◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
2026(预测) |
2027(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
◆研报摘要◆
- ●2025-11-04 天山电子：2025年三季报点评：传统业务稳步发展，布局存储生态或开启第二成长曲线
(西部证券 葛立凯)
- ●我们预计天山电子2025-2027年营收分别为19.78/25.46/28.93亿元，归母净利润分别为1.90/2.60/3.17亿元。基于公司战略性布局存储板块，有望搭上AI算力国产化快车道打开第二成长曲线，我们维持“买入”评级。
- ●2025-11-03 天山电子：Q3营收稳健增长，持续关注ASIC及存储模组全链条布局
(中泰证券 王芳,杨旭,康丽侠)
- ●考虑到公司主营业务稳健增长，同时布局算力ASIC芯片及企业级存储模组(SSD+PCM)等新领域，具备稀缺性和高成长性。预计25-27年归母净利润1.60/2.40/3.61亿元，PE为38/25/17倍，维持“买入”评级。
- ●2025-09-29 天山电子：2025年半年报点评：重点布局存储生态，搭乘AI算力国产化快车道
(西部证券 葛立凯)
- ●我们预计天山电子2025-2027年营收分别为19.78/25.46/28.93亿元，归母净利润分别为1.90/2.60/3.17亿元。公司主营业务稳健增长，车载电子、复杂模组下半年有望迎来放量；同时公司战略性布局存储板块，有望搭上AI算力国产化快车道，打开第二成长曲线。基于公司新业务成长潜力，我们维持“买入”评级。
- ●2025-09-29 天山电子：主业稳健成长，ASIC及存储模组全链条布局
(中泰证券 王芳,杨旭,康丽侠)
- ●考虑到公司主营业务稳健增长，同时布局算力ASIC芯片及企业级存储模组(SSD+PCM)等新领域，具备稀缺性和高成长性，预计25-27年归母净利润1.60/2.40/3.61亿元，PE估值为36/24/16倍，首次覆盖给予“买入”评级。
- ●2025-08-20 天山电子：主业稳健成长，ASIC及存储模组全链条布局
(中泰证券 王芳,杨旭,康丽侠)
- ●考虑到公司主营业务稳健增长，同时布局算力ASIC芯片及企业级存储模组(SSD+PCM)等新领域，具备稀缺性和高成长性，预计25-27年归母净利润1.61/2.09/3.06亿元，PE估值为33/26/18倍，首次覆盖给予“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:电子设备
- ●2026-06-04 七一二：短期业绩承压，持续高研发投入构筑长期壁垒
(中信建投 黎韬扬,王泽金)
- ●公司在军用无线通信与民用无线通信领域拥有领先地位，且始终致力于军用无线通信技术自主研发与创新，参与多项无线通信体制的制定。公司计划抢抓“十五五”装备建设机遇，做大战术通信、数据链、卫星通信与导航等重点市场，强化系统级产品与整体解决方案供给能力，并积极拓展训练仿真、民用出口、装备维修等新兴市场。民品方面，将加速5G-R产品研发及国产化适配，并持续跟进国内外轨道交通项目。我们看好公司未来前景，预计公司2026年至2028年的归母净利润分别为-1.66、0.41和1.71亿元，同比增长分别为66.23%、124.55%和318.46%，相应26年至28年PE分别为-66.37、270.31和64.60倍，维持买入评级。
- ●2026-06-03 美格智能：重新定义AI模组，有望重回增长轨道
(山西证券 张天)
- ●我们预计公司2026-2028年归母公司净利润2.2/3.8/5.1亿元，分别同比增长54.9%/71.8%/33.6%，对应EPS为0.73/1.26/1.68元，6月1日收盘价对应PE为62.8/36.6/27.4倍。公司A+H双地上市后在手现金充沛，短期因存储涨价抑制下游部分终端需求可能增速放缓，但面向智能体AI模组新品拓展并进军云端推理或打开新空间，维持“买入-B”评级。
- ●2026-06-03 士兰微：全球份额稳步提升，碳化硅与高端模拟集成电路芯片产能加速布局
(国信证券 叶子,胡慧,张大为,詹浏洋,李书颖,连欣然)
- ●考虑1Q26公司毛利率高于此前预期，结合行业价格逐步回暖，上调毛利率，预计26-28年归母净利润8.09/12.17/16.09亿元（前值26-27年8.03/11.39亿元），对应PB4.65/4.44/4.18x，维持“优于大市”评级。
- ●2026-06-03 华润微：1Q26扣非归母净利润同比增长117.16%，新兴领域加速布局
(国信证券 叶子,胡慧,张大为,詹浏洋,李书颖,连欣然)
- ●考虑行业回暖趋势，基于公司2025年及1Q26经营情况，上调公司毛利率，预计26-28年公司有望实现归母净利润12.00/15.99/18.24亿元（前值26-27年：11.84/14.60亿元），26-28年PB分别为3.55/3.37/3.18倍，维持“优于大市”评级。
- ●2026-06-03 广和通：原材料汇兑等造成短期业绩承压，持续探索车、具身等端侧价值
(山西证券 张天)
- ●我们预计公司2026-2028年归母公司净利润3.4/6.5/8.4亿元，同比增长-2.2%/90.2%/30.4%，对应EPS为0.38/0.72/0.94元，6月2日收盘价对应PE为60.5/31.8/21.1倍。我们认为公司成本压力降逐渐传导，公司H股上市后在手现金充裕，后续外延并购若落地可能对估值显著提振，维持“买入-B”评级。
- ●2026-06-03 源杰科技：国内光芯片龙头企业，AI需求推动业绩高速增长
(群益证券 何利超)
- ●预计公司2026-2028年净利润分别为7.98/13.46/20.55亿元，YOY分别为+318%、+69%、+53%；EPS分别为9.28/15.66/23.91元，当前股价对应A股2026-2028年P/E为130/77/50倍，给予“买进”建议。
- ●2026-06-03 大华股份：Strong 1Q26 earnings growth,robust guidance for AI-related revenue
(中信建投 应瑛)
- ●null
- ●2026-06-03 智明达：布局无人装备、军工AI、商业航天、具身智能赛道的嵌入式计算机企业
(国盛证券 乾亮,方晓舟)
- ●公司是国内特种嵌入式计算机核心企业，目前军工业务提供稳定基本盘，商业航天、具身智能有望提供成长空间。我们预计公司2026~2028年归母净利润分别为1.45/2.05/2.65亿元，对应PE分别为43X/31X/24X，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2026-06-02 汉朔科技：电子价签龙头重回增长轨道，全面布局门店数字孪生平台
(山西证券 张天)
- ●我们预计公司2026-2028年归母公司净利润为6.4/10.1/14.0亿元，同比增长40.5%/58.3%/39.3%，对应EPS为1.50/2.38/3.31元，6月1日收盘价对应PE为30.2/19.0/13.7倍。我们认为北美、欧洲新拓大客户和智能购物车有望创造增长动能，零售数字孪生新品有望凸显AI赋能价值，首次覆盖给予“买入-B”评级。
- ●2026-06-02 当升科技：Cathode shipments grow rapidly YoY,profitability remains solid and improving
(中信建投 许琳)
- ●null