◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(预测) |
2025(预测) |
◆预测明细◆
报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2023预测2024预测2025预测 |
净利润(万元) 2023预测2024预测2025预测 |
◆研报摘要◆
- ●2023-04-14 芳源股份:2022年年报点评:产品客户定位高端,强化原材料布局保供降本
(民生证券 邓永康)
- ●我们预计公司2023-2025年实现营收50.18/71.96/91.66亿元,同比+71%/+43.4%/+27.4%;归母净利润分别为1.57/3.19/4.37亿元,同比+3172.7%/+103.6%/+37%。4月14日收盘价对应PE为42x/21x/15x,维持“推荐”评级。
- ●2023-04-13 芳源股份:年报点评:净利暂时承压,期待盈利能力修复
(华泰证券 申建国,边文姣)
- ●公司是NCA前驱体龙头企业,22年实现营收29.35亿元,同比+41.83%;实现归母净利润0.05亿元,同比-92.83%。考虑行业需求较弱以及氢氧化锂产能释放慢于预期,我们下调三元前驱体以及氢氧化锂销量假设,我们预计公司23-25年净利润预测值至4.02/5.51/6.60亿元(23/24年前值5.54/6.96亿元)。参考可比公司23年平均PE14x,公司一体化成本优势明显,新增产能及海外客户放量有望贡献新的增量,给予公司23年19x PE,目标价14.91元(前值23.81元),维持“买入”评级。
- ●2022-11-10 芳源股份:2022年三季报点评:业绩大幅反弹,盈利能力持续改善
(民生证券 邓永康)
- ●预计公司2022-2024年归母净利润依次为0.46、5.97、8.39亿元,对应2022年11月9日收盘价18.09元,2022-2024年PE依次为200、16、11倍。考虑到公司NCA前驱体护城河稳固,海外客户份额有望快速提升,NCM前驱体开启第二成长曲线,首次覆盖,给予“推荐”评级。
- ●2022-11-07 芳源股份:NCA前驱体龙头充分受益美国市场爆发
(南京证券 张儒成)
- ●预计公司2022-2024年分别实现营业收入为26.69/63.23/91.75亿元,同比分别+28.97%/+136.88%/+45.12%;实现归母净利润0.61/35.59/47.33亿元,同比分别-8.71%/+750.46%/+46.09%;对应2022-2024年EPS分别为0.12/1.01/1.48元,对应最新PE分别为141/17/11倍,给予“增持”评级。
- ●2022-10-31 芳源股份:三季度盈利能力大幅改善
(招商证券 刘文平,刘伟洁)
- ●预计公司2021-2023年分别实现净利润0.6、4.5和7.8亿元,对应市盈率为118/16/9倍,维持“强烈推荐”投资评级。
◆同行业研报摘要◆行业:电器机械
- ●2024-04-18 陕鼓动力:年报点评:营收有所承压,归母净利润保持增长
(华泰证券 倪正洋)
- ●采用分部估值法,考虑设备/气体可比公司24年Wind一致预期PE分别为12.4x/23.5x,考虑公司轴流压缩机的行业龙头地位,以及在压缩空气储能行业的领先位置,给予公司设备业务估值溢价,给予公司24年设备/气体15x/23.5xPE估值,目标价11.15元(前值8.59元),维持“买入”评级。
- ●2024-04-18 九阳股份:内销经营复苏,Q1收入增速转正
(国投证券 李奕臻,余昆)
- ●九阳积极拓展产品品类,优化产品结构,持续推进直营化渠道改造,有望助力公司长期高质量发展。公司采用现代化的治理结构,对管理层和核心员工激励充分。随着后续小家电消费逐步复苏,公司经营有望展现较大弹性。预计公司2024年-2026年的EPS分别为0.58/0.68/0.77元,维持买入-A的投资评级,给予公司2024年25倍动态市盈率,相当于6个月目标价14.52元。
- ●2024-04-18 九阳股份:季报点评:收入稳健增长,盈利能力稳健
