◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
2026(预测) |
2027(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
◆研报摘要◆
- ●2026-04-30 寿仙谷：2025年经营承压，营销改革持续深化
(开源证券 余汝意,巢舒然)
- ●从费用端来看，2025年销售费用率为41.05%(-2.84pct)，管理费用率15.77%(+3.17ct)，研发费用率8.07%(+1.07pct)，财务费用率1.43%(+4.18pct)。考虑到短期销售环境承压，我们下调2026-2027年并新增2028年盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别为1.16/1.31/1.50亿元(原预计2.40/2.74亿元)，EPS为0.58/0.66/0.76元，当前股价对应PE为29.9/26.4/23.1倍，我们看好公司销售改革下带来的成长潜力，维持“买入”评级。
- ●2025-08-29 寿仙谷：上半年互联网端表现较好，预计三季度业绩有望好转
(湘财证券 许雯)
- ●鉴于公司需求端恢复不及预期以及期间费用率有所上升，我们下调公司盈利预测。预计公司2025-2027年营业收入分别为6.97/7.78/8.59亿元(前值为7.32/8.15/8.99亿元)，同比增长0.79%、11.54%、10.50%；归母净利润分别为1.38/1.72/2.05亿元(前值为1.91/2.19亿元/2.44亿元)；EPS为0.70/0.87/1.04元，维持公司“增持”评级。
- ●2025-08-29 寿仙谷：经营环比改善，省外拓展可期
(中邮证券 盛丽华,龙永茂)
- ●预计2025-2027年公司营收分别为6.56、7.11、7.77亿元，归母净利润分别为1.58、1.78、2.06亿元，当前股价对应PE分别为27、24、21倍，公司产品具备临床价值，未来拓展省外市场成长空间大，维持“买入”评级。
- ●2025-07-02 寿仙谷：业绩承压，新产品新渠道探索打开成长空间
(中邮证券 盛丽华,龙永茂)
- ●预计2025-2027年公司营收分别为7.30、7.90、8.62亿元，归母净利润分别为1.91、2.13、2.39亿元，当前股价对应PE分别为22、20、18倍，公司产品具备临床价值，未来拓展省外市场成长空间大，维持“买入”评级。
- ●2025-04-27 寿仙谷：业绩阶段性承压，省外拓展有待发力
(湘财证券 许雯)
- ●我们预计公司2025-2027年营业收入分别为7.32亿元、8.15亿元、8.99亿元，同比增长5.9%、11.4%、10.2%；归母净利润分别为1.91亿元、2.19亿元、2.44亿元，同比增长9.3%、14.8%、11.4%；EPS为0.96、1.11、1.23元，对应2025.04.26收盘价的PE分别为20.06x、17.47x、15.68x，维持公司“增持”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:医疗卫生
- ●2026-05-07 盘龙药业：中药饮片业务高增，研发分红共振赋能成长
(长城证券 刘鹏,蔡航)
- ●公司作为风湿骨科类中药龙头企业，将持续受益政策红利、人口老龄化趋势加速和消费升级趋势。我们预计2026-2028年公司实现营业收入12.63亿元、14.20亿元、16.23亿元，实现归母净利润1.34亿元、1.51亿元、1.72亿元，分别同比增长39.1%、12.7%、13.8%。对应EPS分别为1.26元、1.42元、1.62元，2026年4月29日股价对应的PE倍数分别为24X、21X、18X。考虑到公司作为细分行业龙头，竞争优势明显，维持“买入”评级。
- ●2026-05-07 普莱柯：猪苗业务承压，禽苗化药预期持续增长
(国投证券 熊承慧,冯永坤)
- ●禽苗化药持续发力，后续非瘟疫苗、禽流感疫苗等新品或将助力公司持续增收获利。我们预计公司2026/27/28年净利润分别为1.89/2.20/2.50亿元。考虑到公司未来2-3年新品市场空间放量，对2026年盈利给予24X PE估值，6个月目标价为13.2元，首次给予增持-A的投资评级。
