大族数控(301200)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-29 大族数控：全球PCB设备龙头，AI时代迎发展良机 (湘财证券 轩鹏程)

●全球AI算力需求爆发式增长下，PCB产业迎来快速发展，拉动PCB厂商持续加大投资力度，驱动上游PCB专用设备市场快速增长。公司作为全球PCB专用设备龙头，钻孔设备全球竞争优势凸显，“ALLINAI”和深入绑定头部客户等核心战略进入收获期，驱动公司未来业绩高速增长。综上，我们预计2026-2028年，公司营业收入为96.9、149.5、211.2亿元，同比增长67.9%、54.3%、41.2%；归母净利润15.9、26.2、39.3亿元，同比增长93.2%、64.5%、50.2%。对应2026年5月28日收盘价，市盈率为90.6、55.1、36.7倍。首次覆盖，给予公司“增持”评级。

●2026-04-21 大族数控：2026年一季报点评：26Q1业绩高速增长，AI需求仍为核心驱动 (东吴证券 周尔双,钱尧天)

●AI PCB扩产加速，公司钻孔产品需求持续高增。我们维持公司2026-2028年归母净利润预期为15.36/24.95/31.43亿元，当前股价对应PE分别为65/40/32x，维持公司“买入”评级。

●2026-04-11 大族数控：AI赋能高增，技术突破与赛道红利共振 (华鑫证券 尤少炜)

●预测公司2026-2028年收入分别为96.91、141.22、193.51亿元，EPS分别为3.25、4.92、7.03元，当前股价对应PE分别为56.0、36.9、25.9倍，维持覆盖给予“买入”投资评级。

●2026-03-31 大族数控：2025年报点评：25Q4业绩环比持续高增，卖铲人有望充分受益于AI PCB扩产 (东吴证券 周尔双,钱尧天)

●AI PCB加速扩产，公司作为钻孔设备龙头将充分受益。我们维持公司2026-2027年归母净利润为15.4/24.9亿元，预计2028年归母净利润为31.4亿元，当前股价对应动态PE分别为55/34/27倍，维持“买入”评级。

●2026-01-18 大族数控：AI算力驱动产品升级，全球化布局加速业绩增长 (国投证券 马良,朱思)

●我们预计公司2025年-2027年收入分别为57.41亿元、97.81亿元、140.23亿元，净利润分别为8.26亿元、15.15亿元、21.81亿元。考虑到公司作为全球PCB专用设备行业的核心标的，给予2026年52倍PE，目标价184.9元，首次覆盖给予“买入-A”投资评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-06-10 联动科技：联动同行，智测强芯 (中邮证券 吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入8.5/16/26亿元，实现归母净利润分别为2.0/5.0/9.0亿元，维持“买入”评级。

●2026-06-09 西山科技：服务价格落地，一次性高值耗材推广加速 (华源证券 刘闯,林海霖)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为4.05/4.73/5.53亿元，同比增速分别为18.35%/16.82%/16.89%，2026-2028年归母净利润分别为0.88/1.13/1.40亿元，同比增速分别为68.57%/29.00%/24.36%，当前股价对应的PE分别为35/27/22倍。选取同为高值耗材赛道公司南微医学、春立医疗，以及内窥镜厂家澳华内镜作为可比公司，基于公司在微创耗材领域产品矩阵持续完善，核心产品集采中标，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-09 日联科技：AI智检，洞见未来 (中邮证券 吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入16/23/30亿元，归母净利润3.1/4.7/6.9亿元，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-06-09 杰瑞股份：浙商深度白马||杰瑞股份·邱世梁/王华君/陈姝姝 (浙商证券 邱世梁,王华君,陈姝姝)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为39、55、68亿元,同比增长46%、41%、23%,复合增速36%,对应pe分别为39、27、22倍,维持"买入"评级。

●2026-06-09 迈普医学：新产品放量在即，海外市场蓄势待发 (开源证券 余汝意,陈峻)

●因此我们预计公司2026-2028年营收分别为5.02/6.96/8.81亿元，归母净利润分别为1.33/1.96/2.77亿元，EPS分别为1.98/2.92/4.13元，当前股价对应P/E分别为23.1/15.7/11.1倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-08 盘古智能：业绩高速增长，产品矩阵持续丰富 (东方财富证券 王舫朝)

●盘古智能是国内风电润滑系统龙头，未来有望充分受益于：1）风电装机量稳定增长；2）风电产品线布局丰富；3）非风电领域拓展。我们预计公司2026-2028年营收为8.09/9.22/10.52亿元，同比增长26%/14%/14%；归母净利润为1.08/1.21/1.37亿元，同比增长30%/12%/13%。给予“增持”评级。

●2026-06-08 杰瑞股份：油气装备龙头发力数据中心一体化，AI时代再造新杰瑞 (浙商证券 邱世梁,王华君,陈姝姝)

●董事长、副总裁拟增持股份计划，彰显对公司长期发展信心。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为39、55、68亿元，同比增长46%、41%、23%，复合增速36%，对应PE分别为39、27、22倍，维持“买入”评级。

●2026-06-08 科威尔：新业务拓展赋能增长，测试电源打开成长空间 (东北证券 韩金呈)

●我们预计公司2026-2028年的营收分别为6.4/7.9/9.5亿元，归母净利润为1.1/1.6/2.2亿元，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-06-06 中国电研：业绩稳健增长，新市场积极布局 (中信建投 张玉龙,邱季)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为52.59亿元、57.99亿元、64.00亿元，同比增长10.33%、10.28%、10.35%；归母净利润分别为6.10亿元、6.96亿元、7.86亿元，同比增长14.07%、14.12%、12.95%，对应当前股价PE分别为18.5倍、16.2倍、14.4倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-06-06 杰瑞股份：从油服龙头到AI电源新贵 (中信建投 许光坦,陈宣霖,乔磊)

●我们预计2026-2028年公司分别实现营业收入208.63亿元、294.58亿元、376.89亿元，同比分别增长28.60%、41.20%、27.94%；归母净利润分别为37.59、54.94、71.42亿元，同比分别增长40.23%、46.16%、29.99%，当前市值对应PE分别为39、27、21倍。考虑到公司油气主业的行业地位、天然气EPC业务的放量，以及燃气轮机全球紧缺现状和公司业务开拓的能力，维持“买入”评级。