陕西能源投资股份有限公司
SHAANXI ENERGY INVESTMENT CO.,LTD.
（陕西省榆林市高新技术产业园区沙河路 152 号盛高时代写字楼）
首次公开发行股票并在主板上市
招股意向书
联合保荐人（主承销商）
广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座
陕西省西安市新城区东新街 319 号 8 幢 10000 室
陕西能源投资股份有限公司 招股意向书
声 明
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册
申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈
利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均
属虚假不实陈述。
根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行
负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行
后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
本次公开发行概况如下：
发行股票类型： 人民币普通股（A 股）
发行股数： 75,000.00 万股（新股）
每股面值： 人民币 1.00 元
每股发行价格： 【】元
预计发行日期： 2023 年 3 月 29 日
拟上市的证券交易所和板块： 深圳证券交易所主板
发行后总股本： 375,000.00 万股
联合保荐人（主承销商）： 中信证券股份有限公司、西部证券股份有限公司
招股意向书签署日期： 2023 年 3 月 21 日
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陕西能源投资股份有限公司 招股意向书
目 录
声 明 ....................................................................................................................................... 1
目 录 ....................................................................................................................................... 2
第一节 释义 ............................................................................................................................. 6
一、一般词汇..................................................................................................................... 6
二、专业词汇..................................................................................................................... 9
第二节 概览 ........................................................................................................................... 11
一、重大事项提示........................................................................................................... 11
二、发行人及本次发行的中介机构基本情况............................................................... 13
三、本次发行概况........................................................................................................... 14
四、发行人主营业务经营情况....................................................................................... 16
五、发行人板块定位情况............................................................................................... 19
六、发行人主要财务数据和财务指标........................................................................... 21
七、财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况........................................... 22
八、发行人选择的具体上市标准................................................................................... 23
九、发行人公司治理特殊安排等重要事项................................................................... 24
十、募集资金运用与未来发展规划............................................................................... 24
十一、其他对发行人有重大影响的事项....................................................................... 25
第三节 风险因素 ................................................................................................................... 26
一、与发行人相关的风险............................................................................................... 26
二、与行业相关的风险................................................................................................... 29
三、其他风险................................................................................................................... 30
第四节 发行人基本情况 ....................................................................................................... 32
一、发行人概况............................................................................................................... 32
二、发行人的设立情况................................................................................................... 32
三、公司股本形成及其变化情况和重大资产重组情况............................................... 35
四、公司在其他证券市场的上市或挂牌情况............................................................... 58
