茂莱光学(688502)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-04-27 茂莱光学：24Q1业绩点评：业绩符合预期，持续强化海外布局 (西部证券 单慧伟)

●预计24-26年公司营业收入分别为5.28、6.31、7.59亿元，归母净利润分别为0.56、0.71、0.89亿元，维持“增持”评级。

●2024-04-08 茂莱光学：23年半导体增长强劲，持续关注国内外进度 (中泰证券 王芳,杨旭)

●随着IPO募投产能建设，看好公司继续深耕生命科学、半导体领域，同时发力ARVR、激光雷达等新兴领域，带来营收和利润的长期稳健增长。此前预计24/25年净利润为0.78/0.95亿元，考虑生命科学等下游较为疲软，调整24/25/26年净利润为0.58/0.71/0.85亿元，PE估值为92/75/63倍，维持“买入”评级。

●2024-03-27 茂莱光学：23年年报点评：半导体领域增长强劲，全年业绩符合预期 (西部证券 单慧伟)

●预计24-26年公司营业收入分别为5.28、6.31、7.59亿元，归母净利润分别为0.56、0.70、0.88亿元，维持“增持”评级。

●2024-02-25 茂莱光学：23年业绩快报点评：持续推进全球化布局，业绩符合预期 (西部证券 单慧伟)

●2024年2月23日，公司发布2023年业绩快报，预计全年实现营业收入4.54亿元，同比+3.45%；归母净利润4862.05万元，同比-17.61%；扣非净利润3575.62万元，同比-32.06%。预计公司2024-25年营业收入分别为5.45、6.63亿元；归母净利润分别为0.74、0.93亿元，维持“增持”评级。

●2023-11-15 茂莱光学：半导体领域快速增长，占比持续提升 (中泰证券 王芳,杨旭)

●工业级精密光学产业主要受海外垄断，公司是大陆工业级精密光学稀缺标的。随着IPO募投产能建设，看好公司继续深耕生命科学、半导体领域，同时发力ARVR、激光雷达等新兴领域，带来营收和利润的长期稳健增长。此前预计23/24/25年净利润0.75/0.97/1.19亿元，考虑生命科学等下游需求疲软，调整23/24/25年净利润为0.57/0.78/0.95亿元，PE估值217/158/130倍，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:仪器仪表

●2024-05-07 林洋能源：2023年年报及2024一季报点评：业绩稳健增长，高分红彰显投资价值 (东吴证券 曾朵红,郭亚男)

●考虑光储行业竞争激烈，我们略微下调2024-2025年盈利预测，新增2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为11.8/13.6/15.5亿元(2024-2025年前值为15.6/18.7亿元)，同比+15%/+15%/+14%，考虑公司新能源及储能高增，维持“买入”评级。

●2024-05-07 容知日新：年报点评：下游需求承压，期待行业复苏 (华泰证券 倪正洋,史俊奇)

●由于下游景气度低于预期，我们下调盈利预测，预计公司24-26年EPS分别为1.19、1.58、2.02元。可比公司24年Wind一致预期PE均值为36倍，考虑公司部分下游需求略有压力我们下调估值溢价，给予公司24年36倍PE，目标价42.84元(前值74.98元)，维持“买入”评级。

●2024-05-07 林洋能源：主业稳健增长，高分红重视股东回报 (中银证券 武佳雄,许怡然)

●在当前股本下，结合公司年报与光伏制造行业相对激烈的竞争情况，我们将公司2024-2026年预测每股收益调整至0.57/0.66/0.76元(原2024-2026年预测为0.74/0.93/-元)，对应市盈率11.5/10.0/8.7倍；维持买入评级。

●2024-05-07 埃斯顿：2023年报&2024年一季报点评：盈利短期承压，市场份额持续提升 (东吴证券 周尔双)

●考虑到行业竞争格局恶化，我们下调公司2024-2025年归母净利润预测为2.04/3.06亿元（前值为4.27/6.61亿元），新增2026年归母净利润预测4.26亿元。考虑到公司作为工业机器人行业龙头，长期向好趋势不变，维持“增持”评级。

●2024-05-07 奥普特：业绩短期承压，静待下游需求回暖&净利率回升 (华西证券 黄瑞连)

●我们预计2024-2026年营业收入分别为11.60、13.85和16.32亿元，同比+23%、+19%和+18%，2024-2026年归母净利润分别为3.00、3.99和5.07亿元，同比+55%、+33%和+27%，2024-2026年EPS分别为2.45、3.26和4.15元，2024/5/6股价76.05元对应PE为31、23和18倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-05-06 雪迪龙：24Q1业绩有所承压，科学仪器+工业过程稳步拓展 (华福证券 汪磊)

●24-25年营收和归母净利润预测前值分别为18.12/21.47亿元和3.04/4.01亿元，根据公司23年年报财务数据，我们调整并新增26年盈利预测，预计公司2024-2026年营业收入分别为16.60/18.85/21.77亿元，归母净利润分别为2.33/2.69/3.13亿元，EPS分别为0.37、0.42、0.49元/股，对应PE分别为17.0、14.8、12.7倍，维持公司“买入”评级。

●2024-05-06 林洋能源：业绩稳步增长，持续分红回馈股东 (华鑫证券 张涵)

●预测公司2024-2026年收入分别为101、130、157亿元，EPS分别为0.57、0.69、0.81元，当前股价对应PE分别为12、10、8倍，我们看好公司在智能电表、光伏、储能等多领域的全面布局，远期市场空间广阔，公司有望持续受益，维持“买入”投资评级。

●2024-05-06 容知日新：高质量发展元年正式启动，2024Q1公司业绩有所好转 (山西证券 叶中正)

●预计公司2024-2026年分别实现营收6.15、7.86、9.93亿元，同比增长23.6%、27.7%、26.3%；分别实现净利润0.93、1.30、1.59亿元，同比增长48.8%、39.3%、22.1%；对应EPS分别为1.14、1.59、1.94元，以5月6日收盘价27.28元计算，对应PE分别为23.9X、17.1X、14.0X。考虑到2024Q1公司业绩已有所好转，故维持评级为“买入-B”。

●2024-05-06 永新光学：条码扫描业务加速恢复，激光雷达及医疗光学业务快速增长 (国信证券 胡剑,胡慧,周靖翔,叶子)

●我们看好公司高端显微镜升级及条码扫描业务加速回暖，激光雷达及医疗光学带来新增长点，基本维持业绩预期，预计公司2024-2026年归母净利润分别同比增长31.9%/29.5%/24.8%至3.11/4.02/5.02亿元(前值3.08/4.00亿元)，对应PE分别为26.4/20.4/16.3倍，维持“买入”评级。

●2024-05-06 奥普特：业绩短期承压，品类及下游拓展助力新成长 (开源证券 任浪,周佳)

●考虑到下游需求放缓，我们下调2024-2025年盈利预测并新增2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为3.02(-1.58)/3.72(-2.11)/4.66亿元，对应EPS分别为2.47(-1.29)/3.04(-1.73)/3.81元，当前股价对应2024-2026年的PE分别为30.7/25.0/20.0倍，看好传感器和运控产品打造第二增长点，维持“买入”评级。