澳弘电子(605058)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-06-22 澳弘电子：任天堂Swtich 2销量超预期，AI算力催动高端PCB需求 (华鑫证券 吕卓阳)

●预测公司2025-2027年收入分别为18.54、21.05、23.41亿元，EPS分别为1.44、1.71、1.96元，当前股价对应PE分别为17.6、14.8、12.9倍，我们认为公司有望持续受益于Switch2的放量，看好公司切入高端PCB赛道，提升自身产品在AI算力等新兴领域的渗透率，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2022-10-27 澳弘电子：2022年三季报点评：新领域拓展顺利，业绩稳定增长 (东方财富证券 周旭辉)

●公司多年深耕于家电PCB领域，与家电行业龙头企业形成了稳定的合作关系，逐步成为家电PCB龙头企业；此外，公司努力抓住新兴领域的发展机会，在汽车电子领域进行客户和产品的开拓，有望形成公司第二增长曲线。我们预计公司2022/2023/2024年的营业收入分别为11.58/13.37/16.14亿元；预计归母净利润分别为1.63/1.94/2.35亿元，EPS分别为1.14/1.35/1.64元，对应PE分别为17/15/12倍，给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-04-15 海光信息：全年及一季度收入持续高增，“双芯战略”加速落地 (山西证券 盖斌赫)

●公司CPU和DCU在产品性能和生态上均处于国内第一梯队，有望持续受益于CPU和AI芯片的国产化替代，预计公司2026-2028年EPS分别为1.83\2.66\3.67，对应公司4月14日收盘价248.78元，2026-2028年PE分别为136.1\93.5\67.8，维持“买入-A”评级。

●2026-04-15 安克创新：高端化带动毛利率提升，25Q4扣非超预期 (浙商证券 吴安琪)

●安克创新为中国消费电子品牌出海的标杆，产品线逐步丰富完善，独立站收入稳定提升，彰显公司强品牌心智，看好今年由储能和新产品线放量带来的业绩超预期机会。我们预计公司26-28年营收398/495/606亿元，同增31%/24%/23%；归母净利润33/42/51亿元，同增31%/25%/23%，对应PE19/15/12X，维持“买入”评级。

●2026-04-15 龙迅股份：2026年一季报业绩点评：利润增速亮眼，产品矩阵拓展加速 (东吴证券 陈海进,李雅文)

●作为从事高速混合信号芯片研发和销售的公司，龙迅股份在A股市场具有稀缺性。我们基于公司最新公告，调整公司2026-2027年盈利预测，预计实现归母净利润2.8/4.3亿元（前值：2.9/4.7亿元），新增2028年归母净利润预测为6.1亿元。维持“买入”评级。

●2026-04-15 沪电股份：乘AI与高速运算东风，业绩增长动能强劲 (中银证券 苏凌瑶,茅珈恺)

●考虑到AI服务器、高速网络、卫星通信领域快速增长的需求，我们上调公司2026/2027年EPS预估至3.08/4.43元，并预计2028年EPS为6.55元。截至2026年4月14日，公司总市值约1,877亿元，对应2026/2027/2028年PE分别为31.7/22.0/14.9倍。维持买入评级。

●2026-04-15 道通科技：业绩高速增长，AI赋能表现亮眼 (中银证券 杨思睿,郑静文)

●2025年公司业绩实现大幅提升，汽修基本盘业务下游需求稳步释放，新能源汽车渗透率提升拉动智慧充电业务需求增长，高毛利AI及软件业务是驱动增长的重要动力，公司“硬件+软件+服务”商业模式的可持续性和高盈利性已经得到验证。我们小幅上调盈利预测，预计2026-2028年公司收入59.2/69.9/80.6亿元，归母净利10.7/14.0/17.4亿元，EPS1.60/2.08/2.59元，PE22.3/17.1/13.8倍。维持公司买入评级。

●2026-04-15 国科微：AI赋能视显SoC基本盘，存储与汽车电子共驱新成长周期 (西部证券 葛立凯)

●我们预计国科微25-27年营收分别为17.50、32.70、43.05亿元，归母净利润分别为-2.13、4.36、5.33亿元。参考可比公司估值比较分析，我们预计国科微2026年目标市值484.34亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-04-15 国博电子：芯片稳健增长，商业航天/6G通信成长可期 (国投证券 杨雨南,冯鑫,姜瀚成)

●我们预计公司26/27年净利润分别为7.15/8.75亿元，增速分别为40.9%/22.3%。考虑到公司是我国有源相控阵T/R组件及射频模块领先企业，同时在商业航天和半导体行业具有长期成长性，我们给予公司12个月目标价为140元，维持买入-A的投资评级。

●2026-04-15 浪潮信息：收入高增长，推出超节点支撑多Agent规模化落地 (开源证券 刘逍遥)

●考虑AI服务器收入占比提升，公司毛利率有一定下行压力，我们下调公司2026-2027年的归母净利润预测为32.95、43.37亿元(前值为37.04、44.60亿元)，新增2028年预测为52.65亿元，EPS为2.24、2.95、3.59元/股，当前股价对应PE为30.5、23.1、19.1倍，考虑公司为国内AI服务器龙头，维持“买入”评级。

●2026-04-14 恒玄科技：年报点评：坚持品牌客户战略，营收结构进一步多元化 (平安证券 杨钟,徐碧云)

●公司主营业务为低功耗无线计算SoC芯片的研发、设计与销售，主要包括无线音频芯片、智能可穿戴芯片和智能硬件芯片，在业内树立了较强的品牌影响力，产品及技术能力获得客户广泛认可。基于公司最新财报和行业趋势，我们调整了公司的盈利预测，预计2026-2028年公司净利润分别为7.00亿(原值为11.08亿元)、9.30元(原值为15.97亿)和12.13亿(新增)，对应4月13日收盘价的PE分别为40.6X、30.6X和23.5X。基于公司开拓了智能眼镜、无线麦克风、智能会议录音助手等一些新的市场和客户，且新一代智能旗舰可穿戴SoC芯片BES6100系列将在今年下半年进行客户送样，有望用于智能眼镜、智能手表双芯片方案，带来新增长空间，我们维持公司“推荐”评级。

●2026-04-14 火炬电子：2025年报业绩点评：行业景气度逐步改善，三大业务持续向好 (东兴证券 刘航)

●公司是我国军用MLCC核心供应商，预计2026-2028年EPS分别为1.11元、1.51元和1.96元。维持“推荐”评级。但也存在下游需求不及预期、市场竞争加剧和技术迭代等风险。