神通科技(605228)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-08-08 神通科技：主动式油气分离器驱动汽零主业，光学镜片等创新业务构筑未来蓝图 (华鑫证券 任春阳)

●预测公司2025-2027年收入分别为16.37、19.40、22.38亿元，EPS分别为0.34、0.40、0.47元，当前股价对应PE分别为42.0、35.6、30.5倍，基于公司在汽车零部件行业上的引领作用，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-09-11 神通科技：汽车注塑基本盘稳固，光学镜片开启第二曲线 (上海证券 仇百良,刘昊楠)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为17.37、24.31和26.82亿元，同比+6.04%、+39.95%和+10.35%；归母净利润分别为0.79、1.23和1.53亿元，同比+43.88%、+55.71%和+24.67%；对应2024年9月10日股价，公司2024-2026年预计PE分别为44.06、28.29、22.69。考虑公司传统业务基本盘稳固，已成功进入丰田、A客户等客户供应商体系；推出创新产品第四代主动式油气分离器，该产品将进入大众集团全球采购名录。光学镜片、智能化产品有望快速放量，公司投建光学镜片生产基地项目，预计于2025年投产，2030年达产。公司试产线相关光学镜片产品已通过多家客户验证并取得订单/意向订单，部分已有小批量供货。此外，公司神通光场屏、数字钥匙等智能化产品也将贡献业绩增量。综上，我们认为，公司业绩有望进入快速增长阶段，首次覆盖给予“买入”评级。

●2023-06-07 神通科技：注塑专家进入汽车光学 (东方财富证券 周旭辉)

●我们预计公司2023-2025年实现营收15.90、16.32、21.87亿元，同增11.3%、2.7%、34.0%，实现归母净利涧0.82、0.96、1.77亿元，同增82.1%、18.8%、81.3%。2023年6月2日股价对应2023-2025年PE为45、38、21倍。虑到公司光学业务有望快速增长，首次覆盖，给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2025-12-18 美湖股份：汽零业务稳中有升，机器人业务打造第二增长极 (财通证券 吴晓飞,吴铭杰)

●新能源汽车产品快速放量驱动业绩持续增长，机器人业务顺利推进，未来有望提供新增量。我们预计公司2025-2027年实现营业收入21.75、25.66、30.22亿元，归母净利润1.94、2.30、2.78亿元。对应PE分别为61.7、51.9、43.0，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2025-12-17 上汽集团：巨头革新，华为助力 (爱建证券 吴迪)

●预计2025-2027年公司归母净利润为108/133/162亿元，对应PE为17/14/11倍。公司估值低于可比公司均值，考虑公司自上而下积极推动电动智能化转型，并加强对外合作，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-12-17 科博达：大众、宝马新项目助力灯控再增长，域控产品迎来收获阶段 (东北证券 李恒光,何晓航)

●预计公司2025-2027年归母净利润分别为9.46亿、12.09亿、14.75亿，EPS分别为2.34元、2.99元、3.65元，PE分别为29.56倍、23.32倍、19.19倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-12-16 模塑科技：获人形机器人项目订单，开辟轻量化新兴应用市场 (华鑫证券 林子健)

●预测公司2025-2027年收入分别为79.0/87.3/96.6亿元，归母净利润分别为4.7/6.1/7.1亿元，公司业绩有望稳步增长，人形机器人业务有望打开第二成长曲线，维持“买入”投资评级。

●2025-12-16 长安汽车：新央企向智能低碳出行科技公司转型 (爱建证券 吴迪)

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●2025-12-16 金固股份：深耕车轮主业三十年，打造新材料平台型公司 (华福证券 邓伟)

●我们预计2025-2027年公司营业收入分别为44.3、57.9、72.5亿元，同比分别增长32.0%、30.6%、25.2%；归母净利润为0.7、2.4、4.6亿元，同比增速分别为212.1%、235.5%、90.0%。公司深耕车轮行业近30年，研发出铌微合金车轮，并有望拓展成为材料平台型公司，切入到两轮车、机器人、低空等领域，有望提供业绩和估值弹性。我们选取汽车零部件同业的立中集团、兆丰股份、万丰奥威作为可比公司，以2025年12月16日收盘价为基准，2025-2027年可比公司PE均值分别为34.2、27.6、21.9，公司PE为111.0、33.1、17.4，考虑到公司铌微合金产品的产能稀缺性、头部大客户的商务优势以及未来新业务场景的潜在机遇，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-12-16 嵘泰股份：汽车外延发展，机器人全面发力 (财通证券 吴晓飞,周逸洲)

●公司汽车业务外延发展，机器人全面发力。我们预计公司2025-2027年实现营业收入30.50/40.55/44.65亿元，归母净利润2.2/3.0/3.6亿元。对应PE分别为41/30/25倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-12-15 上汽集团：巨头革新，华为助力 (爱建证券 吴迪)

●预计2025-2027年公司归母净利润为106/131/159亿元，对应PE为17/14/11倍。公司估值低于可比公司均值，考虑公司自上而下积极推动电动智能化转型，并加强对外合作，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-12-14 铁流股份：技术赋能转型，具身智能赛道再添新力 (东北证券 刘俊奇)

●公司以1亿元全资设立机器人子公司，同步调整组织架构增设机器人业务板块。这是其依托汽车零部件领域积累的高精密制造技术优势，向具身智能核心赛道延伸的关键布局，既契合高端制造产业升级趋势，也为公司开辟了第二增长曲线。预计公司2025-2027年归母净利润分别为1.02、1.53和1.90亿元，对应PE值分别为36.91、24.55和19.76倍，首次覆盖给予“增持”评级。

●2025-12-13 航天智造：汽零和油气开采核心配套商，开拓军品点燃新发展引擎 (东吴证券 苏立赞,许牧,高正泰)

●考虑到新能源汽车产业和非常规油气开发产业的快速发展，我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为9.3/11.1/13.7亿元，对应PE分别为20/17/14倍，首次覆盖，给予“买入”评级。