霍普股份(301024)盈利预测

◆同行业研报摘要◆行业:技术服务

●2025-08-27 中汽股份：业绩稳健增长，推动呼伦贝尔试验场资产注入 (中邮证券 付秉正)

●公司受益于汽车智能化变革及资产注入带来的确定性增量，我们上调公司营收及业绩预期，预计2025-2027年营收为6.22/7.37/8.41亿元，归母净利润为2.20/2.73/3.35亿元，EPS为0.17/0.21/0.25元/股。当前股价对应PE为39.7/32.0/26.1倍。上调公司至“买入评级。

●2025-08-27 华阳国际：中报点评：数字文化业务收入放量，尚待盈利 (华泰证券 黄颖,方晏荷,王玺杰,樊星辰)

●华泰研究维持公司2025-2027年归母净利润预测为1.08亿、0.97亿和0.93亿元，并给予目标价21.97元，对应2025年40倍PE，高于行业平均水平。分析师认为，公司作为房建设计领域的龙头，具备丰富的项目经验、领先的BIM技术和数据资产积累，有望率先受益于AI赋能。同时，数字文化产业布局值得关注。风险提示包括市政基建或地产投资放缓以及数字文化业务发展不及预期。

●2025-08-27 甘咨询：半年报点评：收入、业绩稳步增长，省外拓展初显成效 (天风证券 鲍荣富,王涛,王悦宜)

●考虑到中西部基建景气度向上，募投项目落地后有望进一步提升公司盈利能力，后续有望凭借龙头优势加速提升省内市占率。考虑到地产市场低迷以及传统投资增速放缓，我们预计25-27年归母净利润为2.47、2.66、2.89亿(前值25、26年预测为3.3、3.8亿)，对应PE为18、17、15.6倍，维持“增持”评级。

●2025-08-27 华阳国际：半年报点评：核心主业毛利率同比提升，出售子公司股权亏损有望收窄 (天风证券 鲍荣富,王涛,王悦宜)

●25H1公司毛利率为24.6%，同比-3.2pct，Q2毛利率为28.6%，同比-7.2pct。上半年期间费用率为15.8%，同比-2.6pct，销售、管理、研发、财务费用率分别同比-0.96、-2.38、-1.8、+2.5pct。资产及信用减值损失同比增加0.31亿，主要系应收账款减值增加，综合影响下公司净利率为5.6%，同比-5.61pct，Q2单季净利率为9.36%，同比-9.8pct。现金流来看，25H1公司CFO净额为-1.83亿，同比多流出0.59亿，收付现比分别为73%、46%，同比-20.35pct、+19.52pct。

●2025-08-27 广电计量：定增加码特殊行业，核心竞争力有望持续提升 (天风证券 朱晔)

●公司上半年业绩快速增长。根据业绩预告，2025年上半年公司预计实现营业收入14.50亿元-15亿元，同比增长7.91%-11.63%；预计归母净利润为9500万元-10000万元，同比增长19.20%-25.48%。其中，特殊行业、航空、集成电路等科技创新类业务订单的较快增长，订单增长逐步转化为收入增长。预计公司2025-2027归母净利润分别为4.2/5.1/6.0亿元，同比+20%/+20%/+18%，对应PE31/25/22X，维持公司“买入”评级。

●2025-08-27 华康洁净：净化系统集成引领增长，未来成长动能充沛 (信达证券 唐爱金,曹佳琳)

●我们预计公司2025-2027年营业收入分别为28.17、36.76、47.28亿元，同比增速分别为64.9%、30.5%、28.6%，归母净利润分别为1.38、1.99、3.06亿元，同比增速分别为106.5%、44.4%、53.4%，对应2025年8月26日股价，PE分别为26、18、12倍。

●2025-08-26 中国汽研：智驾检测快速增长、信用减值大幅下降 (东北证券 赵丽明)

●2025上半年公司实现营业收入19.11亿元，较上年同期减少6.36%；实现归属于上市公司股东的净利润4.08亿元，较上年同期增加1.77%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3.89亿元，较上年同期增加3.31%。预计2025-2027年公司营业收入分别为56.37/73.28/91.61亿元，归母净利润分别为11.38/15.05/18.52亿元，给予公司“买入”评级。

●2025-08-26 华测检测：二季度归母净利润同比增长8.89%，加速推进海外战略并购 (国信证券 吴双,王鼎)

●公司是第三方综合检测龙头，2025年上半年收入/业绩实现稳健增长，现金流大幅改善，体现业务质量稳步提升、运营效率增强，同时积极推进战略并购，向全球高附加值应用场景延伸，海外并购加速落地，未来受益于新实验室产能释放/并购整合效益贡献/运营效率提升/政策红利等，有望实现持续高质量成长。维持盈利预测，预计2025-2027年归母净利润为10.00/11.01/12.27亿元，对应PE24/21/19倍，维持“优于大市”评级。

●2025-08-26 中国汽研：系列点评五：25Q2毛利率同比高增，华东总部正式启航 (民生证券 崔琰,完颜尚文)

●汽车检测行业优质稀缺标的，具有资产和资质双重壁垒；公司业绩与行业销量脱钩，汽车新车推出速度加快及产品升级有望驱动公司业绩成长。预计公司2025-2027年收入为48.54/55.70/63.81亿元，归母净利润为10.66/12.89/15.40亿元，对应EPS为1.06/1.29/1.54元，对应2025年8月26日19.15元/股的收盘价，PE分别为18/15/12倍，维持“推荐”评级。

●2025-08-26 华阳国际：设计主业尚在筑底，数字文化业务拖累盈利 (财通证券 毕春晖)

●公司公告1H2025实现营收6.01亿元同增15.60%；归母净利润0.35亿元同降40.93%；实现扣非归母净利润0.3亿元同降44.68%。其中，Q2单季营业收入为3.37亿元同增15.79%；归母净利润0.33亿元同降42.07%；扣非后归母净利润0.3亿元同降44.45%。我们预计公司2025-2027年实现归母净利润1.12/1.23/1.38亿元，同比-10.5%/9.8%/12.3%。对应PE分别为25.9/23.6/21.0倍，维持“增持”评级。