五、发行人股权结构及组织结构................................................................................... 58
六、发行人控股子公司、参股公司及分公司基本情况............................................... 60
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陕西能源投资股份有限公司 招股意向书
七、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人情况 .................................... 81
八、发行人股本情况..................................................................................................... 107
九、董事、监事、高级管理人员及其他核心技术人员............................................. 108
十、发行人员工及其社会保障情况............................................................................. 122
第五节 业务与技术 ............................................................................................................. 126
一、公司主营业务、主要产品或服务的基本情况..................................................... 126
二、公司所属行业的基本情况..................................................................................... 134
三、公司的行业竞争地位............................................................................................. 180
四、公司主营业务的具体情况..................................................................................... 188
五、公司的主要固定资产、无形资产情况................................................................. 215
六、特许经营权和许可经营资质................................................................................. 273
七、公司技术与研发情况............................................................................................. 276
八、公司环境保护与安全生产情况............................................................................. 277
九、公司境外经营情况................................................................................................. 288
第六节 财务会计信息与管理层分析 ................................................................................. 289
一、财务报表................................................................................................................. 289
二、财务会计信息......................................................................................................... 296
三、重要会计政策、会计估计..................................................................................... 304
四、非经常性损益明细表............................................................................................. 333
五、税项......................................................................................................................... 334
六、主要财务指标......................................................................................................... 337
七、经营成果分析......................................................................................................... 338
八、资产质量分析......................................................................................................... 365
九、偿债能力、流动性与持续经营能力分析............................................................. 407
十、重大投资、资本性支出事项分析......................................................................... 439
十一、资产负债表日后事项、或有事项、其他重要事项......................................... 439
十二、财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况..................................... 439
十三、盈利预测............................................................................................................. 443
第七节 募集资金运用与未来发展规划 ............................................................................. 444
一、募集资金运用......................................................................................................... 444
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二、未来发展规划......................................................................................................... 450
第八节 公司治理及独立性 ................................................................................................. 455
一、公司治理概况......................................................................................................... 455
