◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(实际) |
◆同行业研报摘要◆行业:建材家具
- ●2026-04-19 索菲亚：经营利润率稳健，股息价值突显
(华福证券 李宏鹏,李含稚)
- ●我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为10.2亿元10.8亿元、11.5亿元(上期预测26-27年分别为11.7亿元、12.5亿元，根据年报调整上期预测)，增速分别为+13.4%、+5.4%、+6.9%，目前股价对应26年PE为12X，公司作为定制行业领军企业，多品牌、全品类、全渠道战略深化，提质增效成效显著、盈利稳定性较强，重视股东回报、25年分红比例对应当前盈利预测股息率约7%，维持“买入”评级。
- ●2026-04-19 索菲亚：零售门店稳健，大宗拖累收敛，毛利率逆势改善
(信达证券 姜文镪,李晨)
- ●预计，2026-2028年公司归母净利润分别为9.2亿、10.1亿和10.9亿元，对应PE为13.6X、12.5X和11.6X。分析师认为，随着地产市场积极信号显现以及大宗业务拖累逐步收敛，公司全年收入有望维持平稳。但需警惕原材料价格波动、需求复苏不及预期以及行业竞争加剧等潜在风险。
- ●2026-04-19 索菲亚：年报点评：关注需求复苏进程及分红比例提升
(华泰证券 樊俊豪,刘思奇)
- ●考虑到终端需求有待复苏，我们下调公司盈利预测，预计26-28年归母净利润为10.12/11.03/11.98亿元(26/27年较前值分别下调15.8/15.0%)，对应EPS为1.05/1.15/1.24元。参考可比公司26年Wind一致预期PE均值为14倍，公司多品牌+全品类+多渠道布局领先，持续推动存量市场布局，长期看竞争优势突出，给予公司26年16倍PE，给予目标价16.80元(前值16.25元，基于26年13倍目标PE，行业可比估值11倍)，“增持”。
- ●2026-04-08 顾家家居：顧家家居：開啟智能化時代，升級產品加碼零售
(天风国际)
- ●我们预计25-27年公司归母净利润分别为18.7/20.8/23.3亿元，对应PE分别为15X/14X/12X，维持“买入”评级。
- ●2026-03-30 欧派家居：大家居战略纵深推进，新周期欧派行稳致远
(国投证券 罗乾生,刘夏凡)
- ●我们预计欧派家居2025-2027年营业收入为182.01、189.78、202.53亿元，同比增长-3.83%、4.27%、6.72%；2025-2027年归母净利润为24.37、25.43、27.60亿元，同比增长-6.25%、4.37%、8.54%。我们给予欧派家居26年16xPE，目标价66.80元，维持买入-A的投资评级。
- ●2026-03-27 顾家家居：零售转型深探，存量破局先锋
(东方财富证券 赵树理,刘雪莹)
- ●在家居行业步入存量竞争时代的背景下，企业的核心竞争力至关重要。公司以前瞻视野推动内贸零售变革，通过打造全品类大家居、推进产品与渠道场景化布局，增强与消费者之间的深度互动；并通过从产品运营数字化到仓配服一体化供应链的建设，系统提升整体价值链的运营效率，有望在激烈的行业竞争中脱颖而出。我们预计公司2025-2027年实现营业收入199/211/228亿元，同比增长7.4%/6.2%/7.9%；实现归母净利润18/20/22亿元，同比增长30.3%/10.4%/9.9%，EPS分别为2.3/2.5/2.7元/股，对应2026年3月25日收盘价，PE分别为15/14/12倍，参考公司业务成长性及可比公司估值，首次覆盖，给予“增持”评级。
- ●2026-03-22 匠心家居：高壁垒的家居出口头部企业，从OEM到OBM快速转型
(华源证券 符超然)
- ●我们预计公司2025-2027年营业收入分别为34.2亿元/43.2亿元/53.8亿元，同比分别增长34.2%/26.3%/24.5%；归母净利润分别9.0亿元/11.4亿元/14.5亿元，同比分别增长31.2%/27.7%/26.4%。我们选取同属家居赛道的顾家家居、敏华控股及致欧科技为可比公司。考虑到公司在智能家居赛道的技术、成本及渠道能力位于上乘，给予一定估值溢价，首次覆盖给予“买入”评级。
- ●2026-03-22 顾家家居：开启智能化时代，升级产品加码零售
(天风证券 孙海洋,张彤)
- ●公司内贸零售转型取得阶段性成效，并开始向深水区突破，主要体现为零售运营维度更趋全面，管理颗粒度持续细化；终端系统集成整合逐步推进，数字化基础不断夯实；合作伙伴定位进一步聚焦，全链路协同效能提升；端到端流程不断打通，用户链接能力持续增强。我们预计25-27年公司归母净利润分别为18.7/20.8/23.3亿元，对应PE分别为15X/14X/12X，维持“买入”评级。
- ●2026-03-06 顾家家居：零售破局突围，海外精耕致远
(天风证券 孙海洋,张彤)
- ●公司兼具价值成长及红利属性，积极推进以用户为中心的零售化布局及效率提升，有望继续在“零售转型、整家突破、全球深化和效率驱动”下实现结构性创收和质量性增利；此外26年地产政策加码有望提振行业发展信心及消费需求，公司有望迎来戴维斯双击。我们预计25-27年公司归母净利润分别为18.7/20.8/23.3亿元，对应PE分别为15X/13X/12X(以2026年3月6日收盘价计算)，维持“买入”评级。
- ●2026-03-05 乐歌股份：主业韧性充足，海外仓驱动增长
(财通证券 耿荣晨,杨澜)
- ●跨境电商主业彰显韧性，海外仓打开未来增长空间。我们预计公司2025-2027年实现营业收入68/81/93亿元，归母净利润2.8/3.4/4.0亿元。对应PE分别为16.6/13.3/11.6倍，维持“增持”评级。