◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2020(实际) |
2021(实际) |
2022(实际) |
◆同行业研报摘要◆行业:土木工程
- ●2024-04-03 中国交建：年报点评：利润率与经营现金流大幅改善
(国联证券 武慧东)
- ●预计公司24-26年收入分别为8,300/9,140/10,097亿元，yoy+9%/10%/10%，公司业务结构调整优化利润率效果显著，预计24-26年归母净利润为261/287/318亿，分别yoy+9%/10%/11%，EPS分别为1.60/1.76/1.95元/股，3年CAGR为10.1%。公司为我国基建出海龙头之一，海外业务或受益“一带一路”订单落地。万亿国债支撑基建景气度，城中村改造释放国内需求增量。维持目标价14.28元，对应24年PE8.9x，维持“买入”评级。
- ●2024-04-02 中国铁建：整体业绩平稳，分红率明显提升
(国信证券 任鹤,朱家琪)
- ●公司2023年整体业绩稳健，四季度业绩受减值影响下滑明显，新签订单增速放缓，在手订单充足，分红率明显提升。预计公司2024-2026年归母净利润289/308/336亿元(前值为304/329/328亿元)，每股收益2.13/2.27/2.47元(前值为2.24/2.42/2.38元)，对应当前股价PE为4.02/3.78/3.47X。公司合理估值10.1-11.0元，较当前股价有17.9%-28.8%溢价，维持“买入”评级。
- ●2024-04-02 中国中铁：四季度营收利润提速增长，矿产业务有望增厚业绩
(国信证券 任鹤,朱家琪)
- ●公司整体业绩增速平稳，四季度增长提速，境外订单高增，在手订单量充足，矿产资源板块业绩贡献有望增多，价值有待重估。预计公司2024-2026年归母净利润380/420/430亿元，每股收益1.53/1.70/1.74元，对应当前股价PE为4.70/4.23/4.13X。公司合理估值8.08-8.9元，较当前股价有12.3%-23.8%溢价，维持“买入”评级。
- ●2024-04-02 中国铁建：年报点评：Q4收入提速减值拖累利润，分红比例明显提高
(海通证券 张欣劼)
- ●我们预计公司2024-2025年EPS为2.14元和2.27元，考虑到公司在手订单充足，且充分受益于基建稳以及一带一路政策，给予2024年5-6倍市盈率，合理价值区间10.70-12.84元，维持“优于大市”评级。
- ●2024-04-02 中国中冶：2023年年报点评：减值大幅提升拖累业绩，资源业务发展可期
(光大证券 孙伟风,吴钰洁)
- ●公司23年业绩增长低于预期，考虑到国内地产及工程项目回款仍有所承压，我们下调公司24-25年归母净利润预测至95.8、104.2亿元(下调幅度分别为31%、34%)。新增26年归母净利润预测为111.7亿元，公司基建主业发展良好，海外订单高增，资源业务储备丰富，我们仍看好公司未来的发展，对公司A股和H股均维持“买入”评级。
- ●2024-04-01 中国中铁：2023年年报点评：业绩稳健增长，复合增速达股权激励目标
(光大证券 孙伟风,吴钰洁)
- ●中国中铁新签合同及业绩均稳定增长，但考虑到地方政府严控隐性债务及房地产的低迷状态。我们下调24-25年归母净利润预测为368.4/398.9亿元(分别下调8.0%/10.5%)，新增26年归母净利润预测为426.6亿元，维持A/H股“买入”评级。
- ●2024-04-01 中国交建：2023年年报点评：扣非净利润高增，境外业务拓展成效显著
(中信建投 竺劲)
- ●我们预测公司2024-2026年EPS为1.59/1.71/1.83元(原预测2024-2025EPS为1.47/1.64元)，看好公司作为建筑央企出海代表的未来发展潜力，维持买入评级，根据可比公司给予0.67PB的估值，下调目标价至13.31元。
- ●2024-04-01 中国能建：业绩同比稳健增长，新能源业务发展强劲
(开源证券 齐东)
- ●我们下调2024-2025并新增2026年盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润为90.5、106.0、123.3亿元(2024-2025年原值124.3、152.6亿元)，对应EPS为0.22、0.25、0.30元，当前股价对应PE为9.8、8.3、7.2倍。公司新签订单保持增长，我们看好公司未来市占率持续提升，维持“买入”评级。
- ●2024-04-01 中国中铁：2023年报点评报告：主业质效提升，业绩稳健增长
(华龙证券 景丹阳)
- ●结合公司2023年新签订单及在手订单增速情况，我们预计公司2024-2026年分别实现归母净利润358.62亿元、386.77亿元、409.59亿元，对应PE分别为4.84、4.49、4.24倍。首次覆盖，给予“增持”评级。
- ●2024-04-01 中国中铁：2023年年报点评：业绩稳健增长，四季度表现亮眼
(中信建投 竺劲)
- ●我们认为，公司2023年营收业绩增长稳健，四季度表现亮眼，调整公司2024-2026年EPS至1.48/1.61/1.74元(原2024-2025年预测为1.49/1.61元)，维持买入评级和目标价8.15元不变。