众望布艺(605003)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-04-28 众望布艺：年报点评报告：建设越南工厂加快全球化 (天风证券 孙海洋)

●调整盈利预测，维持“买入”评级：基于24年和25Q1表现，我们调整25-26年盈利预测并新增27年盈利预测，预计25-27年归母净利分别为0.8亿、0.9亿以及1.1亿(25-26年前值为1.1亿以及1.3亿)；EPS为0.8元、0.9元以及1元(25-26年前值为1以及1.2元)；PE为26x、23x以及21x。

●2025-01-16 众望布艺：海外产能加速投放，2025年增长可期 (天风证券 孙海洋)

●基于公司24年业绩快报，我们调整盈利预测，预计公司24-26年EPS分别为0.8/1以及1.2元(原值为0.9/1.0/1.2)，PE分别为23X、18X以及15X。

●2024-10-25 众望布艺：季报点评：客户及制造优势突出 (天风证券 孙海洋)

●公司产品优势及客户优势逐步显现，我们小幅上调盈利预测，我们预计公司24-26年EPS分别为0.9/1以及1.2元(原值为0.8/0.9/1.1)，PE分别为19X、17X以及14X。

●2024-06-05 众望布艺：24Q1业绩高增，加快全球产业化布局 (天风证券 孙海洋)

●公司长期或将受益于产能布局全球化和市场销售全球化，考虑到短期内公司处于产能扩张阶段及国内外布艺市场竞争日趋激烈，我们调整盈利预测，预计公司24-26年归母净利分别为0.91/1.03/1.18亿元(24-25年前值分别为1.10/1.26亿元)，EPS分别为0.83/0.94/1.07元/股，对应PE分别为21/18/16X。

●2023-11-04 众望布艺：季报点评：Q3增长提速，积累优质客户资源 (天风证券 孙海洋)

●调整盈利预测，维持“买入”评级。考虑到新项目产能释放仍需时间，我们小幅调整盈利预测。预计公司23-25年归母净利0.80/1.10/1.26亿元(前值为0.89/1.05/1.26亿元)，EPS分别为0.73/1.00/1.15元/股，对应PE为27/20/17x。

◆同行业研报摘要◆行业:纺织业

●2025-10-23 南山智尚：Q3收入增长受锦纶增量贡献，期待盈利改善 (华西证券 唐爽爽)

●我们分析，公司未来关注点在于：(1)我们预计随着需求恢复，今年超高分子聚乙烯价格及吨净利有望迎来改善；(2)主业方面，面料受国内下游需求低迷影响，但服装仍在恢复，全年预计利润端有望保持持平；(3)年产8万吨高性能差别化锦纶长丝项目于25年投产，明后年有望带来新增量；(4)超高分子聚乙烯有望作为机器人腱绳材料之一，带来估值提升。考虑到募投项目延期及市场需求承压，维持25-27年营收预测15.99/20.09/25.59亿元；维持25-27年归母净利预测1.84/2.32/2.90亿元，对应25-27年的预测EPS为0.36/0.46/0.57元，2025年10月23日收盘价20.21元/股，对应25-27年PE分别为55/44/35X，维持公司“买入”评级。

●2025-10-16 恒辉安防：安防手套领军企业，人形机器人业务未来可期 (东北证券 刘俊奇)

●预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.31、1.62和2.05亿元，对应PE值分别为45.87、37.08和29.35倍，首次覆盖给予“增持”评级。公司以境外销售为主，产品覆盖全球50多个国家和地区，与英国Bunzl集团、美国MCR Safety、美国PIP、英国Arco、日本绿安全等全球知名安全防护品牌商在内的一批优质客户建立了长期稳定的合作关系。

●2025-10-15 新澳股份：新澳股份：持續落地全球化戰略 (天风国际)

●25Q2公司营收15亿，同减0.4%，归母净利1.7亿，同减0.4%。25H1营收26亿同减0.08%，归母净利2.7亿同增1.7%。我们维持盈利预测，预计公司25-27年营收51/56/62亿，归母净利分别为4.4/4.9/5.4亿，对应PE分别为10/9/9x。

●2025-10-10 西大门：半年报点评：募投产能逐步释放加强客户响应 (天风证券 孙海洋,鲍荣富)

●公司持续加大遮阳面料全球市场销售力度及海外成品拓展业务，考虑在电商平台、广告宣传等方面投入增加，基于25H1公司业绩表现，我们调整盈利预测，预计25-27年归母净利润分别为1.3/1.5/1.8亿元(前值分别为1.6/1.9/2.4亿元)。

●2025-10-08 南山智尚：半年报点评：新材料打开差异化成长曲线 (天风证券 孙海洋)

●维持“买入”评级考虑到机器人量产节奏，我们调整盈利预测，预计公司25-27年归母净利2.0、2.3、2.8亿（原值为2.6、3.4、4.5亿元）；对应PE分别为55x、48x、39x。

●2025-10-08 南山智尚：发布员工持股计划及新一代触觉智能手套 (天风证券 孙海洋)

●目前公司计划联合手智创新，共同推动手套的商业化，双方在市场开拓，软件开源，供应链生产方面进行合作。维持盈利预测，预计公司25-27年归母净利2.0、2.3、2.8亿，对应PE分别为55x、48x、39x。

●2025-10-02 恒辉安防：半年报点评：新材料接力突破，期待业务落地 (天风证券 孙海洋)

●考虑新材料业务订单节奏不确定性，我们调整25-27年盈利预测，预计归母净利为1.3亿元、1.7亿元、2.3亿元(前值为1.56亿、1.99亿以及2.70亿)；对应PE为40/31/23x。

●2025-09-29 新澳股份：半年报点评：持续落地全球化战略 (天风证券 孙海洋)

●维持盈利预测，维持“买入”评级。我们维持盈利预测，预计公司25-27年营收51/56/62亿，归母净利分别为4.4/4.9/5.4亿，对应PE分别为10/9/9x。

●2025-09-29 稳健医疗：双主业战略清晰，品牌向上稳健增长 (华泰证券 樊俊豪,刘思奇,张霜凝)

●稳健医疗在消费品领域依托“全棉理念、医疗背景、品质领先”的独特定位，具备稀缺性和高护城河；医疗板块则通过国内严肃医疗、日用消费医疗和海外业务三线并进，持续创新推动盈利能力修复。华泰研究维持公司2025-2027年归母净利润预测分别为10.61亿、13.01亿和15.89亿元，目标价60.06元，对应2025年33倍PE，维持“买入”评级。

●2025-09-28 稳健医疗：锚定“品牌向上、稳健增长”，医疗&消费协同发展 (国海证券 林昕宇,赵兰亭)

●公司医疗+消费双赛道具备协同优势，稳健医疗、全棉时代双品牌成长空间可期，随着疫情影响下医疗板块高基数影响逐渐消退，线上公域私域渠道布局领先，线下店效稳步提升。医疗+消费有望持续放量，维持“买入”评级。我们预计2025-2027年公司营业收入115.08/130.80/148.47亿元，归母净利润9.95/11.70/13.62亿元，对应PE估值为22/19/16x。