壹石通(688733)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-22 壹石通：勃姆石龙头地位稳固，SOFC有望逐步投入运行 (西部证券 杨敬梅,刘小龙)

●我们预计公司26-28年分别实现归母净利润0.70/1.19/2.10亿元，同比+415.0%/+70.4%/+76.7%，对应EPS为0.35/0.59/1.05元。维持公司“增持”评级。

●2026-04-17 壹石通：年报点评：新领域有序推进有望增厚公司盈利 (华泰证券 庄汀洲,张雄,杨泽鹏)

●考虑到公司勃姆石等产品销量有望持续增长，我们上调26-27年收入，我们维持公司26-27年归母净利润预测为1.5/2.1亿元，引入28年利润为2.6亿元，26-28年同比+764%/+41%/+28%，对应EPS为0.74/1.03/1.33元。参考可比公司26年平均42xPE的Wind一致预期，考虑到公司在投项目陆续投产，给予公司26年42xPE，给予目标价31.08元(前值为29.6元，对应26年40xPE)，维持“增持”评级。

●2025-12-09 壹石通：锂电涂覆勃姆石龙头地位稳固，新兴业务构筑成长新动能 (长城证券 张磊,孙诗宁)

●随着锂电池安全材料需求持续释放，叠加高端芯片封装材料验证落地，公司核心业务增长确定性强，新兴赛道也将逐步贡献业绩增量。我们预计2025-2027年公司营业收入分别为6.32/8.55/9.70亿元，同比增长25.20%/35.28%/13.50%；归母净利润0.37/1.05/1.54亿元，同比增速为206.03%/186.12%/46.28%，EPS分别为0.18/0.53/0.77元，对应PE为183X/64X/44X，首次覆盖，予以“买入”评级。

●2025-08-28 壹石通：中报点评：25H1净利承压，在投项目有序推进 (华泰证券 庄汀洲,张雄,杨泽鹏)

●我们维持25-27年归母净利润为0.96/1.47/2.07亿元的盈利预测，25-27年归母净利同比+704%/+53%/+40%，对应EPS为0.48/0.74/1.03元，可比公司26年Wind一致预期平均26xPE，考虑公司勃姆石龙头地位、新项目成长性及公司技术优势，给予26年40xPE，给予目标价29.6元（前值17.76元，对应25年37xPE），维持“增持”评级。

●2025-05-17 壹石通：业绩短期承压，勃姆石市占率领先 (国联民生证券 张磊)

●由于下游竞争激烈及主要产品价格波动，我们预计公司2025-2027年营业收入分别为6.63/10.26/13.42亿元，同比分别增长31%/55%/31%；归母净利润分别为0.56/1.50/1.77亿元，同比增速分别为364%/169%/18%，EPS分别为0.28/0.75/0.89元/股，三年CAGR为145%，PE分别为60/22/19倍。公司深耕无机粉体材料，新型材料业务推进顺利，但短期估值较高，建议持续关注。

◆同行业研报摘要◆行业:非金属矿

●2026-05-26 中国巨石：电子布价格继续上涨，公司扩张产能，建议“买进” (群益证券 沈嘉婕)

●我们上调公司2026/2027/2028年净利润分别达60/74.3/89.6亿，YOY分别+82.7%/+23.9%/+20.5%，EPS分别为1.5/1.86/2.24元，目前A股股价对应PE分别为26.3/21.2/17.6倍，估值合理，建议A股“买进”。

●2026-05-22 国际复材：国资背景玻纤龙三，LDK电子布量产正当时 (天风证券 鲍荣富,王丹)

●公司是云南国资委旗下玻纤头部企业，自2025年三季度，随着玻纤行业需求及价格筑底回升，公司经营边际显著改善。公司在低介电电子布领域布局较早，当前具备可观产能，业绩或有望触底向上。我们预计公司26-28年归母净利润分别达11.9/14.2/15.4亿元，同比+337%/+19%/+9%。首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-05-21 濮耐股份：年报点评报告：业绩承压下滑，静待湿法业务释放业绩增量 (天风证券 鲍荣富,蹇青青)

