轻时尚的黄金珠宝品牌,产品设计突出,拓店速度快,空间大,2023年Q1基数较高,且女包计提了部分减值,我们出于谨慎下调公司2024-2025年归母净利润从5/5.9亿元至3.8/4.5亿元,预计2026年归母净利润为5.3亿元,最新股价对应2024-2026年PE分别为14/12/10倍,维持“买入”评级。
- ●2024-04-26 周大生:2023年业绩增长稳健,黄金类产品延续良好增长趋势
(国信证券 张峻豪,柳旭)
- ●我们考虑公司未来品类占比变化可能进一步影响毛利率,下调公司2024-2025年归母净利润预测至15.43/17.86亿元(前值分别为17.27/20.03亿元),新增2026年预测为20.71亿元,对应PE分别为12.4/10.7/9.3倍,维持“买入”评级。
- ●2024-04-26 周大生:黄金品类持续景气,23年净开店490家
(华福证券 刘畅)
- ●考虑到公司有较强的渠道扩展和产品升级能力,我们略微上调营收预测,我们预计2024-2026年公司营收为193.69/229.03/271.03亿元(前值24-25年为186.96/215.99亿元),同时产品结构改变或将进一步影响毛利率,我们下调利润预测,预计2024-2026年公司归母净利润为14.61/17.37/20.20亿元(前值24-25年为17.15/19.84亿元)。给予公司2024年17倍PE,对应目标价22.66元/股,维持“买入”评级。
- ●2024-04-26 周大生:年报点评:低估值、高分红、快开店
(华泰证券 林寰宇,张诗宇)
- ●公司4月25日发布23年报以及24年一季报,2023年实现营收162.9亿元(yoy+46.5%),归母净利13.2亿元(yoy+20.7%),低于Wind一致预期13.8亿元,低预期的主要原因系镶嵌产品销售的拖累。24Q1公司营收同比提升23.0%至50.7亿元,归母净利同比下滑6.6%至3.4亿元,表观看,主要系直营门店开设较多带来的销售人员薪酬与租金增长,但我们认为主要系3月金价快涨带来的直营门店以及加盟批发的扰动。我们预计公司24-26年归母净利至14.4、16.8、18.7亿元(24-25年前值为15.8、17.3亿元,下调主要考虑竞争加剧带来的盈利能力下滑)。3、4月以来金价的快涨影响了销售短期的节奏,但行业需求并没有减弱,参考Wind可比公司2024年13.4xPE,考虑公司在战略转型后黄金产品逐步发力,给予公司16xPE,目标价20.96元(前值21.76元),维持买入评级。