- ●2026-05-07 恒瑞医药：创新成果密集落地，全球化布局加速推进
(华源证券 刘闯)
- ●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为96.13/115.72/141.16亿元，同比增速分别为24.66%/20.38%/21.98%，当前股价对应的PE分别为37/31/25倍。鉴于公司创新产品，全球化布局加速推进，维持“买入”评级。
- ●2026-05-07 佐力药业：利润端高增，持续深化C端布局
(中邮证券 盛丽华,龙永茂)
- ●我们预计公司2026-2028年营收分别为35.94、42.30、49.71亿元，归母净利润分别为7.93、9.94、12.14亿元，当前股价对应PE分别为14、11、9倍，维持“买入”评级。
- ●2026-05-07 金河生物：主力产品量价齐升，多业务并蒂开花
(中邮证券 王琦)
- ●公司金霉素产品应用范围不断拓宽、市场潜力巨大，预计公司业绩亦将持续增长。我们预计公司2026-2028年EPS分别为0.27元、0.31元和0.34元。公司当前估值较低，维持“买入”评级。
- ●2026-05-06 百利天恒：ASCO 2026多个数据披露值得期待，创新管线潜力可期
(国投证券 冯俊曦,连国强)
- ●我们预计公司2026年-2028年的营业收入分别为27.23亿元、26.11亿元、47.98亿元，净利润分别为-11.59亿元、-18.61亿元、-8.53亿元，对应EPS分别为-2.81元、-4.51元、-2.07元；考虑到公司已上市/即将上市产品的放量潜力以及丰富的临床研发管线，我们认为公司未来发展前景可观，维持买入-A的投资评级，根据DCF模型给与12个月目标价385.91元。
- ●2026-05-06 亚辉龙：国内业务降幅迅速收窄，海外业务持续高增
(华安证券 谭国超,钱琨)
- ●我们预计公司2026-2028年营业收入有望分别实现19.63/22.38/25.46亿元，同比增长8.4%/14.0%/13.8%；归母净利润分别实现1.64/2.01/2.78亿元，同比增长603.4%/22.6%/38.1%；对应EPS为0.29/0.35/0.49元；对应PE倍数为48/39/28X。维持“买入”评级。
- ●2026-05-06 益方生物：创新药管线顺利推进，TYK2抑制剂具备BIC潜力
(华鑫证券 胡博新,吴景欢)
- ●我们预测公司2026-2028年收入分别为1.49、2.54、4.15亿元，归母净利润分别为-2.67、-2.02、-1.13亿元，EPS分别为-0.46、-0.35、-0.20元，当前股价对应PE分别为-50.5、-66.7、-119.0倍。公司已有2款创新药品种在商业化合作销售中，验证了公司技术研发能力，看好公司研发创新能力，且管线布局丰富，核心品种D-2570具备BIC潜力，有望驱动公司长期发展。首次覆盖，给予“买入”投资评级。
- ●2026-05-06 天宇股份：非沙坦业务快速增长、汇兑影响利润阶段性承压
(中泰证券 祝嘉琦)
- ●根据2025年报及2026一季报我们调整盈利预期，预计公司2026-2028年收入36.50、44.38、53.45亿元(调整前26-27分别为37.84、44.94亿元)，同比增19.20%、21.6%和20.4%；归母净利润3.18、4.24、5.40亿元(调整前25-27分别为4.24、5.57)，同比增长127.7%、33.2%，27.5%。当前股价对应2025-2027年PE为23/17/14倍。维持“买入”评级。
- ●2026-05-06 凯莱英：新兴业务势头强劲，增长潜力可期
(中信建投 袁清慧,成雨佳,王云鹏)
- ●考虑到小分子CDMO行业的高景气度和公司在技术、响应度和客户方面的优势，以及公司不断打造自身能力平台、拓展服务能力，我们预计公司2026-2028年收入分别为80.3亿元、98.1亿元、114。7亿元，同比增速分别为20.3%、22.2%、16.9%；归母净利润分别为13.5亿元、18.2亿元和21.7亿元，同比增速分别为18.8%、35.2%和19.5%，对应当前股价的PE为34、25、21倍，维持“买入”评级。