◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(预测) |
2025(预测) |
◆预测明细◆
报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2023预测2024预测2025预测 |
净利润(万元) 2023预测2024预测2025预测 |
◆研报摘要◆
- ●2023-05-27 中创物流:22年报及23Q1季报点评,一体两翼,打开新局
(太平洋证券 程志峰)
- ●在中国外贸增速趋缓的大背景中,公司继续以货代为“一体”龙头,锻长板扬优势,同时拓展“两翼”业务;我们看好公司基于沿海港口谋划的一带一路战略,首次覆盖,给予“增持”评级。
- ●2023-01-12 中创物流:头部民营货代企业,迎“一体两翼”新发展格局
(天风证券 徐君,陈金海)
- ●首次覆盖,给予“买入”评级。我们预计2022-2024年公司收入分别为117.59、93.48、91.82亿元;归母净利润为2.52、3.11、3.89亿元;对应EPS分别为0.73、0.90、1.12元;对应PE分别为13.12、10.64、8.50x。我们参考可比公司估值、公司过去三年估值中枢,给予公司23年目标PE15x;同时综合绝对估值法,给予公司目标股价为15.71元。
◆同行业研报摘要◆行业:仓储物流
- ●2024-04-21 华贸物流:年报点评:盈利高位回落,24年同比有望回升
(华泰证券 沈晓峰,林珊)
- ●中长期看,考虑红海事件和全球宏观需求仍存不确定性,我们下调24/25年净利预测20%/28%至7.1亿/7.5亿元,新增26年净利预测8.1亿元;基于13.6x24EPE(公司历史三年PE均值减1个标准差,估值折价主因国际货代业务高位回落),下调目标价14%至7.4元,维持“增持”。
- ●2024-04-21 嘉诚国际:新增产能和跨境电商业务推动Q1业绩同比大幅增长
(招商证券 肖欣晨,Yun WEI)
- ●维持“强烈推荐”评级。公司立足优质高标仓资源,筑巢引凤,吸引快速成长的新兴跨境电商平台客户,继而有望拓展服务链条,产能释放叠加服务链条拓展有望催化业绩。短期而言,今年公司将显著受益于嘉诚国际港带来的租金收益。预计2024-26年公司归母净利润分别为3.0/3.4/4.1亿元,公司当前股价对应P/E分别为11.5/10.1/8.3倍。
- ●2024-04-17 嘉友国际:年报点评:中蒙业务优势持续,新市场拓展可期
(华泰证券 沈晓峰)
- ●我们上调2024/2025年归母净利预测7%/2%至12.7亿/15.1亿元,新增2026年净利预测18.0亿元,上调目标价27%至36.3元,对应20x2024EPE(可比公司Wind一致预期11.4x,估值溢价主因公司中蒙业务优势持续,非洲项目陆续投产带来效益,中亚、南美市场空间广阔,公司成长属性明晰),维持“买入”。
- ●2024-04-17 嘉友国际:中蒙业务盈利显著增长,非洲业务释放潜力
(招商证券 肖欣晨,Yun WEI)
- ●展望24年,蒙古对华煤炭出口预计仍有增长,截至4.13,甘其毛都口岸进口煤炭同比增长22.8%,公司于24年2月与MMC签署煤炭长协,后续长协货量得到保障,中蒙基本盘仍有增量。同时非洲、中亚市场持续贡献成长,尤其在非洲区域,依托在铜钴矿带重要节点的前瞻性布局和运力资源的扩张,公司有望承接更多跨境矿产品物流业务。我们预计公司24-26年归母净利润分别为13.1亿元、15.2亿元、17.6亿元,同比增长26%、17%、16%,对应24年PE为14.2x,PB为3.2x,维持“强烈推荐”评级。
- ●2024-04-17 嘉友国际:2023年报点评:归母净利10.4亿元,卡萨项目通车量超预期开启第二增长曲线
(浙商证券 李丹,李逸)
- ●考虑到嘉友的增量市场、增量业务逐渐开花结果,将有效增厚业绩,伴随规模效应释放,盈利能力有望提升,我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为13.0、17.0、20.0亿元,上调至“买入”评级。
- ●2024-04-16 密尔克卫:年报点评:2024Q1扣非后净利润同比增长37.69%,发布2024年股票期权与限制性股票激励计划(草案)
(海通证券 刘威)
- ●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.65、7.07、8.84亿元,对应EPS分别为3.44元、4.30元、5.38元。参考同行业公司,我们给予公司2024年20-22倍PE,对应合理价值区间为68.80-75.68元(对应PB为2.56-2.81倍),维持“优于大市”评级。
- ●2024-04-16 密尔克卫:坚持长期主义,提升服务能力
(星展证券 张贝贝)
- ●我们预计公司24/25年营收为114.4/131.3亿元,并新增26年预测为147.0亿元;预计公司24/25年归母净利润为5.7/6.6亿元,并新增26年预测为7.6亿元,当前股价对应24年PE为15倍,维持“强于大市”评级。
- ●2024-04-16 密尔克卫:年报点评:2024Q1扣非后净利润同比增长37.69%,发布2024年股票期权与限制性股票激励计划(草案)
(海通证券(香港) Wei Liu,孙小涵)
- ●由于行业价格下行,我们下调盈利预测,预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.65、7.07、8.84亿元(24-25年原预测为7.55和8.72亿元),对应EPS分别为3.44元、4.30元、5.38元(24-25年原预测为4.59元、5.31元)。参考同行业公司,我们给予公司2024年22倍PE,对应目标价75.68元(对应PB为2.81倍)(原目标价99.12元,2023年28倍PE,-24%),维持“优于大市”评级。
- ●2024-04-15 密尔克卫:23年&24Q1点评:23业绩承压,24Q1盈利改善
(华福证券 陈照林)
- ●受化工行业需求减弱及市场价格波动影响,公司23年收入和利润同比均有下降,但伴随行业持续修复,24Q1公司业绩改善持续体现,看未来,考虑行业23年承压明显,24年依旧是修复的一年,我们下调公司24-25归母为6.6/7.5亿元(前值8.0/9.1亿元),新增26年利润8.7亿元,对应当前市值PE分别为13/12/10倍,维持24年16倍PE,维持“买入”评级。
- ●2024-04-14 密尔克卫:【华创交运*点评】密尔克卫:2023归母净利润同比-29%至4.3亿,2024Q1归母净利同比41%至1.5亿,看好危化物流发展
(华创证券 吴一凡)
- ●考虑需求承压,我们预计2024-2026年归母净利润分别为5.9、7、8.3亿元,对应EPS为3.59/4.23/5.06元,对应PE16/13/11倍。我们看好公司作为危化品综合物流服务商的代表,具备长期发展空间,维持“推荐”评级。