亚星锚链(601890)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-04-23 亚星锚链：年报点评：量利齐升推动业绩高增，收入规模有望创新高 (平安证券 皮秀)

●根据行业发展形势和订单情况调整公司盈利预测，预计公司2024-2025年归母净利润2.84、3.36亿元(原预测值2.92、4.17亿元)，新增2026年盈利预测4.00亿元，对应的动态PE分别为28.4、24.1、20.2倍。公司传统业务景气向上，漂浮式海上风电未来的大发展有望催生公司巨大的成长空间，维持公司“推荐”评级。

●2024-04-23 亚星锚链：2023年报&2024年一季报点评：盈利水平明显提升，静待系泊链订单加速放量 (华西证券 黄瑞连)

●考虑到公司签单节奏，我们调整2024-2025年盈利预测，预计营业收入分别为24.14、29.69亿元(原值26.23和31.98亿元)，分别同比+25%和+23%，并预计2026年营业收入分别为36.39亿元，同比+23%；预计2024-2025年归母净利润分别为2.97、3.77亿元(原值3.34和4.37亿元)，分别同比+26%和+27%，并预计2026年归母净利润为4.81亿元，同比+28%；预计2024-2025年EPS分别为0.31、0.39元(原值0.35和0.46元)，并预计2026年EPS为0.50元。2024年4月23日收盘价7.90元对应PE分别为25、20、16倍。考虑到公司成长性较为突出，维持“增持”评级。

●2024-04-23 亚星锚链：年报点评：盈利持续上行，多领域竞争力凸显 (华泰证券 倪正洋,邵玉豪)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.42/4.68/5.58亿元，对应PE分别为24/17/14倍。可比公司24年Wind一致预期PE均值为19倍，考虑公司作为全球链条龙头，将持续受益于船舶大周期和海工高景气，给予公司24年33倍PE，目标价11.78(前值11.73)元，维持“买入”评级。

●2024-04-23 亚星锚链：产品盈利表现突出，船舶海工高景气度拉动业绩增长 (信达证券 武浩)

●船舶与海工行业均处于景气度持续提高的周期中，国内漂浮式海风已渐行渐近，我们预计公司24、25年归母净利润分别为3.2亿和4.1亿。截止4月23日的收盘市值对应24、25年PE为23.7、18.6倍，维持“买入”评级。

●2024-04-22 亚星锚链：2023年年报点评：受益于船舶和海洋油气行业高景气，23年业绩实现高增长 (西南证券 邰桂龙)

●预计公司2024-2026年归母净利润为2.9、3.8、4.8亿元，对应EPS为0.31、0.39、0.50元，当前股价对应PE为28、22、17倍，未来三年归母净利润复合增长率26%，维持“持有”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:运输设备

●2024-04-25 海特高新：2023年年报及2024年一季报点评：23年净利润增长263%，战略布局大飞机和eVTOL (民生证券 尹会伟,孔厚融,赵博轩)

●公司以高端核心装备研制与保障、航空工程技术与服务、高性能集成电路设计与制造为主业，打造“中国制造、海特创造”核心品牌影响力。我们预计公司2024~2026年归母净利润分别是0.8亿元、1.0亿元和1.4亿元，当前股价对应2024~2026年PE分别是95x/72x/55x。我们考虑到公司的品牌实力及在国产大飞机、eVTOL等领域的战略布局，维持“谨慎推荐”评级。

●2024-04-25 广联航空：2023年年报及2024年一季报点评：产品结构变化和订单调整影响23年业绩；24Q1收入大增42% (民生证券 尹会伟,孔厚融,赵博轩)

●公司是我国航空航天领域的重要供应商，持续聚焦“全产业链协同化发展”战略，同时着重打造低空业务生态，围绕低空载人运输机、无人运输机、eVTOL等零部件研制业务持续发力，整体发展向好。根据下游需求节奏变化，我们调整公司2024-2026年归母净利润为1.88亿元、2.43亿元、3.15亿元，当前股价对应2024-2026年PE为35x/27x/21x，维持“推荐”评级。

●2024-04-25 广联航空：工装业务营收创历史新高，布局低空经济打开新空间 (招商证券 王超)

●受下游需求波动及价格调整的不确定性影响，预计公司2024/2025/2026年归母净利润为1.80/2.40/3.09亿元，对应估值37/28/21倍，维持“强烈推荐”评级。

●2024-04-24 涛涛车业：2023年年报及2024年一季报点评：多产品矩阵发力，海外渠道扩张 (国海证券 杨仁文)

●公司2024年重点在高尔夫球车、全地形车等新业务上发力，我们调整2024-2026年公司的营收预测分别是30.2/37.0/43.3亿元，归母净利润预测分别是4.0/5.0/5.9亿元，对应摊薄EPS为3.69/4.53/5.42元，对应PE分别为20.7/16.8/14.1X。我们预计公司充分受益于新产品和渠道的扩张，维持“买入”评级。

●2024-04-24 涛涛车业：Q1营收高增，业绩超预期 (兴业证券 颜晓晴,苏子杰,王雨晴)

●我们调整盈利预测，预计2024-2026年EPS为3.40/4.34/5.28元，4月23日收盘价对应动态PE为22.4/17.5/14.4，维持“增持”评级。

●2024-04-24 思维列控：换代叠加高分红凸显价值 (德邦证券 何思源)

●基于公司所处行业竞争格局基本确定，政策更新换代预期强，公司本身负债率低现金流健康，分红力度不断加大等因素叠加，预估24-26年营收分别为13.39/14.86/16.52亿元，对应净利润为4.55/4.95/5.61亿元，对应EPS1.19/1.30/1.47元。首次覆盖给予“买入”评级。

●2024-04-24 江龙船艇：业绩显著改善，迎向上拐点 (华鑫证券 黎江涛)

●预计2024/2025/2026年公司归母净利润分别为1.4/2.1/2.7亿元，EPS为0.38/0.56/0.71元，对应PE分别为30/21/16倍。基于公司在手订单充足，业绩迎向上拐点，我们看好公司中长期向上的发展机会，维持“买入”评级。

●2024-04-24 三角防务：业绩维持较快增长，募投项目稳步推进 (中邮证券 鲍学博,王煜童)

●我们预计公司2024-2026年的归母净利润分别为10.10、12.44、15.27亿元，同比增长24%、23%、23%，对应当前股价PE分别为13、11、9倍，维持“买入”评级。

●2024-04-23 三角防务：2023年年报点评：营收同比增长32.90%，三家子公司顺利设立 (东吴证券 苏立赞,许牧)

●公司业绩符合预期，基于十四五军工行业高景气，并考虑公司在锻造领域的核心地位，我们基本维持公司2024-2025年归母净利润预测值分别为10.03/12.35亿元(前值10.53/12.70亿元)，新增2026年归母净利润预测值14.80亿元，对应PE分别为14/11/9倍，维持“买入”评级。

●2024-04-23 中航机载：航空产品营收稳步提升，研发投入大幅增长 (兴业证券 石康,李博彦,董昕瑞)

●我们调整盈利预测，预计公司2024-2026年实现归母净利润20.61/23.29/27.95亿元，对应PE为27.9/24.7/20.6倍(2024.04.22)，维持“增持”评级。