晶升股份(688478)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-05-07 晶升股份：24Q1营收利润双高增，拓展应用领域产销规模持续扩大 (山西证券 叶中正,谷茜)

●我们预计公司2024-2026年收入为6.01/8.18/10.85亿元，净利润为1.0/1.36/1.78亿元，EPS分别为0.72/0.99/1.29元，以5月6日收盘价32.05元计算，24-26年PE分别为44.3X/32.5X/24.9X，维持“买入-A”评级。

●2024-02-29 晶升股份：看好晶体生长设备持续放量，23年业绩实现同比高增 (长城证券 邹兰兰)

●考虑到公司产业链下游部分客户所处的碳化硅市场需求强劲，公司的产品品类及其应用领域不断拓展以及公司募投项目将于2024年H2建设完毕，公司产能有望翻倍增长等多重因素，并结合公司业绩预告，我们上调了公司2023-2025年盈利预测。我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为0.72亿元、1.46亿元、2.24亿元，EPS分别为0.52、1.06、1.62元/股，PE分别为66X、32X、21X。

●2024-01-24 晶升股份：受益碳化硅加速放量，绑定大客户业绩高增长 (东北证券 李玖,王浩然)

●我们预计2023/2024/2025年归母净利为0.73/1.51/2.51亿元，对应PE为73/35/21倍，考虑到未来3年公司有望进入快速扩张期，给予“买入”评级。

●2023-12-27 晶升股份：SiC及半导体单晶炉头部企业，迎扩产及国产化春风 (西部证券 贺茂飞)

●预计公司2023-2025年归母净利润为0.72/1.21/1.83亿元，同比109.83%/67.16%/50.66%，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2023-12-04 晶升股份：国内碳化硅及半导体单晶炉龙头，切入光伏行业打开成长天花板 (东方财富证券 周旭辉)

●结合下游厂商扩产情况、公司市场份额及相关财务数据，我们预计公司2023-2025年营业收入分别为4.20/7.29/11.47亿元，归母净利润分别为0.69/1.50/2.27亿元，EPS分别为0.50/1.08/1.64元，对应PE分别为108.76/50.27/33.20倍，首次覆盖给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2024-05-07 明月镜片：年报点评：23年“轻松控”产品同增70%，产品结构持续优化 (海通证券 郭庆龙,高翩然)

●我们预计公司24-25年净利润分别为2.1/2.7亿元，对应PE为26.2/21.1倍。参考可比公司，给予公司24年32-35倍PE，对应合理价值区间为33.92-37.10元/股，给予“优于大市”评级。

●2024-05-07 鱼跃医疗：年报点评：业绩增长符合预期，逐步进入稳健增长阶段 (平安证券 叶寅,倪亦道,裴晓鹏)

●公司作为家用医疗器械龙头企业，在众多领域处于市场领导地位，并不断拓展新赛道和新领域，长期发展可期。根据2023年销售情况和市场变化，调整2024-2026EPS预测为2.37、2.78、3.18元(原2024-2025预测为2.02、2.38元)，维持“强烈推荐”评级。

●2024-05-07 兰石重装：积极优化产业结构，核氢光储稳步推进 (中银证券 武佳雄)

●结合光伏多晶硅产业发展现状及氢能产业发展近况，我们将公司2024-2026年预测每股收益调整至0.18/0.23/0.30元(原2024-2026年预测为0.29/0.37/-元)，对应市盈率29.3/23.0/17.7倍；维持增持评级。

●2024-05-07 博众精工：24Q1业绩短暂承压，新领域订单不断突破打开成长空间 (中银证券 陶波,曹鸿生)

●根据公司最新的业绩情况，我们略微调整公司盈利预测，预计2024-2026年实现营业收入55.77/63.95/72.81亿元，实现归母净利润4.85/5.83/6.96亿元，EPS为1.09/1.30/1.56元，当前股价对应PE为19.3/16.1/13.5倍，公司作为国内领先的3C自动化设备企业，将充分受益于未来消费电子行业的复苏，另外公司积极向新能源、半导体等领域横向拓展，进一步打开成长空间，继续维持买入评级。

●2024-05-07 迈为股份：合同负债高增长，HJT产业化强化公司成长属性 (中银证券 武佳雄)

●结合公司合同负债以及HJT产业化情况，我们将公司2024-2026年预测每股收益调整至4.70/6.55/7.95元(原2024-2026年预测为6.97/10.74/-元)，对应市盈率24.4/17.5/14.4倍；维持买入评级。

●2024-05-07 伟思医疗：年报点评报告：24Q1短期承压，研发创新注入发展新动能 (国盛证券 张金洋,杨芳)

●null

●2024-05-07 豪迈科技：业绩高增长，受益轮胎出口高景气 (国投证券 郭倩倩)

●我们预计公司2024-2026年收入分别为82.88、94.50、105.88亿元，同比增速分别为15.66%、14.01%、12.04%，净利润分别为18.02、19.78、22.32亿元，增速分别为11.80%、9.74%、12.85%，对应PE分别为18X/17X/15X，给予2024年PE20X估值，对应6个月目标价45.00元，维持“增持-A”的投资评级。

●2024-05-07 中国电研：检测服务系列报告：业绩稳健增长，毛利率稳步提升 (中信建投 吕娟)

●公司以共性基础技术研究为支撑，在电器及其相关衍生领域持续拓展，业绩有望保持稳健增长。我们预计公司2024-2026年营业收入分别为47.72、53.94、60.46亿元，同比分别增长14.36%、13.04%、12.08%，归母净利润分别为4.89、5.76、6.76亿元，同比分别增长19.13%、17.99%、17.30%，对应PE分别为16.14、13.68、11.66倍，维持“买入”评级。

●2024-05-07 瑞鹄模具：23年经营业绩高增，受益于主业订单释放及零部件产品量产 (中信建投 陶亦然,程似骐)

●公司立足于汽车制造装备这一传统主业，推动产品、客户及品牌全面升级，豪华品牌及新能源品牌客户订单占比稳步提升，业绩贡献确定性强；并把握新能源汽车向轻量化车身、轻量化底盘升级的窗口期，基于自身业务协同优势，成功切入一体化压铸、轻量化底盘部件等领域，有望开辟第二增长曲线。我们预计公司2024-2025年归母净利润分别为3.0亿元、4.0亿元，对应当前PE为20X、15X，给予“买入”评级。

●2024-05-07 翔宇医疗：产学研创新优势凸显，带动营收、利润双增长 (东北证券 刘宇腾,叶菁)

●考虑到公司2024年全年预期稳定，创新产品加速研发，预计2024-2026年公司营业总收入分别为9.34/11.20/13.91亿元，归母净利润分别为2.89/3.55/4.27亿元，EPS分别为1.80/2.22/2.67，对应PE分别为22.46/18.28/15.19倍，估值具备性价比，上调至“买入”评级。