◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
2026(预测) |
2027(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
◆研报摘要◆
- ●2025-09-01 亚信安全：25H1点评：天+地+终端安全多元布局，AI大模型订单爆发式增长
(中泰证券 孙行臻)
- ●公司专注于网络安全领域，服务于电信、金融等多个关键行业，积极探索在天网、地网和终端构建的立体安全网络中的增长机会。公司与亚信科技的重大资产重组完成，增厚公司业绩，协同效应可期。我们预计公司2025-2027年归母净利润为1.61/2.13/2.75亿元(调整前预测公司2025-2026年归母净利润为1.11/2.13亿元)，维持“买入”评级。
- ●2025-08-26 亚信安全：安全业务提质增效显著，AI大模型订单逐步落地
(招商证券 刘玉萍,鲍淑娴)
- ●公司网络安全业务经营质量持续改善，数智业务中AI大模型等新兴业务展现出强劲的增长动力，“安全+数智”一体两翼协同效应逐步释放，在大模型安全、卫星互联网安全、鸿蒙生态等新兴领域卡位优势明显。预计公司25-27年归母净利润为1.52/2.10/2.63亿元，维持“增持”评级。
- ●2025-08-25 亚信安全：打造爆款新品AI XDR，生态布局值得期待
(国信证券 熊莉,库宏垚)
- ●由于公司公允价值变动，下调盈利预测，预计2025-2027年公司归母净利润1.58/2.68/3.20亿元(原25-26年预测为2.24/3.35/4.05亿元)，当前股价对应PE=55/32/26x。公司安全业务在25年质量持续提升，且协同亚信科技在大模型实施和一体机等领域发展机会广阔，维持“优于大市”评级。
- ●2025-08-23 亚信安全：业务结构优化，打造AI大模型应用与交付领军
(开源证券 陈宝健,刘逍遥)
- ●基于当前业务发展态势，开源证券维持对亚信安全的“买入”评级，但下调了2025-2027年的归母净利润预测，分别为0.97亿元、2.47亿元和2.96亿元。分析师指出，收购亚信科技有望带来协同效应，进一步增强公司实力。然而，报告同时提示了行业景气度下降、核心技术人员流失以及新产品研发失败等潜在风险，建议投资者关注相关不确定性。
- ●2025-08-22 亚信安全：2025年中报业绩点评：公司发布战略级新品AIXDR，安全与数智业务协同效应显著
(东北证券 马宗铠)
- ●公司2025H1实现营业收入31.24亿元，同比+372.81%；归母净利润-3.56亿元。毛利率36.03%，同比-18.83pct。单Q2实现营业收入18.34亿元，同比+392.37%；归母净利润-1.29亿元；单Q2毛利率46.08%，同比-13.05pct根据公司半年报我们调整公司2025/2026/2027年归母净利润预测至1.04/1.46/2.1亿元，维持“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:软件
- ●2026-04-13 国能日新：年报点评：功率预测高增，新业务多点突破
(华泰证券 郭雅丽,范昳蕊)
- ●我们预计公司26-28年归母净利润为1.65/2.13/2.82亿元(前值26-27为1.54/1.96亿元，分别上调7%/9%，主要是考虑到功率预测产品及服务需求提升)。可比公司Wind一致预期26PE均值为39.7倍，考虑分布式光伏电站给公司业务带来增量市场空间以及电力交易有望进入收获期，给予公司65倍26PE，目标价为80.89元(前值75.50元，对应65.0倍26PE，可比均值37.7倍26PE)。
- ●2026-04-13 润泽科技：年报点评：2026年境外布局加快，合计规划算力达6GW
(中原证券 唐月)
- ●基于公司当前算力建设加速和收入规模高增长的态势，分析师维持对公司“买入”的投资评级。不过，也提示了算力交付或上架进度不及预期以及行业竞争加剧的风险。
