永和股份(605020)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-06-08 永和股份：制冷剂行业景气度延续，看好公司含氟高分子材料板块逐步兑现 (长城证券 肖亚平,林森)

●我们预计永和股份2026-2028年收入分别为61.49/66.71/70.70亿元，同比增长18.1%/8.5%/6.0%，归母净利润分别为8.92/11.15/12.78亿元，同比增长58.8%/25.1%/14.6%，对应EPS分别为1.75/2.18/2.50元。结合公司6月5日收盘价，对应PE分别为20/16/14倍。我们看好公司含氟高分子材料及精细化学品领域产品下游产能利用率的提升以及下游市场的逐步开拓，未来有望逐步贡献利润，维持“买入”评级。

●2026-05-11 永和股份：制冷剂景气向上，高端化转型开启成长新空间 (中邮证券 刘海荣,刘隆基)

●2026年4月20日，永和股份发布2026年第一季度报告。2026年Q1公司实现营业收入13.24亿元，同比增长16.37%；实现归属于上市公司股东的净利润1.80亿元，同比大幅增长85.11%；实现扣除非经常性损益归母净利润1.76亿元，同比增长81.86%。

●2026-04-28 永和股份：配额政策驱动盈利爆发，含氟精细化学品放量 (太平洋证券 王亮,王海涛)

●公司发布2025年年报，实现营业收入52.06亿元，同比增长13.04%，归母净利润5.62亿元，同比增长123.46%。公司拟每10股派发现金红利4.5元(含税)。2026年第一季度，公司实现营业收入13.24亿元，同比增长16.37%；归母净利润1.80亿元，同比增长85.11%。预计公司2026/2027/2028年EPS分别为1.67/2.00/2.40元，给予“买入”评级。

●2026-04-22 永和股份：制冷剂、含氟高分子材料协同，看好公司业绩成长 (银河证券 王鹏,孙思源)

●参考HFCs价格走势，及公司含氟高分子材料成长性，我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为8.83、10.28、11.48亿元，同比分别增长57.16%、16.49%、11.68%；PE分别为15.60、13.39、11.99倍。维持“推荐”评级。

●2026-04-21 永和股份：制冷剂景气延续，含氟材料贡献成长弹性 (东北证券 喻杰,汤博文)

●2026年HFCs供需有望延续偏紧，当前制冷剂价格持续上行，展望未来制冷剂长周期景气逻辑未改。预计公司2026-2028年归母净利润分别为9.0、10.7、12.8亿元，对应PE分别为15X、13X、10X，首次覆盖，给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤

●2026-06-08 呈和科技：由传统树脂助剂龙头向高频高速电子材料平台公司升级 (国信证券 杨林,王新航)

●我们认为，公司是国内成核剂、合成水滑石的龙头企业，所处行业存在广阔的进口替代空间，随着公司在建产能的逐步释放，看好公司稳健成长；同时，公司战略布局高端电子材料新赛道，聚苯醚树脂、高频高速阻燃剂系列产品已实现批量供应头部CCL厂商，培育长期发展新动能。我们维持对公司的盈利预测，预计2026-2028年公司归母净利润为3.47/4.30/5.22亿元，同比增速为25.7%/24.1%/21.3%，摊薄EPS为1.84/2.28/2.77元，当前股价对应PE为40.8/32.9/27.1x，维持“优于大市”评级。

●2026-06-07 新宙邦：看好头部客户长单带动市占率提升 (华泰证券 刘俊,边文姣,邵梓洋)

●我们保守起见维持盈利预测，预计公司26-28年归母净利29.39/33.19/38.14亿元。可比公司26年Wind一致预期平均PE16倍（前值18倍），考虑到公司电解液业务持续扩张，电子信息化学品跟随AI硬件需求高增，氟化液有望放量，给予公司26年PE23倍（前值23倍），维持目标价89.70元，维持“买入”评级。

●2026-06-06 华峰化学：拟收购集团资产，完善产业链布局 (东方证券 陈传双)

●2026年氨纶行业景气已开启，己二酸板块盈利修复，公司利润有望较2025年有大幅增长。考虑到收购未完成，我们维持盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为27.85/33.22/36.77亿元，EPS为0.56/0.67/0.74元。按照可比公司26年23倍PE，给予公司目标价为12.88元，维持买入评级。

●2026-06-05 万华化学：聚氨酯价格上涨推动1Q26业绩回升，看好公司产业链逐步延伸 (长城证券 肖亚平,林森)

●我们预计万华化学2026-2028年收入分别为2303.96/2503.56/2682.73亿元，同比增长13.4%/8.7%/7.2%，归母净利润分别为177.76/205.07/238.75亿元，同比增长41.9%/15.4%/16.4%，对应EPS分别为5.66/6.53/7.60元，结合公司6月4日收盘价，对应PE分别为13/11/10倍。我们看好公司在高端新材料领域的持续投入，相关产品不断突破打开公司成长空间，维持“买入”评级。

●2026-06-05 湖北宜化：新疆宜化实现并表，产品升级稳步推进 (华安证券 王强峰)

●随着磷复肥、尿素等主营产品景气回暖，精细化工项目逐步落地，我们预计公司2026-2028年分别实现归母净利润10.48、12.98、15.33亿元（2026、2027年原值分别为12.18、13.09亿元，新增2028年盈利预测），同比增长29.7%、23.8%、18.1%，对应PE分别为14、11、9倍，维持“买入”评级。

●2026-06-05 新宙邦：电池化学品盈利改善，有机氟材料成长可期 (华安证券 王强峰,张志邦)

●伴随电池化学品材料景气回暖、电容、半导体化学品逐步放量，我们预计公司2026-2028年分别实现归母净利润21.00、25.57、30.68亿元（2026、2027年原值分别为14.47、18.51亿元，新增2028年盈利预测），同比增长91.4%、21.8%、20.0%，对应PE分别为27、22、19倍，维持“买入”评级。

●2026-06-02 新疆天业：氯碱行业景气度底部向上，煤制天然气项目打开公司远期发展空间 (开源证券 金益腾,张晓锋)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.32、7.14、12.60亿元，EPS分别为0.14、0.42、0.74元/股，当前股价对应2026-2028年PE为37.1、12.0、6.8倍，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-06-02 沧州大化：TDI和PC齐迎景气周期 (中邮证券 刘海荣,费晨洪)

●公司拥有TDI和PC两大核心产品，均有望迎来新一轮景气周期。我们预计2026-2028年归母净利润为4.44、4.85、5.43亿元，对应PE分别为13.7x、12.5x、11.2x。我们看好公司发展前景，给予“买入”评级。

●2026-06-02 新凤鸣：2025年年报与2026年一季报点评报告：26Q1盈利同环比大增，看好后续补库需求 (华安证券 王强峰,潘宁馨)

●预计公司2026-2028年归母净利润分别为19.04、25.37、33.44亿元（2026-2027年原值18.93、23.40亿元），对应PE分别为15.86、11.90、9.03倍，维持“买入”评级。

●2026-06-02 振华股份：供给约束刚性，SOFC拉动金属铬与高温合金需求增量 (国海证券 董伯骏)

●预计公司2026/2027/2028年营业收入分别为58.63、65.37、80.92亿元，归母净利润分别为10.55、13.79、17.41亿元，对应PE分别为25、19、15倍，考虑到公司有望优先受益于铬盐景气大周期，维持“买入”评级。