◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(预测) |
2025(预测) |
◆预测明细◆
报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2023预测2024预测2025预测 |
净利润(万元) 2023预测2024预测2025预测 |
◆研报摘要◆
- ●2023-10-19 宜宾纸业:引入战略投资,产业协同增效
(长城证券 荣泽宇,刘鹏,蔡志明)
- ●预测公司2023-2025财年的营业收入分别为23.56/24.12/24.70亿元,同比增速分别为2.4%/2.4%/2.4%;净利润分别为0.66/0.86/1.09亿元,同比增速分别为122.7%/30.4%/26.3%;EPS分别为0.37/0.49/0.61元/股;对应预测PE为30.7/23.5/18.6倍。此次引入建发纸业作为战投,有望使得公司在资金、渠道、运营和研发等多方面得到充分协同,进而实现业务规模、盈利能力的持续提升。首次覆盖宜宾纸业并给予公司“增持”评级。
- ●2016-02-29 宜宾纸业:中环国投入主,积极看好长期空间
(东吴证券 袁理)
- ●假设等离子设备预期销售下,我们预测公司16-18年实现净利2.41(全年并表)、4.16、6.56亿元,对应发行完成后21、12、8倍PE。政府资源长期仍为影响环保行业重要因素,发行后50亿市值与资源背景之间的价值差将为公司带来长期空间,给予首次“买入”评级。
- ●2016-02-22 宜宾纸业:以新技术孕育垃圾处理行业重大变革
(招商证券 朱纯阳,张晨,彭全刚)
- ●新增环保板块市场广阔,业绩弹性良好,然而技术存在不确定性,有待验证。保守估计,若ST宜纸在2016年完成实际控制人变更+重组+募资,且2016年寰慧科技全年并表,则保守估计2016年-2018年的业绩分别为0.8亿元、3.2亿元和7.5亿元。按定增后2.15亿股总股本计算,摊薄后EPS分别为0.37、1.49和3.49。若按照2017年的EPS给予30倍估值,则目标价为44.7元。则2.15亿总股本对应市值96亿元。
◆同行业研报摘要◆行业:造纸印刷
- ●2024-04-26 中顺洁柔:2023年年报及2024年一季报点评:电商及新零售高增,盈利持续改善
(民生证券 徐皓亮)
- ●公司经销、KA基本盘稳固,聚焦新产品、新渠道拓展,浆价下行预期下预计盈利回暖,我们预计24-26年公司归母净利润6.33/7.32/8.26亿元,对应PE为18X/16X/14X,维持“推荐”评级。
- ●2024-04-26 依依股份:年报点评报告:海外订单修复,高分红回馈股东
(国盛证券 姜文镪)
- ●公司深度绑定全球优质客户,募投产能释放助力开拓全球市场,海外订单持续修复,自主品牌建设稳步推进。我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为1.7亿元、2.0亿元、2.3亿元,对应PE分别为14.5X、12.3X、10.7X,维持“买入”评级。
- ●2024-04-25 豪悦护理:自主品牌持续推广,海外市场成长可期
(国投证券 罗乾生)
- ●公司作为护理行业ODM龙头,产品研发创新能力领先,产能稳步扩张,持续推进自主品牌,有望支撑业绩长期成长。我们预计豪悦护理2024-2026年营业收入为31.58、35.83、40.57亿元,同比增长14.55%、13.46%、13.23%;归母净利润为5.08、5.77、6.89亿元,同比增长15.85%、13.64%、19.38%,对应PE为13.6、12.0x、10.0x,给予24年17.78xPE,目标价58.20元,维持买入-A的投资评级。
- ●2024-04-25 五洲特纸:季报点评:成本可控、均价提升,浆纸一体化初成
(国盛证券 姜文镪)