(国盛证券 徐程颖)
- ●考虑到行业竞争相对加剧,我们预计2024-2026年归母净利润分别为4.10/4.56/5.07元,同增5.4%/11.3%/11.1%,维持“买入”评级。
- ●2024-04-18 宁德时代:季报点评:新产品密集发布,全球龙头地位稳固
(平安证券 皮秀)
- ●受动力及储能新技术新产品密集发布影响,我们上调公司24-26年盈利预测,预计24-26年公司归母净利润分别为606.73/727.45/829.01亿元(原预测值为573.01/692.1/791.89亿元,分别上调5.9%/5.1%/4.7%),对应4月17日收盘价PE分别为14.2/11.9/10.4倍,维持“强烈推荐”评级。
- ●2024-04-18 陕鼓动力:2023年年报点评:盈利能力持续提升,气体运营业务表现亮眼
(光大证券 黄帅斌,陈佳宁)
- ●考虑到公司下游客户部分项目延期,我们下调24-25年公司归母净利润预测,新增26年盈利预测,预计公司24-26年归母净利润分别为11.12(下调1%)/13.69(下调4%)/15.63亿元。公司积极拓展新业务有望对未来业绩形成支撑,维持“买入”评级。
- ●2024-04-17 奥马电器:拟更名“TCL智家”并扩充经营范围,向智慧家居软硬件龙头看齐
(国信证券 陈伟奇,王兆康,邹会阳)
- ●公司更名并调整经营定位,确立公司向全品类智慧家电迈进的方向,后续预计公司将持续拓展家电品类,为公司增长持续贡献动能。公司系冰箱出口代工龙头,经营效率及规模优势显著,客户关系稳固,维持盈利预测,预计2024-2026年归母净利润为8.8/9.8/11.0亿,同比+11.6%/+11.3%/+12.3%(未考虑后续业务收购的影响),对应PE=11/10/9X,维持“增持”评级。
- ●2024-04-17 荣泰健康:2024Q1业绩超预期,高比例分红提振股东信心
(太平洋证券 孟昕)
- ●行业端,随着海外需求回暖,国内对养老产业的政策支持,老龄化问题及对居民日益提升的健康需求,按摩器具市场规模有望持续增长。公司端,海外优质客户积极拓展,产能建设加强抗风险能力;国内产品结构持续优化,新兴渠道加速布局,降本增效不断强化,收入业绩有望持续增长。我们预计,2024-2026年公司归母净利润分别为2.57/3.13/3.70亿元,对应EPS分别为1.85/2.25/2.66元,当前股价对应PE分别为11.85/9.72/8.21倍。首次覆盖,给予“买入”评级。
- ●2024-04-17 科士达:2023年年报点评:海外库存致23年储能交付不及预期,24年看好数据中心乘风成长
(东吴证券 曾朵红,郭亚男)
- ●基于海外户储仍在去库阶段、未来行业增速或低于预期,我们下调2024-2025年盈利预测,我们预计2024-2026年归母净利润8.9/11.2/14.5亿元(24/25年前值15.8/20.4亿元),同比+5%/+26%/+30%,对应PE15x/12x/9x,维持“买入”评级。
- ●2024-04-17 宁德时代:2024Q1季报点评:24Q1业绩超预期,财报质量优秀
(浙商证券 张雷,黄华栋)
- ●公司是全球动力储能电池龙头企业,经营业绩屡超预期,我们维持2024-2026年归母净利润分别为476亿、538亿和582亿元,对应2024-2026年EPS分别为10.83、12.23、13.23元/股,对应PE分别为18、16、15倍,维持“买入”评级。
- ●2024-04-17 中伟股份:2023年快报&2024年一季报预告点评:Q1业绩略低于预期,少数股东权益增加影响利润
(东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)
- ●考虑单吨利润变化,我们上调2023-2024年盈利预测,下调2025年盈利预测,我们预计2023-2025年公司归母净利润19.5/23.7/31.4亿元(原预期为19.4/23.4/31.6亿元),同增26%/22%/33%,对应23-25年18/14/11倍PE,考虑公司为国内第一大前驱体厂商,给予2024年20倍PE,对应目标价71元,维持“买入”评级。