溯联股份(301397)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-06-09 溯联股份：拟并购华汇实业，强化液冷布局 (天风证券 孙潇雅)

●考虑到下游乘用车销量承压因素，我们调整盈利预测，预计公司2026-2028年实现收入16.9/19.7/23.7亿元（26-27年前值为19.6/23.9亿元），同比+17%/+17%/+20%，预计归母净利润1.6/1.9/2.3亿元（26-27年前值为2.1/2.7亿元），同比+16%/+17%/+22%，维持“增持”评级。

●2026-05-13 溯联股份：盈利能力短期承压，液冷热管理夯实成长路径 (山西证券 刘斌,贾国琛)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为15.64、18.61、22.24亿元；归母净利润分别为1.50亿元、1.75亿元、2.24亿元，EPS分别为0.97、1.12、1.44元，对应26年5月13日收盘价PE分别为45、38、30倍，首次覆盖，给予“增持-A”评级。

●2026-05-11 溯联股份：拟并购华汇实业，拓宽车端产品矩阵&布局数据中心液冷 (西部证券 齐天翔,彭子祺)

●我们预计公司2026-2028年营收16.6/18.8/20.7亿元，同比+16%/13%/10%，归母净利润1.7/2.0/2.2亿元，同比+19%/+16%/+10%，维持“增持”评级。

●2025-10-30 溯联股份：2025年三季报点评：前三季度营收稳增，新能源&液冷持续扩张 (西部证券 齐天翔,庄恬心)

●在新能源汽车渗透率持续提升与液冷客户拓展下，公司收入有望保持较高增速。我们预计公司2025-2027年实现营业收入分别为15.26/19.26/23.83亿元，预计公司2025-2027年实现归母净利润分别为1.57/1.99/2.49亿元。维持“增持”评级。

●2025-10-24 溯联股份：汽车尼龙管路龙头，液冷赋能打造新增长极 (东北证券 赵宇阳)

●我们预计公司未来3年归母净利润分别为1.59/2.24/2.75亿元，应PE分别为35.74/25.41/20.63，看好公司汽车尼龙管路+液冷战略布局，首次覆盖，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2026-06-09 中通客车：5月销量同比+45.8%，非洲贡献主要出口增量 (开源证券 邓健全,赵悦媛)

●我们上调2026-2027年盈利预测并新增2028年盈利预测，预计归母净利润分别为5.50（+4.3%）/7.55（+7.9%）/9.41亿元，当前股价对应PE为10.6/7.7/6.2倍。公司作为亚非拉客车电动化核心受益标的，成长空间充足，维持“买入”评级。

●2026-06-09 继峰股份：【华创汽车】继峰股份：携手灵心巧手布局机器人，科技赋能打开想象空间 (华创证券)

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●2026-06-06 富临精工：一季报点评：业绩符合预期，看好全产业链布局叠加宁德赋能步入发展新周期 (兴业证券 王帅,武圣豪,董晓彬,余小丽)

●预计2026-2028年公司归母净利润17.65/33.34/45.46亿元，对应6月4日PE为22.1/11.7/8.6x，公司盈利仍好于市场平均水平，首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-06-05 长城汽车：2026年5月销量稳健，出口占比过半 (国海证券 戴畅,胡惠民)

●公司海外竞争优势稳固，盈利确定性较高，随未来产品推出，公司销量整体趋势向上，预计公司2026-2028年实现营业收入2691、3143、3585亿元，同比增速为21%、17%、14%；实现归母净利润122.7、157.0、181.9亿元，同比增速为24%、28%、16%；EPS为1.43、1.84、2.13元，对应当前股价的PE估值分别为11.7、9.1、7.9倍。我们预计公司未来收入等业绩指标持续向好，看好公司未来发展，维持“增持”评级。

●2026-06-04 比亚迪：海外销量创月度新高，国内销量边际改善 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年EPS分别为4.64、5.37、6.24元，维持可比公司2026年PE平均估值27倍，目标价为125.28元，维持买入评级。

●2026-06-04 恒勃股份：汽摩进气系统龙头，卡位机器人PEEK核心环节 (财通证券 吴晓飞,吴铭杰)

●公司汽摩进气系统业务稳中有升，PEEK量产在即，未来有望提供新增量。我们预计公司2026-2028年实现营业收入15.63、18.07、21.15亿元，归母净利润1.54、1.83、2.21亿元。对应PE分别为63.8、53.8、44.5，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-06-03 比亚迪：5月海外销量首破16万辆，国内销量环比增长19.8% (开源证券 邓健全,赵悦媛,徐剑峰)

●我们维持公司2026-2028年业绩预测，预计2026-2028年归母净利润为406.9/530.5/650.1亿元，当前股价对应的PE为21.7/16.6/13.6倍，考虑到公司海外市场销量有望持续高增、智驾及闪充技术加速上车有望推动国内市场回暖，看好公司长期发展，维持“买入”评级。

●2026-06-03 模塑科技：26Q1利润超预期，人形机器人外覆盖件开辟成长新曲线 (华鑫证券 林子健)

●预测公司2026-2028年收入分别为74.6、80.2、87.7亿元，归母净利润分别为6.1、6.7、7.6亿元，公司深耕塑化汽车装饰件业务，积极开发人形机器人外覆盖件产品，业绩有望持续增长，维持“买入”投资评级。

●2026-06-03 比亚迪：【华创汽车】比亚迪：出口销量创新高，技术引领夯实内销 (华创证券)

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●2026-06-03 比亚迪：系列点评四十四：5月销量同比转正，海外销量再创新高 (国联民生证券 崔琰)

●我们看好公司智能化水平的提升，技术不断升级驱动产品力向上，叠加出海高景气和高端化稳步推进，预计2026-2028年营收为9，219.4/10，441.0/11，752.3亿元，归母净利润442.5/530.2/650.9亿元，EPS分别为4.85/5.82/7.14元/股，对应2026年6月3日94.82元/股收盘价，PE分别为20/16/13倍，维持“推荐”评级。