中望软件(688083)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-04-27 中望软件：年报点评：公司2023年收入高增，海外业务及ZW3D值得关注 (平安证券 闫磊,付强,黄韦涵)

●根据公司2023年年报2024年一季报，我们调整业绩预测，预计公司2024-2026年归母净利润将分别为0.81亿元(前值为2.26亿元)、1.08亿元(前值为3.03亿元)、1.46亿元(新增)，EPS分别为0.67元、0.89元和1.21元，对应4月26日收盘价的PE分别约为124.9、93.9、69.1倍。公司是我国国产研发设计类工业软件领先企业，在智能制造、正版化和国产化的推动下，公司业务迎来发展良机。公司2023年业绩亮眼，2024年一季度海外收入及ZW3D订单实现高增。公司收购北京博超，产品研发和业务拓展能力将进一步增强。公司持续推进CAx的产品迭代升级及应用生态建设，将为公司长期可持续发展打下坚实基础。我们看好公司的未来发展，维持对公司的“推荐”评级。

●2024-04-27 中望软件：2024Q1境外收入高增长，3D订单增长亮眼 (开源证券 陈宝健)

●考虑到公司加码研发投入，我们下调2024-2025原有盈利预测并新增2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为0.80、1.02、1.30(2024-2025原值为2.02、2.96)亿元，EPS为0.66、0.84、1.07(2024-2025原值为1.67、2.44)元/股，当前股价对应PE为126.1、99.4、77.7倍。公司是国内CAX领域工业软件龙头，有望长期受益国产替代机遇，维持“买入”评级。

●2024-04-26 中望软件：年报点评：海外收入高增，关注3D产品进展 (华泰证券 谢春生,彭钢)

●24Q1来自海外市场收入同增近50%，来自ZW3D的订单金额同增超40%。我们预计公司2024-2026年EPS分别为0.91、1.37、1.53元，可比公司2024年平均15.8xPS(Wind)，给予202415.8xPS，目标价125.85元，维持“买入”。

●2024-04-26 中望软件：2023年年报及2024年一季报点评：23年业绩实现修复，24Q1营收增长略低于预期 (西部证券 郑宏达)

●我们预计公司24-26年营收分别为9.77、11.74、14.35亿元，对应归母净利润为0.65、1.07、1.78亿元，看好国产进程下公司发展的广阔空间以及公司全球化布局，维持“买入”评级。

●2024-04-25 中望软件：海外收入亮眼，产品力持续提升 (银河证券 吴砚靖,李璐昕)

●我们预计，公司2024-2026年营业收入为9.79/12.05/15.13亿元，预计公司2024-2026年EPS为0.53/0.60/0.69元，对应市盈率分别为157.03X/140.44X/121.96X，公司作为CAX领域龙头公司，随着国产化与市场渗透率的不断提升，空间有望打开，看好长期发展，维持“推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2024-04-28 航天宏图：季报点评：短期收入承压，全年营收增速或回正 (华泰证券 谢春生)

●考虑到短期收入承压，下调盈利预测，预计公司2024-2026年EPS分别为0.52、1.15、2.30元(前值0.52、1.21、2.36元)。可比公司平均25E24.1xPE(Wind)，给予公司25E24.1xPE，目标价27.74元(前值28.48元)，“买入”。

●2024-04-28 云赛智联：季报点评：24Q1业绩超预期，上海数字经济核心平台空间广阔 (国盛证券 刘高畅,陈芷婧)

●公司为上海数字经济核心服务商，伴随着算力基础设施、数据要素、政企数字化转型的加快推进，业务有望稳健增长。我们预计公司2024-2026年实现营业收入60.23、68.17、76.61亿元，实现归母净利润2.32、2.77、3.23亿元。维持“买入”评级。

●2024-04-28 中科江南：2024Q1收入符合预期，发挥“数据要素×”效应 (华安证券 金荣,王奇珏)

●我们预计公司2024-2026年分别实现收入15.1/19.5/25.0(前值：15.1/19.5/25.0)亿元，同比增长25%/29%/28%(前值：25%/29%/28%)；实现归母净利润3.7/4.8/6.2(前值：3.7/4.9/6.3)亿元，同比增长25%/29%/29%(前值：25%/30%/30%)，维持“买入”评级。