- ●2026-04-13 纳芯微：AI服务器电源业务显著增长，汽车电子布局持续完善
(西部证券 葛立凯)
- ●我们预计26-28年公司营收为44.30、56.07、66.32亿元，归母净利润为1.14、3.53、6.17亿元，公司汽车、泛能源、消费电子业务齐头并进，我们持续看好公司发展，维持“买入”评级。
- ●2026-04-13 国能日新：2025年年度报告点评：业绩实现快速增长，加大研发布局未来
(国元证券 耿军军)
- ●公司主要面向电力市场主体提供新能源信息化产品及相关服务，目前，我国新能源产业发展迅速，公司已经迎来良好机遇，未来持续成长的空间较为广阔。预测公司2026-2028年的营业收入为9.15、11.41、14.01亿元，归母净利润为1.71、2.24、2.92亿元，EPS为1.29、1.69、2.20元/股，对应的PE为48.37、36.90、28.31倍。考虑到行业的成长空间和公司业务的持续成长性，维持“买入”评级。
- ●2026-04-13 润泽科技：核心资源驱动业绩稳健，持续受益AI浪潮
(开源证券 蒋颖)
- ●AIGC发展持续带来高功率机柜和大规模集群需求，随着多个算力中心陆续交付上架，公司AIDC业务有望持续受益，考虑到公司资产收益获得进度存在不确定性，我们下调2026-2027年并新增2028年盈利预测，预计2026-2028年归母净利润为26.90/30.51/35.17亿元(2026-2027年原30.75/37.64亿元)，当前股价对应PE为53.0/46.8/40.6倍，公司是行业内液冷AIDC领军者，资源卡位核心地段，维持“买入”评级。
- ●2026-04-12 柏楚电子：激光设备系列报告：焊接及精密新增长引擎高增，看好公司横纵向拓展能力
(中信建投 许光坦,阎贵成,于芳博,吴雨瑄)
- ●预计2026-2028年公司实现归母净利润分别为13.77亿元、17.21亿元、21.68亿元，同比分别增长23.75%、25.02%、25.94%，对应PE分别为29.80x、23.83x、18.92x，维持“买入”评级。
- ●2026-04-12 鼎捷数智：AI商业化落地成效显著，海外及大客户业务高增
(中信建投 应瑛,王嘉昊)
- ●公司核心工业软件全栈自主可控，高端制造领域市占率稳居前三，大客户签约规模同比大幅增长131.59%。预计公司2026-2028年营收为26.42/28.61/31.03亿元，同比增长8.60%/8.28%/8.47%；归母净利润预计为2.01/2.49/3.03亿元，同比增长22.78%/24.28%/21.58%。对应PE52/42/34倍，维持“买入”评级。
- ●2026-04-12 泛微网络：年报点评：净利率显著改善，AI产品与战略逐步加速
(东方证券 浦俊懿,陈超)
- ●由于公司下游客户需求低于预期、而公司也通过积极的降本增效来积极应对，我们预测公司2026-2028年每股收益分别为1.53、1.72、1.96元(原预测2026年为1.66元)，采用DCF估值，对应目标价为46.91元，维持买入评级。
- ●2026-04-12 新点软件：年报点评：26年有望扭转收入利润承压局面
(华泰证券 郭雅丽,袁泽世)
- ●基于2025年的业绩表现，华泰研究下调了公司2026-2027年的归母净利润预测，分别下调45.96%和46.54%。采用SOTP估值法，数字建筑业务给予2026年4.3倍PS，其他业务给予36.4倍PE，目标价下调至30.32元。尽管短期业绩承压，但考虑到公司长期发展潜力，维持“买入”评级。
- ●2026-04-11 天德钰：2025年报及2026年一季报点评：2026Q1环比回暖，电子价签、快充等新品持续放量
(国海证券 李明明)
- ●我们预计公司2026-2028年营收分别为27.50/34.10/41.80亿元，同比分别+26%/+24%/+23%，归母净利润分别为3.26/4.63/6.45亿元，同比分别+40%/+42%/+39%，对应当前股价的PE分别为27/19/14倍，首次覆盖，给予“买入”评级。