- ●公司发布2024年一季报:2024Q1实现收入17.26亿元(同比+37.2%),归母净利润1.34亿,扣非归母净利润1.32亿元。24Q1受春节影响,销量环比略降,提价逐步落地、均价环比稳步提升;受益于前期囤浆,报表端成本上升幅度可控,吨净利小幅下滑。假设Q1销量为28.5万吨(环比-3万吨),根据我们测算,Q1均价约为6057元/吨(环比+174元/吨),吨净利约为470元/吨(环比-57元)。展望未来,公司3-4月连发涨价函、预计落地情况较好,Q2均价有望持续攀升,且自产浆产能爬坡、整体成本可控,Q2吨净利预计表现平稳。我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为5.8亿元、7.5、9.0亿元,对应PE为11.1X、8.5X、7.1X,维持“买入”评级。
- ●2024-04-25 五洲特纸:2024年一季报点评:产销双增驱动营收同比大幅增长,一季度业绩表现亮眼
(光大证券 姜浩)
- ●2023年末江西基地30万吨化机浆产线基本建设完成,2024年二季度湖北基地449万吨浆纸一体化项目一期将进行试运行,公司自制浆产能不断爬坡,有利于公司在浆价上行期有效平滑成本,增强盈利的稳定性。我们维持对公司2024-2026年的归母净利润预测,分别为5.54/7.16/8.43亿元,当前股价对应PE分别为12/9/8倍。公司一季度业绩表现亮眼,结合目前公司的估值水平以及未来业绩的成长性,维持“买入”评级。
- ●2024-04-24 山鹰国际:年报点评:2023扭亏为盈,2024有望更进一步
(华泰证券 龚劼,王帅)
- ●我们预测公司2024/2025/2026年EPS分别为0.12/0.15/0.18元(前值:0.19/0.21/-元),目标价2.11元(前值:2.51元),基于0.66x2024年P/B(2024年BPS:3.19元),较2012年以来历史平均折价20%,以反映尚未恢复的行业供需关系。维持“增持”。
- ●2024-04-24 山鹰国际:2023年年报及2024年一季报点评:现金流持续优化,盈利逐季改善
(民生证券 徐皓亮)
- ●公司推进在建工程建设,优化国内区域产能布局,随着浙江山鹰77万吨造纸项目第一条产线正式投产,以及吉林山鹰一期30万吨瓦楞纸及10万吨秸秆浆项目投产,公司国内造纸产能提升至约800万吨/年,进一步巩固公司的行业领先地位。作为国内箱板瓦楞纸龙头,坚持产业链一体化策略,产能稳步扩张,展望2024年伴随下半年消费旺季来临,规模及区位优势推动下预计公司盈利逐季改善。我们预计2024-2026年归母净利润为9.63/15.13/20.67亿元,对应PE为8X/5X/4X,维持“推荐”评级。
- ●2024-04-24 山鹰国际:2023年报及2024年一季报点评:纸价下行期营收增长承压,净利润和现金流逐季改善
(光大证券 姜浩)
- ●我们下调2024-2025年归母净利润预测至3.5/7.5亿元(较上次盈利预测分别下调47.1%/34.2%),新增2026年归母净利润预测为14.2亿元,对应EPS分别为0.08/0.17/0.32元,当前股价对应PE分别为24/11/6倍,虽然公司目前的基本面仍未出现实质性拐点,但鉴于山鹰国际2023年末的PB已经低至0.6倍,维持“增持”评级。
- ●2024-04-24 太阳纸业:横向产品多元化,纵向林浆纸一体化
(华安证券 徐偲)
- ●公司作为国内领先的造纸企业,林浆纸一体化成本优势明显。短期随着广西南宁基地一期项目达产及二期项目投建,产能扩张贡献业绩增量,长期老挝基地林木资源壁垒稳固。我们预计公司2024-2026年营收分别为439.27/468.95/501.46亿元,分别同比增长11.1%/6.8%/6.9%;归母净利润分别为36.73/41.37/45.99亿元,分别同比增长19.0%/12.6%/11.1%。截至2024年4月24日总股本及收盘市值对应EPS分别为1.31/1.48/1.65元,对应PE分别为11.85/10.52/9.46倍。首次覆盖,给予“买入”评级。
- ●2024-04-24 华旺科技:发布员工持股计划深度绑定人才
(国盛证券 姜文镪)
- ●预计公司2023-2025年归母净利润分别为5.7、6.5、7.4亿元,对应PE估值12.8X、11.2X、9.8X,维持“买入”评级。