◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(预测) |
2026(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2024预测2025预测2026预测 |
净利润(万元) 2024预测2025预测2026预测 |
◆研报摘要◆
- ●2024-10-29 春雪食品：季报点评：生鲜品售价拖累，Q3盈利同比下滑
(华泰证券 樊俊豪,熊承慧,张正芳)
- ●我们维持盈利预测，预计公司2024/25/26年归母净利润为0.24/1.79/2.47亿元，对应BVPS为5.45/6.35/7.58元。参考2025年可比公司Wind一致预期1.5x PB，考虑到春雪食品调理品业务比重相对较大、盈利水平和稳定性或优于传统白羽鸡养殖企业，我们给予春雪食品2025年1.7x PB，对应目标价10.80元，维持“买入”评级。
- ●2024-08-30 春雪食品：中报点评：Q2盈利承压，生鲜品产能快速释放
(华泰证券 樊俊豪,熊承慧,张正芳)
- ●参考2024年可比公司Wind一致预期1.34x PB，考虑到春雪食品调理品业务比重相对较大、盈利水平和稳定性或优于传统白羽鸡养殖企业，我们给予春雪食品2024年1.6x PB，对应目标价8.72元，维持“买入”评级。
- ●2023-10-29 春雪食品：白鸡景气降低，公司业绩同比下滑
(中信建投 王明琦)
- ●预计公司2023-2025年营收为29.81/33.52/38.16亿元，归母净利润为0.41/0.71/1.01亿元，EPS分别为0.20/0.35/0.51元，维持“增持”评级。
- ●2023-09-02 春雪食品：销量增加提升收入，成本费用拖累盈利
(华泰证券 熊承慧)
- ●参考可比公司2024年Wind一致预期11x PE，考虑到春雪食品调理品业务比重相对较大、盈利水平和稳定性或优于传统白羽鸡养殖企业，我们给予春雪食品2024年盈利15倍PE，对应目标价16.95元，维持“买入”评级。
- ●2023-08-24 春雪食品：产品销量增长显著，预制菜业务扎实推进
(中信建投 王明琦)
- ●公司披露2023年半年度报告，2023H1实现营收13.77亿元，同比增长22.53%，归母净利润1373.01万元，同比下降67.84%。预计公司2023-2025年营收为29.81/33.52/38.16亿元，归母净利润为0.51/0.71/1.01亿元，EPS分别为0.25/0.36/0.51元，维持“增持”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:农副食品
- ●2026-01-12 西麦食品：燕麦龙头引领行业发展，大健康二次增长空间广阔
(山西证券 熊鹏,刘清羽)
- ●预计公司2025-2027年的营业收入分别为22.86、28.78、34.61亿元，增速分别达到20.6%、25.9%、20.3%，归母净利润分别为1.84、2.55、3.07亿元，PE为33.2/24.1/20倍，公司收入业绩增速较快，维持“买入-A”评级。
- ●2026-01-12 仙乐健康：【华创食饮】仙乐健康：BFPC剥离轻装前行，新战略发布蓄力成长
(华创证券 欧阳予,范子盼)
- ●null
- ●2026-01-12 伊利股份：莫道红海无新意，化而为霞映满天-伊利的红利价值重估与成长再发现
(湘财证券 张弛)
- ●我们预测公司2025-2027年营收分别为1189.9/1250.4/1302.6亿元，同比分别+2.8%/+5.1%/+4.2%，同期归母净利润分别为113/125.3/134.4亿元，同比分别+27.9%/+10.9%/+7.2%，同期公司EPS分别为1.79/1.98/2.12元。公司高股息提供买入的安全边际，奶价复苏、竞争格局优化及公司新品类开拓打开增长的天花板。综上所述，首次覆盖，给予公司“增持”评级。
- ●2026-01-12 仙乐健康：笃志力行，驭变成势
(东吴证券 苏铖,邓洁)
