鼎信通讯(603421)盈利预测

◆研报摘要◆

●2022-10-27 鼎信通讯：业绩好于预期，强化内控取得成效 (中信建投 阎贵成,武超则,孟东晖)

●我们预计公司2022年、2023年、2024年营收分别为35.30亿元、45.79亿元、58.73亿元，归母净利润分别为3.04亿元、3.82亿元、4.80亿元，对应PE分别为19X、15X、12X。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2017-09-01 鼎信通讯：业绩表现稳健，持续拓展多元产品线 (东北证券 熊军)

●公司内生增长动力强劲，产品拓展加快，预计公司17-19年归母净利润分别为3.90亿元、4.69亿元和5.91亿元，EPS分别为0.88元、1.06元和1.33元，PE分别为35倍、29倍和23倍，维持“增持”评级。

●2017-06-26 鼎信通讯：纵向深耕载波业务，横向布局消防业务 (安信证券 夏庐生)

●智能电表的周期性更换和宽带载波采集终端的推广应用将驱动载波通信行业的新一轮增长。公司在良好的外部环境下，深耕载波通信业务，推出宽带载波通信和中压载波通信产品；同时大力发展总线通信技术，加速该技术在消防安全领域的推广应用，实现多元化的业务布局。我们预计公司2017年-2019年的收入分别为16.95亿元(+22.27%)、21.23亿元(+25.27%)、26.53亿元(+24.93%)，净利润分别为3.80亿元(+22.00%)、4.85亿元(+27.75%)、6.11亿元(+26.16%)，对应EPS分别为0.88元、1.12元、1.41元，对应PE分别为31倍、25倍、19倍。参考行业可比公司2017年平均动态PE33倍的水平，考虑到公司在载波通信行业的领先地位，给予公司2017年动态平均PE35倍的合理估值，6个月目标价30.80元。首次覆盖，给予“增持-A”投资评级。

●2017-05-05 鼎信通讯：载波业务精耕细作，消防业务蓄势待发 (西南证券 刘言)

●预计公司2017-2019年归属母公司净利润分别为3.94亿、5.06亿和6.45亿，对应的EPS分别为0.91元、1.17元和1.49元，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2017-04-27 鼎信通讯：业绩保持平稳增长，产品向多元化发展 (东北证券 熊军)

●预计公司2017-2019年实现营业收入分别为17.01亿元、21.17亿元和26.36亿元，归属母公司净利润为3.81亿元、4.64亿元和5.67亿元，EPS为0.88元、1.07亿元和1.31元，对应的动态PE为36倍、29倍、24倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2026-04-14 金山办公：AI推动营收持续提升，投资收益带动一季度高速增长 (群益证券 何利超)

●我们预计公司2026-2028年净利润分别为32.85亿/29.16亿/37.18亿元，YOY分别为+78.90%/-11.24%/+27.50%；EPS分别为7.09/6.29/8.02元，当前股价对应A股2026-2028年P/E为33/37/29倍，维持“买进”建议。

●2026-04-14 达梦数据：业绩快速增长，拓展海外市场打造第二增长极 (开源证券 刘逍遥)

●考虑公司净利润有望持续提升，海外市场有望打开成长空间。我们上调2026-2027年归母净利润预测为6.99、8.99亿元(原值为5.77、7.32亿元)，新增2028年归母净利润预测为11.22亿元，EPS为6.17、7.94、9.91元/股，当前股价对应PE为37.1、28.9、23.1倍，维持“买入”评级。

●2026-04-13 国能日新：年报点评：功率预测高增，新业务多点突破 (华泰证券 郭雅丽,范昳蕊)

●我们预计公司26-28年归母净利润为1.65/2.13/2.82亿元(前值26-27为1.54/1.96亿元，分别上调7%/9%，主要是考虑到功率预测产品及服务需求提升)。可比公司Wind一致预期26PE均值为39.7倍，考虑分布式光伏电站给公司业务带来增量市场空间以及电力交易有望进入收获期，给予公司65倍26PE，目标价为80.89元(前值75.50元，对应65.0倍26PE，可比均值37.7倍26PE)。

●2026-04-13 润泽科技：年报点评：2026年境外布局加快，合计规划算力达6GW (中原证券 唐月)

●基于公司当前算力建设加速和收入规模高增长的态势，分析师维持对公司“买入”的投资评级。不过，也提示了算力交付或上架进度不及预期以及行业竞争加剧的风险。

●2026-04-13 纳芯微：AI服务器电源业务显著增长，汽车电子布局持续完善 (西部证券 葛立凯)

●我们预计26-28年公司营收为44.30、56.07、66.32亿元，归母净利润为1.14、3.53、6.17亿元，公司汽车、泛能源、消费电子业务齐头并进，我们持续看好公司发展，维持“买入”评级。

●2026-04-13 国能日新：2025年年度报告点评：业绩实现快速增长，加大研发布局未来 (国元证券 耿军军)

●公司主要面向电力市场主体提供新能源信息化产品及相关服务，目前，我国新能源产业发展迅速，公司已经迎来良好机遇，未来持续成长的空间较为广阔。预测公司2026-2028年的营业收入为9.15、11.41、14.01亿元，归母净利润为1.71、2.24、2.92亿元，EPS为1.29、1.69、2.20元/股，对应的PE为48.37、36.90、28.31倍。考虑到行业的成长空间和公司业务的持续成长性，维持“买入”评级。

●2026-04-13 润泽科技：核心资源驱动业绩稳健，持续受益AI浪潮 (开源证券 蒋颖)

●AIGC发展持续带来高功率机柜和大规模集群需求，随着多个算力中心陆续交付上架，公司AIDC业务有望持续受益，考虑到公司资产收益获得进度存在不确定性，我们下调2026-2027年并新增2028年盈利预测，预计2026-2028年归母净利润为26.90/30.51/35.17亿元(2026-2027年原30.75/37.64亿元)，当前股价对应PE为53.0/46.8/40.6倍，公司是行业内液冷AIDC领军者，资源卡位核心地段，维持“买入”评级。

●2026-04-13 柏楚电子：2025年报点评：业绩稳健符合预期，看好新技术落地打开成长空间 (东吴证券 周尔双,黄瑞)

●考虑到高功率产品渗透率持续提升叠加新技术应用落地驱动业绩放量，公司成长性有望持续强化，我们上调公司2026-2027年归母净利润为13.83(原值12.93)/17.27(原值15.86)亿元，预计2028年归母净利润为21.32亿元，当前市值对应PE30/24/19X，维持“买入”评级。

●2026-04-13 鼎捷数智：全年业绩稳健增长，AI商业化落地持续加速 (山西证券 盖斌赫)

●公司作为国内领先的智能制造解决方案提供商，将伴随着下游行业景气度回升而持续增长，同时出海及AI将打开中长期成长空间，预计公司2026-2028年EPS分别为0.76\0.93\1.13元，对应公司4月10日收盘价40.10元，2026-2028年PE分别为52.9\43.1\35.6倍，维持“买入-A”评级。

●2026-04-13 君逸数码：控股光宏精密切入光器件赛道，打开新成长空间 (国信证券 熊莉,库宏垚)

●预计公司2025-2027年归母净利润为0.40/0.69/1.01亿元，对应当前PE分别为123/73/49倍。考虑到AI应用持续深入，公司在手订单充足；子公司光宏精密处于当前最核心的光学器件赛道中，有望快速发展，给予公司27年56-60倍估值，预计合理估值33.04-35.40元。首次覆盖，给予“优于大市”评级。