二、内部控制的自我评估意见和鉴证意见................................................................. 455
三、报告期内违法违规行为情况................................................................................. 456
四、报告期内资金占用和对外担保情况..................................................................... 482
五、发行人独立运行情况............................................................................................. 482
六、发行人同业竞争情况............................................................................................. 483
七、关联方及关联关系................................................................................................. 509
八、关联交易情况......................................................................................................... 519
九、关联交易对公司财务状况和经营成果的影响..................................................... 543
十、报告期内的关联方变化情况................................................................................. 543
十一、报告期内关联交易的审议程序及独立董事意见............................................. 544
第九节 投资者保护 ............................................................................................................. 546
一、本次发行完成前滚存利润分配方案..................................................................... 546
二、本次发行前后股利分配政策差异......................................................................... 546
三、公司治理特殊安排等事项..................................................................................... 549
第十节 其他重要事项 ......................................................................................................... 550
一、重大合同................................................................................................................. 550
二、对外担保情况......................................................................................................... 561
三、重大诉讼或仲裁事项............................................................................................. 561
第十一节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明 ......................................... 563
一、发行人全体董事、监事、高级管理人员的声明 ........................ 563
二、发行人控股股东、实际控制人声明 .................................. 566
三、保荐人（主承销商）声明 .......................................... 567
四、保荐人（主承销商）董事长声明 .................................... 568
五、保荐人（主承销商）总经理声明 .................................... 569
六、保荐人（主承销商）声明 .......................................... 570
七、保荐人（主承销商）董事长声明 .................................... 571
八、保荐人（主承销商）总经理声明 .................................... 572
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九、发行人律师声明 .................................................. 574
十、会计师事务所声明 ................................................ 575
十一、资产评估机构声明 .............................................. 576
十二、验资机构声明 .................................................. 578
十三、验资复核机构声明 .............................................. 579
第十二节 附件 ..................................................................................................................... 580
一、备查文件................................................................................................................. 580
二、文件查阅时间、地点............................................................................................. 580
三、招股意向书其他附件............................................................................................. 581
附件一、落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制
建立情况......................................................................................................................... 582
附件二、与投资者保护相关的承诺、发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发
行上市相关的其他承诺事项......................................................................................... 585
附件三、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运
行情况说明..................................................................................................................... 607
