鑫磊股份(301317)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-11-09 鑫磊股份：切入分布式光伏+热泵，“煤改电”爆发四季度业绩拐点 (中信建投 秦基栗)

●公司发布公告与呼和浩特市和林格尔县人民政府签署《投资合作协议》，合作内容为公司在和林格尔县新建分布式光伏及热泵入户项目，周期为二十五年，计划投资二十亿元。预计公司2023-2024年归母净利润分别为1.51和2.96亿元，维持“买入”评级。

●2023-08-15 鑫磊股份：空气动力领导者，高端国产替代助力腾飞 (信达证券 罗岸阳)

●我们预计公司23-25年营业收入分别为11.28/15.28/19.31亿元，同比+58.3%/+35.4%/+26.4%；23-25年归母净利润分别为1.51/2.11/2.81亿元，同比+96.1%/+40.1%/+32.9%；23-25年对应PE分别为24.56/17.53/13.19倍。PEG小于同业平均，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2023-06-14 鑫磊股份：节能改造打开风机市场空间，新品爆发值得期待 (中信建投 秦基栗)

●开拓磁悬浮(水冷)热泵，切入中央空调千亿市场。预计公司2023-2024年归母净利润分别为1.70和2.65亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2024-04-26 纽威数控：2024年一季报点评：业绩短期承压，持续加码研发提升产品竞争力 (东吴证券 周尔双,罗悦)

●考虑到下游通用制造业持续复苏，我们维持公司2024-2026年归母净利润预测分别为3.73/4.45/5.26亿元，当前股价对应动态PE分别为17/14/12倍，维持“增持”评级。

●2024-04-26 日月股份：2023年年报点评：盈利能力改善，产品结构优化 (民生证券 邓永康,王一如,李佳,朱碧野,李孝鹏)

●我们预计公司2024-2026年营收分别为56.9/72.1/80.0亿元，增速为22.3%/26.6%/10.9%；归母净利润分别为7.0/8.3/9.6亿元，增速为44.9%/18.9%/16.1%，对应24-26年PE为17x/14x/12x。考虑到行业需求逐渐释放，公司新增优质产能即将兑现，铸件龙头地位稳固等，维持“推荐”评级。

●2024-04-26 冰山冷热：Q1收入增长稳健，扣非后利润高增 (信达证券 罗岸阳,尹圣迪)

●我们预计24-26年公司实现营业收入55.35/65.48/74.35亿元，同比+14.9%/+18.3%/+13.5%，预计实现归母净利润1.76/3.26/4.20亿元，同比+256.4%/+85.3%/+28.8%。对应PE为19.02/10.26/7.97倍，维持“买入”评级。

●2024-04-26 景津装备：年报点评报告：业绩持续增长，配套设备&出口打开增量成长空间 (国盛证券 杨心成,张一鸣)

●公司是压滤机装备龙头企业，技术与盈利能力较强，下游行业应用广泛、需求稳健增长，预计公司业绩持续稳定增长。基于公司下游占比较高的锂电行业进入去库存阶段，我们预计2024/2025/2026年公司实现归母净利润11.5/13.0/14.7亿元，对应PE11.8/10.3/9.2x，维持“买入”评级。

●2024-04-26 海容冷链：收入短期承压，净利率同比提升 (国投证券 李奕臻,陈伟浩)

●我们认为，随着公司冷藏柜新客户持续放量、智能柜加速投放，长期成长动力充足。我们预计2024-2026年EPS为1.15/1.28/1.41元，6个月目标价18.33元，对应2024年16X PE，维持买入-A的投资评级。

●2024-04-26 科德数控：2023年新签订单同比增长65%，定增落地推动产能扩建 (山西证券 杨晶晶)

●公司在手订单充沛，2023年新增订单同比增长65%，超出我们此前对2024年营收增速的预期，随着本轮定增顺利发行，公司有望进一步优化产能布局，保持营收高增长态势；同时，受益于五轴机床销售均价上涨、规模效应显现等利好因素，公司盈利水平有望保持高位。尽管2024Q1利润承压主要系研发费用投入增加，及上年同期持有龙芯中科股票的公允价值变动增加收益所致，从全年来看，待季度性偶发影响消除，未来会回归到正常增长水平。综上，我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.5亿元、2.3亿元、3.3亿元，同比分别增长45.6%、54.0%、43.3%，EPS分别为1.5元、2.3元、3.2元，按照4月25日收盘价70.40元，PE分别为48.2、31.3、21.8倍，维持“买入-A”的投资评级。

●2024-04-26 日月股份：2023年年报点评：公司精加工产能扩张中，核电、铸钢产品有望打开成长空间 (西部证券 杨敬梅,胡琎心)

●公司发布2023年年报，2023年全年公司实现营业总收入46.56亿元，同比-4.30%，归母净利润4.82亿元，同比+39.84%。预计24-26年公司归母净利润为6.60/8.46/9.84亿元，同比+37.1%/28.1%/16.3%，EPS分别为0.64/0.82/0.95元，维持“增持”评级。

●2024-04-26 景津装备：2023年&2024Q1业绩点评：配件及配套设备利润增速亮眼，现金流修复明显 (国海证券 钟琪)

●根据公司最新业绩情况，我们调整盈利预测，预计公司2024-2026年营业收入分别为64.9/69.4/75.3亿元，预计归母净利润分别为10.8/11.8/12.8亿元，对应PE分别为12/11/10X。展望2024年，公司配套设备业务、海外业务有望继续发力，业绩有望稳健增长，维持“买入”评级。

●2024-04-26 海容冷链：2024年一季报点评：内销短期承压，期待旺季表现 (国联证券 管泉森,孙珊)

●24Q1公司外销延续向上趋势，冷藏在历经两年节奏波动后成长性再显；淡季冷冻内销增速受下游短期节奏影响较大，Q2或是全年经营重要观测节点。海外扩张有望延续，中小客户拓展贡献稳健增量，盈利能力展望以稳为主。预计公司2024及2025年业绩分别为4.59及5.35亿元，对应当前PE分别为13及11倍；给予24年15倍PE，对应目标价17.8元，维持买入评级。

●2024-04-26 江苏神通：年报点评：业绩符合预期，核电行业高景气度带动发展 (国联证券 贺朝晖)

●2023年钢铁冶金行业对阀门需求降低，业绩有所承压，我们预计公司2024-2026年营业收入分别为26.59/30.98/33.80亿元，同比增速分别为24.67%/16.48%/9.13%，归母净利润分别为3.30/4.09/4.76亿元，同比增速分别为22.58%/24.2%/16.32%，EPS分别为0.65/0.81/0.94元/股，3年CAGR为20.95%。鉴于公司为阀门领域龙头，受益核电行业发展，参照可比公司估值，我们给予公司2024年23倍PE，目标价15元，维持“买入”评级。