尖峰集团(600668)盈利预测

◆研报摘要◆

●2015-04-22 尖峰集团：2014年年报点评：毛利率提升推动净利润同比劲增 (上海证券 魏赟)

●在不考虑投资收益的情况下，以15年行业平均市盈率计算，我们认为公司市值保守计算在65亿元，投资收益对应相应行业平均市盈率计算市值保守计算约为35亿元，即使仅参照医药板块同样收入规模和利润水平的上市公司，其市值也在40亿元左右，公司目前市值62.42亿元，我们认为公司价值存在低估，维持“谨慎增持”评级。

●2013-08-06 尖峰集团：天士力集团快速成长，水泥景气度向上 (民生证券 王钦)

●预计未来三年净利润翻番，13年-15年归属母公司净利润分别为1.83亿元、2.51亿元和3.22亿元，EPS分别为0.53元、0.73元和0.94元，基于天士力集团快速成长以及水泥行业景气向上，给予公司强烈推荐评级，未来6个月合理估值12元。

●2013-07-17 尖峰集团：具备重估潜力的资产型公司 (兴业证券 陈文,王挺)

●我们预计公司2013-2015年EPS分别为0.52、0.67、0.85元，对应PE为16.3、12.7、9.9倍。对公司各项资产分别进行估值后加总，公司有较强的资产重估潜力。首次覆盖，给与公司“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:非金属矿

●2023-11-18 金隅集团：强强联手孕育发展新动能 (华泰证券 龚劼,王帅)

●我们维持2023/2024/2025年EPS预测0.06/0.17/0.21元，金隅集团A/H的目标价3.62元/2.62港元不变，分别基于0.6x和0.4x2023-2024平均P/B(2023/2024BPS：5.96/6.11元)，与金隅集团A/H在2016年以来的历史平均一致。维持“买入”。

●2023-11-18 福莱特：全球产能布局优化，盈利能力显著改善 (山西证券 肖索,贾惠淋)

●预计公司2023-2025年EPS分别为1.23\1.62\2.00，对应公司11月16日收盘价27.5元，2023-2025年PE分别为22.4\16.9\13.7，首次覆盖，给予“买入-A”评级。

●2023-11-17 福耀玻璃：Q3毛利率环比提升，看好新产能释放 (中信建投 程似骐,陶亦然,胡天贶,马博硕)

●公司聚焦汽玻主业，市占率提升与全球化布局稳步推进，长期来看公司龙头地位有望进一步增强。随着天幕玻璃、HUD玻璃持续渗透，新功能不断加成，ASP将持续提高。同时，铝饰条业务产能不断爬坡，拓展公司成长空间。我们预计公司2023-2024年归母净利润分别为55、62亿元，对应当前股价PE分别为18、16X，维持“买入”评级。

●2023-11-16 鲁阳节能：2023年三季报点评：下游需求下滑致公司业绩暂时承压 (首创证券 焦俊凯)

●公司作为国内耐火材料的头部企业，目前陶瓷纤维产能已达到55万吨，占全国总产能的40%，具备明显的规模优势。伴随下游行业的逐步回暖，公司产品需求有望逐渐恢复，业绩有望重新步入增长通道。预计公司2023-2025年营收分别为32.46、35.67和38.87亿元，归母净利润分别为5.33、6.15和6.85亿元，对应PE分别为14.57、12.65和11.35倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2023-11-16 箭牌家居：2023年三季报点评：业绩短暂承压，精细化运营成长可期 (首创证券 焦俊凯)

●公司作为国产卫浴龙头，具备一定的品牌和渠道优势。公司近年来不断加大渠道建设，精耕细作，优化产品结构，提升推广效率，在线下门店和线上新零售提升运营效率。预计公司2023-2025年营收分别为76.40、87.43和98.47亿元，归母净利润分别为3.88、5.06和6.20亿元，对应PE分别为31.81、24.41和19.93倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2023-11-16 科顺股份：2023年三季报点评：减值拖累公司业绩，看好公司未来发展 (首创证券 焦俊凯)

●预计公司2023-2025年营收分别为81.88、95.52和113.55亿元，归母净利润分别为0.64、4.42和6.79亿元，对应PE分别为123.68、18.01和11.72倍。维持“买入”评级。

●2023-11-16 力诺特玻：2023年三季报点评：产能提升收入延续增长，成本增加拖累毛利率 (首创证券 焦俊凯)

●公司是国内中硼硅管领先企业，未来在一致性评价和关联审批政策下行业需求有望迎来快速增长。此外，公司不断加大产能建设，伴随产能提升，在成本和费用等方面仍有改善空间。预计公司2023-2025年营收分别为9.75、11.40和13.18亿元，归母净利润分别为0.76、1.09和1.45亿元，对应PE分别为37.68、26.36和19.93倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2023-11-16 山东玻纤：2023年三季报点评：玻纤行业持续下行，公司由盈转亏 (首创证券 焦俊凯)

●公司作为国内头部的上市玻纤企业，其业绩与玻纤行业景气度息息相关。当下玻纤行业处于低迷态势，预计公司业绩短期内仍会承受较大压力。但长期来看，伴随我国经济复苏下游制造业和出口恢复，及公司拟建项目的顺利建设和产品结构的升级，公司长期成长空间值得期待。预计公司2023-2025年营收分别为23.13、26.25和28.58亿元，归母净利润分别为1.14、0.95和2.81亿元，对应PE分别为37.50、44.76和15.17倍。维持“买入”评级。

●2023-11-16 宏和科技：2023年三季报点评：项目投产Q3营收大涨，行业低迷公司仍亏损 (首创证券 焦俊凯)

●公司作为全球电子布龙头，尤其是在高端电子布领域，公司技术、客户和市场优势显著，未来伴随下游行业复苏公司业绩有望恢复增长。预计公司2023-2025年营收分别为6.73、8.52和9.28亿元，归母净利润分别为-0.76、0.24和0.88亿元，对应PE分别为-95.94、309.97和83.38倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2023-11-16 青松建化：2023年三季报点评：疆内需求旺盛，水泥盈利大幅提升 (首创证券 焦俊凯)

●公司作为新疆水泥产能第二的企业，有望显著受益新疆基建高速发展和“一带一路”政策，预计水泥盈利能力有望进一步提升。预计公司2023-2025年营收分别为41.15、45.26和49.28亿元，归母净利润分别为5.12、6.15和6.89亿元，对应PE分别为12.13、10.09和9.01倍。首次覆盖，给予“买入”评级。