◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(预测) |
2025(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2023预测2024预测2025预测 |
净利润(万元) 2023预测2024预测2025预测 |
◆研报摘要◆
- ●2023-09-25 宏力达：竞争加剧影响盈利水平，关注公司新产品布局
(浙商证券 张雷,黄华栋,赵千里)
- ●公司是国内配电网智能柱上开关领先企业，受益配电网智能化建设加速。考虑到公司下游需求不及预期和业务拓展节奏的不确定性，出于审慎态度，下调盈利预测，预计2023-2025年公司归母净利润为2.32、2.78、3.27亿元(下调之前分别为3.18、3.78、4.49亿元)。对应EPS分别为1.66、1.99、2.34元，对应PE分别为19、16、13倍。维持“买入”评级。
- ●2023-05-04 宏力达：2022年年报业绩点评：经营节奏迟滞影响业绩，关注公司新产品推出
(浙商证券 张雷,黄华栋,赵千里)
- ●考虑到公司下游需求不及预期和业务拓展节奏的不确定性，出于审慎态度，下调公司2023-2024年盈利预测，预计2023-2024年公司归母净利润为3.18、3.78亿元(下调之前分别为6.27、7.54亿元)，新增2025年预测为4.49亿元。对应EPS分别为3.18、3.78、4.49元/股，对应PE分别为16、13、11倍。维持“买入”评级。
- ●2023-05-02 宏力达：年报点评报告：产品盈利能力承压，看新品类开拓
(天风证券 孙潇雅,吴立)
- ●公司已在浙江、江苏、福建、陕西、河南、山东、山西、冀北、湖南、内蒙古、新疆等多个省份实现了订单，中长期看点在开拓新产品品类。由于宏观经济和内外部不确定因素影响公司经营情况，我们将2023年归母净利润6.6亿元调整至3亿元，2024、2025年归母净利润分别为3.5、4.2亿元。维持“买入”评级。
- ●2022-08-25 宏力达：2022半年度业绩点评报告：收入增速较平稳，产品升级拓展加速
(浙商证券 张雷)
- ●公司是国内配电网智能柱上开关领先企业，受益配电网智能化建设加速。我们维持公司盈利预测，预计22-24年归母净利润为5.25、6.27、7.54亿元，对应22-24年EPS为5.25、6.27、7.54元/股，对应PE为16、13、11倍。维持“买入”评级。
- ●2022-04-27 宏力达：2022年一季报点评：新市场+新产品双轮驱动，一季度业绩同比高增
(民生证券 邓永康)
- ●公司在手订单充沛，下游需求高涨，我们预计公司2022/23/24年收入为14.8/20.1/27.3亿元，营收增速为30.6%/35.8%/35.8%；归母净利润为5.6/7.6/10.4亿元，增速为35.3%/36.5%/36.5%。对应4月26日收盘价公司22-24年估值分为17X、12X、9X。公司作为配网智能化一二次融合先锋，将高度受益于配网智能化改造，区域+品类扩张双重成长路线清晰，维持“推荐”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:电器机械
- ●2024-04-28 威腾电气：2023年年报及2024年一季报点评：Q1业绩超预期，三大板块协同发展
(民生证券 邓永康,王一如,朱碧野,李孝鹏,李佳)
- ●预计公司24-26年营收分别为45.36/62.65/80.28亿元，归母净利润分别为2.08/3.01/3.85亿元，对应PE为12x/8x/6x。总体来看，公司三大业务齐头并进，配电业务稳步发展，SMBB、低温焊带等产品占比逐步提升增厚盈利，储能业务逐步放量，维持“推荐”评级。
- ●2024-04-28 海信家电：Q1业绩再超预期，治理红利持续兑现
(中信建投 马王杰,翟延杰)
- ●海信家电产品矩阵覆盖全面，各增长曲线前景明朗，股权激励的推出带动公司治理进入新的阶段，有望催化估值的修复和后续的业绩持续增长。我们预计2024-2026年公司营业收入分别为955/1056/1162亿，增速分别为11.52%、10.60%、10.10%；归母净利润分别为35.71/41.02/46.64亿元，增速分别为25.87%、14.85%、13.70%，对应PE为13.6X、11.8X、10.4X，维持“买入”评级。