●2024-04-28 长亮科技：季报点评：信创回暖或带动24年营收增长 (华泰证券 谢春生)

●长亮科技发布一季报，2024年Q1实现营收2.89亿元(yoy-2.49%、qoq-61.02%)，归母净利-378.92万元(yoy+34.02%、23Q1为-574.29万元)，扣非净利-585.44万元(yoy+21.11%、23Q1为-742.11万元)。我们认为，随着下游信创市场逐步回暖，公司有望凭借客户资源优势实现营收持续增长。维持盈利预测，预计公司2024-2026年EPS分别为0.09、0.15、0.24元。可比公司平均24E2.8x PS(Wind)，给予公司24E2.8x PS，对应目标价8.83元(前值7.88元)，“买入”。

●2024-04-28 吉大正元：2023年年报点评：加大研发布局，“AI+密码”稳步迈进 (民生证券 吕伟)

●公司推出数字安全新型基础设施体系，将数字安全能力基础设施、数字安全智能中枢、数字安全操作系统有机结合，形成智能化、操作化、云原生化、安全业务化、业务安全化的全新数字安全防护体系，全面护航各行业客户数字化转型。我们预计公司2024-2026年实现营收10.0、14.0、18.0亿元，归母净利润分别为1.2、2.4、4.9亿元，当前股价对应市盈率分别为38X、20X、10X，维持“推荐”评级。

●2024-04-28 安恒信息：新安全业务推进顺利，“恒脑”大模型已赋能多项核心产品 (信达证券 庞倩倩)

●我们认为，2023年网安行业下游需求恢复不及预期，致使公司收入端增速未达预期，此外，公司自23年Q4开始实施较大力度的降本增效，但23年全年人员基数较大，刚性人工成本支出较高，叠加公司为支持杭州亚运会、成都大运会产生了较大投入，致使公司利润端也受到影响。若未来下游需求改善，叠加公司降本增效的成果逐渐体现，公司有望重回快速增长轨道。我们预计2024-2026年EPS分别为0.22/1.16/2.24元，对应PE为259.00/48.38/25.10倍。

●2024-04-28 致远互联：2023年报&2024Q1季报点评：营收实现增长，COP-V8打造第二增长曲线 (浙商证券 刘雯蜀)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为11.39/12.53/13.82亿元，同比增速分别为9.01%/10.06%/10.27%；对应归母净利润分别为0.29/0.65/1.20亿元，2024年实现扭亏，2025/2026年增速分别为123.76%/85.09%，当前股价对应PE为77.80/34.77/18.78X，维持“买入”评级。

●2024-04-28 纳芯微：2024年一季报点评：Q1营收环比增长，关注新品进展 (民生证券 方竞,童秋涛)

●我们预计公司2024/25/26年归母净利润分别为-1.34/0.78/3.29亿元，2025-26年对应现价PE分别为174/41倍，2023年公司业绩承压，但当下已逐步迎来拐点，且长期看，凭借公司在新能源汽车、泛能源领域卡位布局，成长性无虞。维持“推荐”评级。

●2024-04-27 恒华科技：2023年年报及2024年一季报点评：业绩持续向好，多点布局新业务潜力可期 (民生证券 吕伟,郭新宇)

●公司是电力IT领域领军企业，在电力BIM设计领域具有优势，且立足传统优势不断向新能源、光储充一体化、AI等方向拓展，长期潜力可期。预计2024-2026年归母净利润分别为0.43/0.73/1.06亿元，对应PE分别为75X、44X、30X，维持“推荐”评级。

●2024-04-27 拓维信息：2023年年报及2024年一季报点评：拥抱华为布局AI软硬件，打开长期成长空间 (民生证券 吕伟,郭新宇)

●华为是国产算力的标杆，在AI浪潮持续深化的背景下，公司积极拥抱华为，在软硬件领域积极展开合作，有望打造增长新动能，预计公司2024-2026年归母净利润为0.89/1.29/1.84亿元，对应PE分别为194X、133X、94X维持“推荐”评级。