◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(预测) |
2025(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2023预测2024预测2025预测 |
净利润(万元) 2023预测2024预测2025预测 |
◆研报摘要◆
- ●2024-04-29 新经典：版权货币化能力渐显，看内容营销如何赋能主业
(华鑫证券 朱珠)
- ●预测公司2024-2026年营收9.6\10.2\11.1亿元，归母利润分别为1.8\2.04\2.32亿元，EPS分别为1.11\1.25\1.43元，当前股价对应PE分别为15.2\13.5\11.8倍，基于公司坚持优质内容供给，推出“畅销且长销”图书，主业稳健且具优质版权资源与长销书储备，自有版权IP业务探索商业化，海外业务已初见成效，进而维持“买入”投资评级。
- ●2024-04-27 新经典：年报点评：余华作品带动Q1增长，海外亏损收窄
(华泰证券 朱珺,周钊)
- ●公司发布23年报&24Q1季报：23年营收9.01亿元(yoy-3.94%)，归母净利1.6亿元(yoy+16.48%，基数采用调整后22年前值)，扣非净利1.4亿元(yoy+11.69%)；24Q1营收2.25亿元(yoy+9.97%)，归母净利0.49亿元(yoy+7.81%)，扣非净利0.41亿元(yoy+4.57%)。公司拟每股派发现金红利0.9元(含税)，对应4月26日收盘价股息率为5.3%。我们预计公司24-26年归母净利1.8/1.98/2.17亿元，24年可比公司Wind一致预期PE均值为20X，考虑公司海外业务仍有拖累，我们给予公司24年18XPE，对应目标价19.98元，维持“买入”评级。
- ●2023-11-02 新经典：图书零售市场修复缓慢，优质资源储备保障主业根基
(招商证券 顾佳,谢笑妍)
- ●考虑到公司丰厚的版权资源储备于数字逐步强化的长线运营能力，我们预计2023/2024/2025年分别实现归母净利润1.70/2.02/2.38亿元，对应17.1/14.3/12.2倍估值，维持“强烈推荐”投资评级。
- ●2023-10-29 新经典：23Q3业绩点评：图书销售表现平淡，关注Q4大促催化及海外业务进展
(西部证券 李艳丽)
- ●公司在文学、少儿和人文社科等图书品类的版权优势领先，国内销售有望在市场环境回暖后恢复成长，海外业务拓展则将进一步增厚公司收入，预计公司2023/24/25年归母净利润1.61/1.95/2.26亿元，同比增长17%/21%/16%。维持“买入”评级。
- ●2023-08-28 新经典：图书主业经营稳健，海外业务成效初显
(兴业证券 李阳,杨尚东)
- ●我们略微调整盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润1.72/2.05/2.40亿元，对应当前股价(2023年08月28日)PE分别为18.0/15.1/12.9倍，维持“增持”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:文体传媒
- ●2024-04-30 宋城演艺：演艺主业经营回暖，财报保留意见消除
(中银证券 李小民)
- ●公司成熟项目容纳能力提升，重回快速恢复车道，新项目开业后反响热烈有望快速爬坡，中长期增长潜力可期；花房减值落地，消除短期风险。短期内由于团客恢复受压，我们预计公司24-26年EPS为0.47/0.58/0.65元，对应市盈率分别为22.0/17.8/16.0倍，维持买入评级。
- ●2024-04-30 晨光股份：2024Q1业绩符合预期，零售大店及线上渠道增速靓眼
(开源证券 吕明,周嘉乐)
- ●公司2024Q1实现营业收入54.9亿元(同比+12.4%，下同)，归母净利润3.8亿元(+13.9%)，扣非净利润3.3亿元(+11.1%)。公司2024Q1营收业绩保持稳定增长，其中零售大店&线上渠道维持较高增速，我们维持2024-2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为18.34/21.15/24.34亿元，对应EPS为1.98/2.28/2.63元，当前股价对应PE为17.8/15.4/13.4倍，我们继续看好公司新五年战略稳步发展，传统主业持续增长，盈利能力持续改善，维持“买入”评级。