- ●考虑到BFPC业务亏损放大，我们调整2025-2027年公司营收分别为45.22/50.44/56.36亿元(2025-2027年原值45.72/51.34/57.74亿元)，同比增速分别为7%/12%/12%；2025-2027年归母净利润为2.53/4.05/4.77亿元(2025-2027年原值3.67/4.59/5.27亿元)，同比增速为-22%/60%/18%，EPS分0.82/1.32/1.55元，对应当前PE为30x、19x、16x，考虑到公司海外市场空间较大，且研发及供应链端具备明显竞争力，我们认为当下估值具备性价比，维持“买入”评级。
- ●2026-01-12 仙乐健康：剥离BFPC聚焦主业，H股上市助力全球化发展
(华西证券 寇星,卢周伟,李嘉瑞)
- ●站在26年战略新起点，公司对内筑牢研发与制造优势，对外拓展全球供应链与市场，同时剥离非核心业务后，未来确定性和市场领先地位将进一步增强。当前考虑BFPC业务亏损以及美洲出口业务不确定性，我们调整盈利预测，预计公司25-27年营业收入分别由46.0/51.9/58.1亿元下调至45.4/50.9/56.7亿元，同比+7.8%/+12.2%/+11.4%；实现归母净利润分别由3.5/4.5/5.4亿元下调至2.6/3.9/4.9亿元，同比-20.9%/+49.8%/+27.4%；EPS分别由1.14/1.46/1.75元下调至0.84/1.25/1.60元，对应2026年01月12日收盘价24.39元PE分别为29/19/15倍，维持“买入”评级。
- ●2026-01-11 仙乐健康：乘科技之风，迎重要时刻
(国盛证券 李梓语,陈熠)
- ●考虑到BFPC业务亏损短期影响公司报表盈利，下修盈利预测；由于BFPC出售尚未完全落地，暂不考虑减值影响，预期2025-2027年归母净利润3.1/4.1/5.0亿元(前次为3.7/4.7/5.6亿元)，同比-5.5%/+32.5%/+22.8%，当前股价对应PE为25/19/15x。
- ●2026-01-08 百龙创园：深耕健康配料，研发驱动成长可期
(财通证券 王聪,肖珮菁)
- ●我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为3.56/4.44/5.65亿元，同比+45.1%/+24.6%/+27.2%，1月8日收盘价对应PE分别为25/20/16倍，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2026-01-05 巴比食品：新店型、新周期
(海通证券(香港) 訾猛,颜慧菁,Bisheng Cheng)
- ●小笼包新店型的开店速度有望超预期，竞争担忧短期无虞，打开成长新周期。预计2025-2027年EPS为1.28/1.37/1.56元(原为1.28/1.36/1.51元)。给予2026年25倍PE(原为2025年25x)，目标价34.25元(+7%)，维持“优于大市”评级
- ●2025-12-31 甘源食品：公司经营低点已过，重视后续利润弹性
(开源证券 张宇光,陈钟山)
- ●公司经过经营调整期后，在产品、渠道、成本、费用投放方面均有改善。2025Q3公司净利率已出现环比提升，叠加公司逐步进入春节旺季备货，2026上半年公司有望实现利润亮眼增长，我们看好公司四季度新产品潜力，抓住商超调改的渠道变革机遇实现困境反转，上调盈利预测，预计公司2025-2027年实现归母净利润2.4、3.3(+0.3)、4.0(+0.4)亿元，同比分别下滑36.2%、增长38.3%、22.0%，公司当前股价对应PE分别为22.0、15.9、13.1倍，维持“买入”评级。
- ●2025-12-30 巴比食品：2026年我们如何看待巴比食品？
(财通证券 吴文德,黄欣培)
- ●我们预计公司2025-2027年实现收入18.85/23.32/26.50亿元，同比+12.8%/+23.8%/+13.6%；实现扣非归母净利润2.50/3.19/3.62亿元，同比+18.9%/+27.6%/+13.5%(公司间接持有东鹏饮料股权，公允价值变化较大，故采取扣非归母净利润)，对应PE27/21/19x，首次覆盖，给予公司“买入”评级。