优利德(688628)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-04-25 优利德：2023年报及2024一季度报点评：产品结构持续优化，分红彰显健康现金流 (国元证券 龚斯闻,许元琨)

●公司深耕仪器仪表领域，产品矩阵不断丰富的同时高端化产品陆续形成销售，进一步提升市场竞争力。我们预计公司2024-2026年分别实现营收12.10/14.25/16.73亿元，归母净利润为2.21/2.79/3.40亿元，EPS为1.99/2.52/3.07元/股，对应PE为21.26/16.83/13.81倍，维持“买入”评级。

●2024-04-23 优利德：高端化、专业化战略持续推进，带动利润释放 (国投证券 赵阳,张真桢,袁子翔)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为11.96/13.87/16.05亿元，同比增长17.3%/16.0%/15.7%；归母净利润分别为2.15/2.61/3.28亿元，同比增长33.3%/21.1%/26.0%；对应EPS分别为1.94/2.35/2.96元。我们给予公司2024年25倍PE，对应目标价48.5元，维持“买入-A”投资评级。

●2024-04-22 优利德：2024年一季度归母净利润同比增长33.6%，盈利能力持续提升 (国信证券 吴双,田丰)

●公司是国内电子测试测量仪器仪表领先企业，仪表业务稳健增长，仪器业务步入快速发展期，中高端产品放量增长，产品结构改善，有望在产业升级及国产替代大趋势下实现稳健较快增长。考虑到公司加大销售和研发费用投入，小幅下调2024-2025年盈利预测并新增2026年盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润为2.25/2.86/3.45亿元(2024-2025年前值2.39/3.05亿元)，对应PE21/16/14倍，维持“买入”评级。

●2024-04-21 优利德：2023年报及2024年一季报点评：研发与渠道并举，收入与毛利双增 (国海证券 姚健)

●公司重视研发投入与渠道建设，加速新品迭代，随着高端新品的逐步放量，公司收入和盈利能力有望保持双增。基于2023年业绩情况，我们小幅调整盈利预测，预计公司2024-2026年实现营收12.27/14.49/16.78亿元，同比增长20%/18%/16%；实现归母净利润2.25/2.84/3.45亿元，同比增长39%/26%/21%，最新收盘价对应PE分别为21/16/14倍，维持“买入”评级。

●2024-04-18 优利德：2023年报&2024一季报点评：24Q1业绩高增长，盈利能力再提升 (西南证券 邰桂龙)

●预计公司2024-2026年归母净利润为2.3、2.9、3.6亿元，对应EPS为2.07、2.63、3.27元，当前股价对应PE为21、16、13倍，未来三年归母净利润复合增长率31%，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:仪器仪表

●2024-04-26 汇中股份：业绩短期承压，有望受益于热计量改革及海外市场开拓 (招商证券 胡小禹)

●维持“强烈推荐”评级。我们认为，公司整体基本面趋势向上，短期业绩承压不改长期发展趋势。考虑公司23年实际经营情况不及预期，我们下调24-26年盈利预测，预计24/25/26年公司将分别实现营业收入5.99、7.12、8.45亿元，净利润1.27、1.49、1.77亿元，对应PE14.6/12.4/10.5倍。

●2024-04-26 雷赛智能：2023年年报及2024一季报点评：Q1业绩超市场预期，体系变革成效显著 (东吴证券 曾朵红,谢哲栋)

●受益于核心下游需求复苏超预期，我们上调公司24-25年归母净利润至1.88、2.40亿元(前值为1.39、2.04亿元)，预计26年归母净利润为3.14亿元，同比+36%/+28%/31%，对应现价PE分别为29倍、23倍、17倍，维持“买入”评级。

●2024-04-25 海兴电力：2024年一季报点评：业绩符合预期，毛利率持续保持高水平 (太平洋证券 刘强)

●我们预计2024-2026年，公司营收分别为52.68亿元、63.91亿元、74.09亿元，同比增速分别为25.41%、21.31%、15.93%；归母净利润分别为11.90亿元、14.06亿元、16.01亿元，同比增速分别为21.11%、18.15%、13.85%；EPS分别为2.43/2.88/3.28元，当前股价对应PE分别为19/16/14倍，维持“买入”评级。

●2024-04-25 海兴电力：全球优质配用电资产，23年海外业务量利齐升 (信达证券 武浩)

●我们预计公司2024-2026年实现营收53.43、65.59、77.66亿元，归母净利润分别为12.36、15.29、18.58亿元，同比增长25.8%、23.7%、21.5%，对应PE分别为20、16、13倍，维持“买入”评级。

●2024-04-25 海兴电力：23年业绩超预期，海外业务强势扩张 (长城证券 于夕朦)

●预计公司2024-2026年实现营业收入分别为51.98亿元、62.82亿元、78.22亿元，同比增长23.75%、20.86%、24.52%；实现归母净利润11.73亿元、14.23亿元、17.54亿元，同比增长19.38%、21.29%、23.28%。对应EPS为2.40、2.91、3.59元，对应PE为20.5、16.9、13.7倍，维持“买入”评级。

●2024-04-25 精测电子：量检测设备加速放量，在手订单充足 (国海证券 姚健,杜先康)

●我们预计公司2024-2026年实现收入29.96、37.47、46.46亿元，实现归母净利润2.78、4.05、5.31亿元，现价对应PE分别为60、41、31倍。公司是国内平板显示测试设备领先证券研究报告企业，半导体检测设备正在加速放量，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-04-25 炬华科技：季报点评：毛利率同比提升，扣非归母同比高增 (华泰证券 申建国,边文姣)

●我们维持盈利预测，预计公司24-26年归母净利6.16/7.25/8.75亿元，参考可比公司24年Wind一致预期下平均PE12倍，考虑公司充电桩业务未来成长性较高，给予公司24年目标PE13倍，对应目标价15.73元(前值15.85元)，维持“增持”评级。

●2024-04-24 海兴电力：2024Q1业绩点评：Q1业绩实现稳健增长，海外配用电系统升级趋势已定 (东吴证券 曾朵红,谢哲栋)

●我们维持公司24-26年归母净利润分别为12.1/15.1/18.5亿元，分别同比+23%/25%/23%，现价对应PE分别为19x、15x、12x，维持“买入”评级。

●2024-04-24 诚益通：2023年报点评：业绩基本符合预期，聚焦脑机接口应用 (东方财富证券 何玮)

●公司智能制造业务“内外兼修”促发展，康复医疗业务作为增长第二曲线，城乡事业部稳步推进，同时加大研发投入促进AI赋能制药生产及脑机接口研究。我们调整了此前的盈利预测，预计公司2023/2024/2025年营业收入分别为14.10/16.54/19.29亿元，归母净利分别为2.54/2.99/3.59亿元，EPS分别为0.93/1.1/1.31元，对应PE分别为17.56/14.9/12.43倍，维持“增持”评级。

●2024-04-24 精测电子：半导体收入大幅提高，显示、新能源收入承压 (国投证券 马良,郭旺)

●我们预计公司2024年-2026年收入分别为29.64亿元、37.05亿元、42.61亿元，归母净利润分别为2.61亿元、3.66亿元、4.74亿元。考虑半导体行业回暖，公司半导体、新能源领域订单持续增长，使用PS估值法，给予公司2024年P/S7.00X的估值，对应目标价74.62元。给予“增持-A”投资评级。