- ●2024-04-30 山东出版：利润端展现韧性，创新业务成果丰硕
(中泰证券 康雅雯)
- ●考虑到公司2024Q1业绩表现符合预期，以及税收政策变化会对公司2024-2026年净利润产生影响，我们维持此前公司业绩预期，预计山东出版2024-2026年营业收入分别为133.48/148.26/164.91亿元，分别同比增长9.82%、11.08%、11.23%；归母净利润分别为18.47/20.55/23.01亿元，分别同比增长-22.26%、11.27%、11.94%。当前市值对应公司的估值分别为11.3x、10.2x、9.1x，维持“买入”评级。
- ●2024-04-30 上海电影：23年及24Q1业绩点评：IP商业化路径跑通，AI文生视频凸显动画IP价值
(德邦证券 马笑)
- ●预计2024-2026年，公司营业收入为11.09/13.30/15.08亿元，同比39.4%/19.9%/13.4%；归母净利润2.60/3.54/4.38亿元，同比104.5%/36.3%/23.9%。维持“买入”评级。
- ●2024-04-30 万达电影：龙头地位持续夯实AI及IP业务具新增潜力
(华鑫证券 朱珠)
- ●万达电影作为电影院线内容头部企业，主业的基本盘稳固，以IP为支点的非票衍生品业务具增长潜力；内容端，新管理层加持后有望破茧成蝶，大放异彩，新增端，AI工具有望赋能内容效率，公司也积极拥抱AI，进而维持“买入”投资评级。
- ●2024-04-30 上海电影：年报点评报告：大IP开发增量逐步兑现，现金分红增强投资回报
(天风证券 孔蓉,曹睿)
- ●考虑到电影市场积极向好、放映收入预计持续增加，大IP开发业务贡献业绩增量，以及AI对内容创作、影视制作等各项业务的赋能。我们预测公司2024-2026年营收为10.90/12.97/15.05亿元(24/25年前值分别为10.22/12.16亿元)，同比增长37%/19%/16%，公司2024-2026年归母净利润为2.01/2.45/2.84亿元(24/25年前值分别为2.18/3.24亿元)，维持“增持”评级。
- ●2024-04-30 宋城演艺：2023年年报及2024年一季报点评：新项目表现亮眼，减值风险下降
(东莞证券 邓升亮)
- ●公司2023年再次计提大额减值后长期股权投资相关风险已大幅降低，2024年一季度各成熟项目表演场次有所增加，西安、上海等项目整改后反馈较好，佛山项目开业后打破多项“千古情”记录，城市演艺模式有望逐步复制推广，2024年各千古情项目有望恢复正常运营。预计公司2024/2025年的每股收益分别为0.43/0.58元，当前股价对应PE分别为25.04/18.73倍，给予公司“增持”的投资评级。
- ●2024-04-30 上海电影：影院及院线主业高增，iNEW新阶段开启
(兴业证券 李阳,杨尚东)
- ●我们调整盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润2.34//3.35/4.63亿元，对应当前股价（2024年04月29日）的PE分别为61.0/42.6/30.8倍，维持“增持”评级。
- ●2024-04-29 风语筑：2023年报及2024一季报点评：在手订单充沛，Q1业绩受项目周期影响
(东吴证券 张良卫)
- ●AI、VR等新技术将打开展览赛道想象空间。考虑到项目周期问题，我们将2024-2025年的归母净利润由4.2/4.9亿元下调为3.5/4.3亿元，同比增长23%/23%，预计2026年归母净利润为5.1亿元，同比增长18%，维持“买入”评级。
- ●2024-04-29 宋城演艺：业绩稳健回暖，存量改造叠加新项目动能助力模式迭代
(中信建投 刘乐文,陈如练,于佳琪)
- ●预计2024-2026年公司实现归母净利润11.58亿元、13.87亿元、16.10亿元，当前股价对应PE分别为23X、20X、17X，维持“增持”评级。