迈拓股份(301006)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-10-24 迈拓股份：三季度营收环比增长，看好超声水表渗透率持续提升 (东北证券 韦松岭)

●由于公司前三季度营收增速进一步放缓，下调公司盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润分别为1.27、1.78和2.37亿元(前值为1.46、2.24和3.13亿元)，对应PE值为19、13和10倍。维持“买入”评级。

●2023-08-30 迈拓股份：中报业绩同比增长12%，看好超声水表及热量表加速推广 (浙商证券 王华君,何家恺)

●预计2023-2025年公司营收为4.5、6.3、8.5亿元，同比增长26%、39%、35%；归母净利润为1.6、2.2、2.9亿，同比增长48%、36%、29%，对应PE为17、13、10倍。公司深耕超声水表细分赛道，技术产能具备先发优势，受益行业渗透率和市场份额提升，业绩有望高速增长。公司2022-2025年三年归母净利润复合增速为38%，维持“买入”评级。

●2023-08-27 迈拓股份：Q2营收增速有所放缓，超声水表业务保持行业领先 (东北证券 韦松岭)

●由于公司二季度营收增速放缓，适当下调盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润分别为1.46、2.24和3.13亿元(前值1.71、2.40和3.13亿元)，对应PE值为18、12和8倍。维持“买入”评级。

●2023-04-25 迈拓股份：23Q1业绩重回上升轨道，超声波水表龙头成长可期 (东北证券 刘军)

●预计2023-2025年公司归母净利润为1.71亿、2.40亿和3.13亿，对应PE为19、14和10倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2023-04-25 迈拓股份：2022年报&2023一季报点评：业绩拐点出现，继续看好超声波水表行业发展 (东吴证券 刘博,唐亚辉)

●我们看好2023年水管网产业链业绩释放，我们调整公司2023-2024年归母净利润预测从2.09亿元、2.71亿元至1.78、2.38亿元，预计2025年归母净利润为3.00亿元，对应PE为18倍、14倍、11倍，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:仪器仪表

●2025-10-31 多浦乐：季报点评：业绩增长显著，股权激励彰显发展信心 (国盛证券 杨心成,陈杨)

●基于公司技术优势和行业前景，分析师预计2025-2027年公司营收分别为2.8亿元、3.7亿元和4.7亿元，归母净利润分别为0.9亿元、1.3亿元和1.7亿元，对应PE为43.5倍、31.0倍和23.7倍。维持“买入”评级。同时提示投资者关注技术创新失败、政策变动、原材料采购及内控等潜在风险。

●2025-10-30 禾川科技：禾川科技Q3：营收增速亮眼单季营收飙39.38%！盈利承压前三季度净利润-0.92亿元，研发降25% (亿欧智库 路永丽)

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●2025-10-30 奥普特：2025年第三季度报告点评：高增长延续，研发驱动核心竞争力 (国元证券 龚斯闻,楼珈利)

●我们预计公司2025-2027年营收分别为12.00/14.27/16.74亿元，归母净利润分别为2.08/2.60/3.12亿元，对应EPS为1.71/2.13/2.55元/股，对应PE估值分别为78/62/52倍，维持“增持”评级。

●2025-10-30 步科股份：3Q业绩好于预期，看好公司受益于机器人产业发展 (群益证券 赵旭东)

●略微提高盈利预测，预计2025、2026、2027公司实现分别净利润0.7、1.0、1.2亿元(此前分别为0.6、0.9、1.1亿元)，yoy分别为+43%、+45%、+20%，EPS分别为0.8、1.1、1.3元，当前A股价对应PE分别为115、79、66倍，维持公司“买进”的投资建议。

●2025-10-30 波长光电：季报点评：25Q3盈利能力逐步改善，半导体、泛半导体加速成长 (国盛证券 郑震湘,佘凌星,刘嘉元)

●公司“光学+”战略逐步深化，多维应用领域有望支撑成长，我们认为公司2025-2027年有望实现营收5.6/7.4/9.7亿元，实现归母净利润0.5/0.7/0.9亿元，看好公司后续半导体及泛半导体业务放量，维持“买入”评级。

●2025-10-30 蓝特光学：25Q3业绩同比高增，玻非透镜持续发力 (长城证券 邹兰兰)

●基于公司在安卓端直角棱镜出货量起量、玻塑镜头量产应用及碳化硅晶圆方案布局领先的优势，长城证券维持对蓝特光学的“买入”评级。预计2025-2027年归母净利润分别为3.40亿元、4.65亿元和5.63亿元，对应EPS为0.84元、1.15元和1.40元，当前股价对应的PE分别为38X、28X和23X。

●2025-10-30 汇中股份：出口助力经营能力显著提升，持续深耕澳大利亚市场 (国投证券 汪磊,卢璇)

●我们预计公司2025年-2027年实现收入为4.59/5.46/6.04亿元，增速分别为19%、18.9%、10.8%，实现归母净利润分别为0.88/1.13/1.3亿元，增速分别为52.2%、28.3%、15%，维持买入-A的投资评级。

●2025-10-30 伟创电气：工控小巨人，机器人占据领先优势 (东北证券 韩金呈,高博禹)

●公司作为国内工控的优秀企业，未来有望开拓更多的下游领域，进一步提高市场地位。预计公司2025-2027年的归母净利润分别为2.91/3.62/4.55亿元，公司2025-2027年PE分别为69.30/55.64/44.29倍，给予公司2026年每股净利润65X PE，对应目标价110元，维持“买入”评级。

●2025-10-30 精测电子：季报点评：看好半导体业务先进制程进程 (华泰证券 谢春生,丁宁,吕兰兰)

●我们维持2025-2027年营业收入预测32.6/40.4/47.7亿元，考虑到投资收益等影响，对应维持2025-27年归母净利润预测为2.0/3.7/6.3亿元。近期板块估值整体抬升，可比公司2026年Wind一致预期PS均值为13.0倍，考虑公司收入中面板、新能源等需求仍待持续恢复且短期盈利水平承压，基于26年7倍PS，给予目标价101.1元(前值：87.4元，基于25年7.5倍PS)。

●2025-10-30 茂莱光学：业绩符合预期，三大业务协同发展 (华西证券 单慧伟,陈天然)

●参考2025年三季报，我们调整2025-27年盈利预测。预计公司2025-27年营收分别为6.80、9.38、12.93亿元(原值为(6.94、9.56、13.04亿元)，同比+35.3%、+37.9%、+37.8%；预计2025-27年归母净利润分别为0.65、0.99、1.35亿元(原值为0.80、1.10、1.60亿元)，同比+83.2%、+52.9%、+35.5%。预计2025-27年EPS分别为1.23、1.88、2.55元(原值为1.52、2.08、3.04元)。2025年10月30日股价为375.61元，对应PE分别为304.76x、199.36x、147.15x，维持“增持”评级。