◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
2026(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2024预测2025预测2026预测 |
净利润(万元) 2024预测2025预测2026预测 |
◆研报摘要◆
- ●2024-11-25 众源新材：新材料稳增、新能源喜忧参半
(华泰证券 李斌)
- ●我们预计公司2024-2026年归母净利1.13/1.45/1.66亿元。可比公司PE均值(2025E)26.9X，考虑到公司作为紫铜板带箔加工行业龙头地位，主业新材料稳健且积极布局扩张，给予公司该业务32.3X PE(2025E)，对应公司目标价14.86元。
- ●2023-11-01 众源新材：铜板带单位毛利下降，公司业绩承压
(中信建投 王介超)
- ●预计公司2023年-2025年归母净利分别为1.26亿元、1.65亿元、2.05亿元，对应当前股价的PE分别为26.61、20.32、16.33倍，考虑到公司在紫铜带箔材、电池托盘、电池铝箔及防腐&保温材料、储能行业地位和成长性，给予公司“买入”评级。
- ●2023-09-05 众源新材：上半年业绩小幅承压，看好下半年托盘产品放量
(中信建投 王介超)
- ●预计公司2023年-2025年归母净利分别为1.51亿元、2.15亿元、3.26亿元，对应当前股价的PE分别为19.2、13.5、8.9倍，考虑到公司在紫铜带箔材、电池托盘、电池铝箔及防腐&保温材料、储能行业地位和成长性，给予公司“买入”评级。
- ●2023-08-24 众源新材：半年报点评：上半年短期承压，电池托盘有望打造新增长点
(国联证券 黄程保)
- ●下调公司2023-2025年营业收入分别至84.53/101.33/113.98亿元，同比增速分别为18.57%/19.87%/12.49%，3年CAGR为16.93%，归母净利润分别为1.91/2.86/3.70亿元，同比增速分别为36.17%/49.46%/29.60%，EPS分别为0.78/1.17/1.52元/股，对应PE分别为14.2/9.5/7.3倍。参考可比公司，我们给予公司23年20倍PE，目标价15.60元，维持“买入”评级。
- ●2023-05-09 众源新材：板带业务稳健发展，电池托盘及防腐材料构筑新增长极
(中信建投 王介超)
- ●预计公司2023-2025年归母净利分别为2.27亿元、3.34亿元和4.62亿元，对应当前股价PE分别为12.9、8.8和6.3倍，考虑到公司在紫铜带箔材、电池托盘、电池铝箔及防腐&保温材料、储能行业地位和成长性，给予公司“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:有色金属
- ●2026-04-24 云铝股份：季报点评：铝价上涨带动公司Q1业绩高增
(华泰证券 李斌)
- ●考虑到电解铝价格维持高位，我们维持公司26-28年归母净利润为138.51/156.93/159.61亿元(三年复合增速为38.14%)，对应EPS为3.99/4.53/4.60元，对应EPS为4.57/5.11/5.19元。26年可比公司iFind一致预期PE均值为10.9倍，考虑公司业绩受铝价波动影响较大，当前地缘及宏观情绪扰动下，处于审慎我们给予公司26年10.0倍PE，维持目标价39.9元，维持买入评级。
- ●2026-04-24 北方稀土：业绩同比大增，看好稀土涨价
(国投证券 贾宏坤,周古玥)
- ●我们预计公司2026-2028年实现营业收入分别为488.88、555.73、609.96亿元，实现净利润40.74、48.94、53.35亿元，对应EPS分别为1.13、1.35、1.48元/股，目前股价对应PE为44.9、37.4、34.3倍，首次覆盖，予以“买入-A”投资评级，6个月目标价56.5元/股，对应26年PE约50倍。
- ●2026-04-23 山金国际：一季报点评：量稳价升，强势金价助推盈利新高
(联储证券 李纵横)
- ●基于公司一季度业绩表现及2026年业务指引，结合我们对于国际金价走势的判断，我们预计公司2026-2028年分别实现营业收入217.09亿元、241.72亿元、281.82亿元；可实现归母净利润62.69亿元、77.88亿元、100.69亿元，对应EPS分别为2.26元/股、2.8元/股、3.63元/股，以2026年4月22日收盘价计算，对应PE分别为13.19倍、10.64倍、8.21倍，综合考虑公司经营表现及中长期金价走势，维持对于公司的“增持”评级。
- ●2026-04-23 天齐锂业：业绩扭亏为盈，资源优势明显
(华安证券 许勇其,牛义杰)
- ●我们预计2026-2028年公司归母净利润为85.19、103.44、90.17亿元(原值26-27年为31.76、51.50亿元)，2026-2028年对应PE分别为14、11、13倍，维持“买入”评级。
- ●2026-04-23 北方稀土：2025年年报点评：稀土价格整体上行，公司业绩稳步增长
(东莞证券 许正堃)
- ●公司发布2025年年报，2025年全年，公司实现营业收入425.63亿元，同比增长29.11%；实现归母净利润22.51亿元，同比增长124.17%。预计公司2026—2027年的每股收益分别为1.12元和1.33元，对应4月23日收盘价的PE分别为42.29和35.39倍，维持对公司的买入评级。
- ●2026-04-23 紫金矿业：2026年一季报点评：金铜业务稳健增长，锂板块成为利润增长新引擎
(东莞证券 许正堃)
- ●预计公司2026-2027年的每股收益分别为3.46元和4.01元，对应4月22日收盘价的PE分别为10.27和8.86倍，维持对公司的买入评级。
- ●2026-04-23 钢研高纳：季报点评：经营情况好转，产能储备丰富，看好两机高景气背景下公司成长潜力
(东方证券 罗楠,冯函)
- ●考虑到产品价格波动，调整26、27年EPS为0.36、0.46元(前值为0.44、0.53元)，新增28年EPS为0.59元，参考可比公司26年71倍PE，给予目标价25.56元，维持买入评级。
- ●2026-04-22 铜陵有色：矿山和冶炼业务盈利能力强，米拉多二期有望年内投产
(国信证券 刘孟峦,焦方冉)
- ●公司2026-2028年归母净利润分别为75.7/119.9/120.0亿元，同比增速214/58/0.1%；摊薄EPS分别为0.56/0.89/0.89元，当前股价对应PE分别为11.4/7.2/7.2X。近年来公司利润有波动，重点项目也出现延期，但旗下冶炼业务和铜矿业务都是业内优质资产，盈利能力强。米拉多铜矿二期即将投产，公司铜矿年产能将达到31万吨并且成本下降，另外公司铜冶炼产能具备全球竞争力，抗风险能力强，受益于铜冶炼产能出清，维持“优于大市”评级。
- ●2026-04-22 紫金矿业：季报点评：Q1业绩表现亮眼主因金属价格上涨
(华泰证券 李斌,黄自迪)
- ●基于当前市场环境与公司运营情况，华泰证券维持紫金矿业2026-2028年的盈利预测，预计归母净利润分别为832亿、1041亿和1261亿元。分部估值显示，铜及其他金属业务PE为15倍，黄金业务PE为17倍，整体估值合理。给予A股目标价49.00元，H股目标价52.59港元，并维持“买入”评级。
- ●2026-04-22 中孚实业：年报点评报告：2025年归母净利创历史新高，电解铝“量价齐升”利润走阔
(国盛证券 张航,初金娜)
- ●基于电解铝价格和产能的持续增长预期，分析师上调了公司2026-2028年的盈利预测，预计归母净利润分别为37亿元、43亿元和49亿元，对应市盈率分别为9.4倍、8.1倍和7.2倍。综合考虑公司基本面及行业趋势，维持“买入”评级。