附件四、审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明......................................... 615
附件五、募集资金具体运用情况................................................................................. 617
附件六、子公司、参股公司简要情况......................................................................... 622
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陕西能源投资股份有限公司 招股意向书
第一节 释义
在本招股意向书中，除非文义另有所指，下列简称和术语具有如下含义：
一、一般词汇
发行人、陕西能源、公 陕西能源投资股份有限公司，在用以描述资产与业务情况时，根据
指
司、本公司 文意需要，还包括陕西能源投资股份有限公司的子公司
汇森煤业 指 陕西汇森煤业开发有限责任公司，发行人的前身
陕投集团 指 陕西投资集团有限公司，曾用名“陕西能源集团有限公司”
陕西省华秦投资集团有限公司，曾用名“陕西省投资集团（有限）
华秦投资 指
公司”
长安汇通 指 长安汇通有限责任公司
榆能集团 指 陕西榆林能源集团有限公司
榆能汇森 指 陕西榆林能源集团汇森投资管理有限公司
陕西省电力建设投资开发有限公司，曾用名“陕西省电力建设投资
陕西电投 指
开发公司”
清水川能源 指 陕西清水川能源股份有限公司
赵石畔煤电 指 陕西能源赵石畔煤电有限公司
秦龙电力 指 陕西秦龙电力股份有限公司
渭河发电 指 陕西渭河发电有限公司
麟北发电 指 陕西能源麟北发电有限公司
陕能新疆 指 陕能新疆能源开发有限公司
吉木萨尔发电 指 华能新疆吉木萨尔发电有限公司
商洛发电 指 陕西商洛发电有限公司
陕能售电 指 陕西能源售电有限责任公司
电力运营 指 陕西能源电力运营有限公司
陕西能源凉水井矿业有限责任公司，曾用名“神木汇森凉水井矿业
凉水井矿业 指
有限责任公司”
麟北煤业 指 陕西麟北煤业开发有限责任公司
陕西能源冯家塔矿业运营有限责任公司，曾用名“府谷汇森冯家塔
冯家塔运营 指
矿业运营有限责任公司”
陕西能源赵石畔矿业运营有限责任公司，曾用名“榆林汇森煤矿建
赵石畔运营 指
设运营有限责任公司”“榆林汇森赵石畔矿业有限责任公司”
陕西能源煤炭运销有限责任公司，曾用名“陕西汇森煤业运销有限
陕能运销 指
责任公司”
陕能府谷运销 指 陕西能源集团府谷煤炭运销有限责任公司
陕能麟游运销 指 陕西能源煤炭运销麟游有限公司
陕西能源煤炭铁路运销有限公司，曾用名“陕西亚华煤炭运销有限
铁路运销 指
公司”
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陕西能源投资股份有限公司 招股意向书
陕西能源投资股份有限公司煤业分公司，曾用名“陕西能源投资股
煤业分公司 指
份有限公司汇森煤业分公司”
秦元热力 指 陕西秦元热力股份有限公司
陕西正元环保科技有限公司，曾用名“陕西正元实业有限公司”“陕
正元实业 指
西正元电力实业发展总公司”
陕西正元金属铸造有限公司，曾用名“陕西正元电力实业发展总公
正元金属 指
司铸造厂”
正马物流 指 陕西正马物流有限公司
正元粉煤灰 指 陕西正元粉煤灰综合利用有限公司
正元秦电 指 陕西正元秦电环保产业有限公司
正元麟电 指 陕西正元麟电环保产业有限公司
丈八矿业 指 麟游汇森丈八矿业有限责任公司
杨凌成源环保 指 杨凌成源环保股份有限公司
煤田地质集团 指 陕西省煤田地质集团有限公司
财务公司 指 陕西投资集团财务有限责任公司
陕西华山创业有限公司，曾用名“陕西华山创业科技开发有限责任
华山创业 指
公司”
华山创业运销 指 陕西能源集团煤炭运销有限责任公司
君成租赁 指 陕西君成融资租赁股份有限公司
陕西省水电开发集团股份有限公司，曾用名“陕西省水电开发有限
水电公司 指
责任公司”
小壕兔公司 指 陕西能源小壕兔煤电有限公司
宝鸡发电 指 大唐宝鸡发电有限责任公司，曾用名“国电宝鸡发电有限责任公司”
大唐宝鸡第二发电有限责任公司，曾用名“陕西宝鸡第二发电有限
宝二发电 指
责任公司”
大唐韩城第二发电有限责任公司，曾用名“陕西韩城第二发电有限
韩二发电 指
责任公司”
陕天然气 指 陕西省天然气股份有限公司
国务院 指 中华人民共和国国务院
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会
自然资源部 指 中华人民共和国自然资源部
生态环境部 指 中华人民共和国生态环境部
国家应急管理部 指 中华人民共和国应急管理部
陕西省国资委 指 陕西省人民政府国有资产监督管理委员会
中电联 指 中国电力企业联合会
国家电网 指 国家电网有限公司
大唐集团 指 中国大唐集团有限公司及其控制的公司
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华电集团 指 中国华电集团有限公司及其控制的公司
华能集团 指 中国华能集团有限公司及其控制的公司
国家电投 指 国家电力投资集团有限公司及其控制的公司
国家能源集团 指 国家能源投资集团有限责任公司及其控制的公司
中国神华 指 中国神华能源股份有限公司及其控制的公司
国电集团 指 中国国电集团有限公司及其控制的公司
国家能源集团、大唐集团、华电集团、华能集团和国家电投；国电
五大发电集团 指 集团和神华集团有限责任公司合并成立国家能源集团之前，指国电
集团、大唐集团、华电集团、华能集团和国家电投
陕煤集团 指 陕西煤业化工集团有限责任公司
延长石油 指 陕西延长石油（集团）有限责任公司
永泰能源 指 永泰能源股份有限公司
山西焦煤 指 山西焦煤能源集团股份有限公司
冀中能源 指 冀中能源股份有限公司
内蒙华电 指 内蒙古蒙电华能热电股份有限公司
广州发展 指 广州发展集团股份有限公司
电投能源 指 内蒙古电投能源股份有限公司
皖能电力 指 安徽省皖能股份有限公司
新集能源 指 中煤新集能源股份有限公司
《公司法》 指 2018年10月最新修正的《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 2019年12月最新修订的《中华人民共和国证券法》
2023年2月17日最新发布的《<首次公开发行股票注册管理办法>第十
《证券期货法律适用 二条、第十三条、第三十一条、第四十四条、第四十五条和<公开发
指
意见第17号》 行证券的公司信息披露内容与格式准则第57号——招股说明书>第
七条有关规定的适用意见——证券期货法律适用意见第17号》
《公司章程》 指 《陕西能源投资股份有限公司章程》
股东大会 指 陕西能源投资股份有限公司股东大会
董事会 指 陕西能源投资股份有限公司董事会
监事会 指 陕西能源投资股份有限公司监事会
保荐人、联合保荐人、
指 中信证券股份有限公司和西部证券股份有限公司
主承销商
中信证券 指 中信证券股份有限公司
西部证券 指 西部证券股份有限公司
大华会计师、审计机构 指 大华会计师事务所（特殊普通合伙）
嘉源律师、发行人律师 指 北京市嘉源律师事务所
报告期、近三年一期 指 2019 年、2020 年、2021 年、2022 年 1-6 月
报告期各期末 指 2019 年末、2020 年末、2021 年末、2022 年 6 月末
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元、万元、亿元 指 除特别注明的币种外，指人民币元、人民币万元、人民币亿元
二、专业词汇
指存在于自然界，不经过加工或转换可直接利用的能源。如煤炭、
一次能源 指
石油和天然气等
指一次能源经过加工，转化成另一种形态的能源。如电力、蒸汽、
二次能源 指
热水、汽油、煤油、柴油等
装机容量、装机规模 指 电厂所有发电机组额定功率的总和
发电机组 指 将其他形式的能源转换成电能的成套机械设备
为了跟踪负荷的峰谷变化及新能源出力变化，并网主体根据调度指
调峰 指
令进行的发/用电功率调整或启停所提供的服务
电力系统频率偏离目标频率时，并网主体通过调速系统、自动功率
调频 指
控制等方式，调整有功出力减少频率偏差所提供的服务
标杆电价 指 以省为单位，价格主管部门核定的，在本省区域内上网基准电价
瓦特，功率单位，用于度量发电能力，即发电机组在额定情况下单
瓦、W 指
位时间内能发出来的电量
千瓦（kW）、兆瓦
指 电的功率单位，1GW=1,000MW=1,000,000kW
（MW）、