- ●2024-04-28 亨通光电：2024年一季报点评：业绩增速超过行业，加大量子通信布局力度
(民生证券 马天诣,杨东谕)
- ●4月25日，公司发布2024年一季报，公司实现营业收入117.85亿元，同比增长8.45%；实现归母净利润5.13亿元，同比增长29.87%。我们预计2024/2025/2026年公司实现归母净利润30.29/40.31/51.99亿元，对应PE11/8/7倍，维持“推荐”评级。
- ●2024-04-28 通合科技：2023年年报及2024年一季报点评：技术迭代与降本并重，积极出海未来可期
(民生证券 邓永康,李孝鹏,王一如,李佳,朱碧野)
- ●我们预计公司2024-2026年实现营收14.2、20.9和29.7亿元，同比变化+40.5%、+47.2%和+42.4%；实现归母净利润1.5、2.5、3.8亿元，同比变化+49.5%、+64.6%和+51.4%。当前股价对应2024-2026年市盈率分别为22、13、9倍，考虑公司持续降本，积极出海，维持“推荐”评级。
- ●2024-04-28 中天科技：一季度净利润承压，关注海风国内复苏与出海
(国信证券 马成龙)
- ●维持2024-2025年盈利预测，并新增2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为40/47/53亿元，当前股价对应PE分别为11/9/8倍。公司是国内光电缆龙头企业，海洋板块在手订单丰富，有望受益国内海风回暖及海外旺盛需求；电力与光通信业务有望稳健增长，维持“买入”评级。
- ●2024-04-28 中矿资源：Bikita降本初见成效，收购铜矿开启第二成长曲线
(开源证券 李怡然,温佳贝)
- ●我们预计2024-2026年归母净利润分别为15.17、16.79、24.67亿元(2024-2025年此前预测值为18.47、21.38亿元)，EPS分别为2.08、2.30、3.38元，当前股价对应PE分别为16.6、15.0、10.2倍。公司在锂价底部周期通过降本增量稳定业绩，且新增布局铜板块，有望打开第二成长曲线，维持“买入”评级。
- ●2024-04-28 盛弘股份：储能及充电桩营收高增，海外市场持续开拓
(信达证券 武浩,王舫朝)
- ●我们预计公司2024-2026年营收分别是37.36、51.61、67.14亿元，同比增长40.9%、38.2%、30.1%；归母净利润分别是5.21、7.20、9.85亿元，同比增长29.3%%、38.2%、36.8%。维持“买入”评级。
- ●2024-04-28 天合光能：Q1业绩承压，多元业务优势显著
(信达证券 武浩,黄楷)
- ●我们预计公司2024-2026年营收分别是981.78、1258.82、1549.33亿元，同比增长-13.4%、28.2%、23.1%；归母净利润分别是45.04、68.00、97.59亿元，同比-18.6%、51.0%和43.5%。当前股价对应2024-2026年PE分别为9.96、6.60、4.60倍，维持“买入”评级。
- ●2024-04-28 天顺风能：年报点评：短期盈利承压，导管架产能布局领先
(华泰证券 申建国,边文姣,周敦伟)
- ●展望2024年，我们认为公司各产品销量有望跟随风电行业共同成长，2024-2026年EPS为0.85/1.22/1.60元，可比公司24年Wind一致预期PE为12倍，考虑到公司高盈利导管架产能多且基地布局地理位置优，我们给予公司24年13倍PE，目标价11.05元，维持“买入”评级。
- ●2024-04-28 TCL中环：2023年年报及2024年一季报点评：业绩短期承压，出货量同比高增
(民生证券 邓永康,王一如,朱碧野,李孝鹏,李佳)
- ●预计公司24-26年实现收入521.63/576.96/633.78亿元，归母净利为29.16/37.28/46.61亿元，对应PE为14x/11x/9x。随着技术优化和产能扩张的加速，公司市占率有望持续提升，盈利能力有望修复，维持“推荐”评级。