●考虑到国内耐材主业下游需求未见明显好转、公司湿法业务逐步放量，我们预计公司26-28年归母净利润2.5/3.6/4.6亿元（26-27年前值为3.5/5.5亿元），维持“增持”评级。

●2026-05-21 中国巨石：主业量价齐升，电子布正处大周期上行通道 (华源证券 戴铭余,王彬鹏)

●考虑公司电子布业务正处量价齐升通道，我们上调公司2026-2027年归母净利润预测至66.75亿元、101.14亿元（原为38.84亿元、42.27亿元）、新增2028年盈利预测为117.51亿元，对应EPS为1.67、2.53、2.94元，目前股价对应26-28年PE分别为21、14、12倍，考虑中国巨石相对于其他电子布企业的估值优势以及潜在业绩弹性，我们上调公司评级，由“增持”上调至“买入”。

●2026-05-20 宏和科技：高端特种布放量高增，盈利能力显著提升 (天风证券 鲍荣富,王丹)

●公司充分把握高端特种布国产替代机遇，特种玻纤生产技术领先。考虑到电子布高景气持续，随着公司扩产产能释放，业绩有望加速增长，我们上调公司2026-2027年盈利预测，并新增2028年预测，预计公司2026-2028年归母净利润7.9/11.5/15.5亿元（2026-2027年前值2.9/3.5亿元），对应PE为158/108/80倍，维持“增持”评级。

●2026-05-20 浙江荣泰：新能源汽车带动主业增长，积极布局机器人新赛道 (兴业证券 董晓彬,唐嘉俊)

●预计公司2026-2028年归母净利润分别为3.57亿元、4.88亿元、6.78亿元，5月19日收盘价估值分别为98.4x、71.9x、51.8x。

●2026-05-18 三祥新材：AI小金属材料隐形冠军，或跃在渊 (浙商证券 杨占魁)

●公司锆铪项目稳步推进，同时布局固态电池、机器人等领域，长期成长空间广阔。预计2026-2028年公司归母净利润为3.96、6.50、7.53亿元，EPS分别为0.94、1.54、1.78元，上调至买入评级。

●2026-05-17 菲利华：AI驱动半导体与电子布业务增长，融资助力产能建设 (兴业证券 石康,李博彦,周登科)

●我们根据最新财报调整盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为8.06/14.31/20.18亿元，EPS分别为1.54/2.74/3.86元，对应5月15日收盘价PE为86.7/48.9/34.6倍，维持“增持”评级。

●2026-05-14 中国巨石：中高端电子布份额和盈利有望增强 (华泰证券 方晏荷,石峰源,黄颖,樊星辰)

●公司发布电子布生产线建设项目公告，公司全资子公司巨石淮安拟建设年产5万吨电子纱暨3.2亿米电子布生产线建设项目，我们看好公司传统玻纤产品具备规模、成本及结构优势，并有望在高性能电子布领域实现突破，此次扩产计划有望显著提升公司在薄布/超薄布等中高端产品的实力和份额，我们认为中期景气和业绩高增长将延续，维持“买入”评级。

●2026-05-14 中国巨石：拟新建5万吨电子纱暨3.2亿米电子布生产线，股权激励落地彰显发展信心 (东方财富证券 王翩翩,闫广,郁晾)

●由于当前电子布景气度持续上升，价格上涨预期强烈，同时巨石新增产能已点火，电子布的业绩弹性将显现；其次，粗纱在成本支撑下，价格或稳中有升。我们维持盈利预测，预计26-28年公司归母净利润为60.1、66.5和72.2亿，对应EPS分别为1.5、1.66和1.8元，对应26-28年PE估值分别为25、23和21倍，维持“增持”评级。