股票代码：300608 股票简称：思特奇
北京思特奇信息技术股份有限公司
Si-Tech Information Technology Co.,Ltd.
（北京市海淀区中关村南大街 6 号中电信息大厦 14 层）
向特定对象发行股票
募集说明书
（注册稿）
保荐机构（主承销商）
湖南省长沙市岳麓区茶子山东路 112 号
滨江金融中心 T2 栋(B 座)26 层
二〇二二年一月
北京思特奇信息技术股份有限公司 募集说明书
声 明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书不存在任何虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息真实、准确、完整。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证本募集说明书中财
务会计报告真实、完整。
证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其
对公司所发证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反
的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
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重大事项提示
发行人特别提醒投资者注意以下重大事项或风险因素，并认真阅读本募集
说明书相关章节。
一、本次发行方案已经公司第三届董事会第十七次会议、2020 年度股东大
会及第三届董事会第十九次会议审议通过。根据《公司法》、《证券法》、《注册
管理办法》等相关法律、法规、行政规章和规范性文件的规定，本次发行方案
尚需深圳证券交易所审核、中国证监会同意注册。
二、公司本次向特定对象发行股票尚未确定发行对象，因而无法确定发行
对象与公司的关系。具体发行对象与公司之间的关系将在发行结束后公告的《发
行情况报告书》中予以披露。
三、向特定对象发行股票募集资金总额不超过 65,000.00 万元（含本数），
扣除发行费用后，募集资金拟投资项目如下：
单位：万元
序号 项目名称 预计投资总额 募集资金拟投入金额
1 PaaS 平台技术与应用项目 30,321.31 22,155.47
2 城市数字经济中台项目 23,381.32 16,225.69
3 物联网研发中心项目 18,328.79 11,618.84
4 补充流动资金 15,000.00 15,000.00
合计 87,031.42 65,000.00
在本次发行的募集资金到位之前，公司将根据项目实施进度的实际情况以
自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后，按照相关法律法规的要求和程序
予以置换。本次募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金低于项目
总投资金额的，不足部分由公司自筹解决。
四、本次向特定对象发行股票的发行对象不超过 35 名（含 35 名），为符合
中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公
司、保险机构投资者、合格境外机构投资者，以及符合中国证监会规定的其他
法人、自然人或其他合格的投资者。证券投资基金管理公司、证券公司、合格
境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的，
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视为一个发行对象；信托投资公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。
最终发行对象由股东大会授权董事会在本次发行申请通过深交所审核并经
中国证监会同意注册后，按照中国证监会及深交所相关规定，依照本次发行方
案，根据询价结果与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。本次发行的
全部发行对象均以现金方式认购本次发行的股票。
五、本次向特定对象发行股票的数量不超过 6,146.4927 万股（含本数），
发行的股票数量上限不超过本次发行前公司总股本的 30.00%，且拟募集资金总
额不超过 65,000.00 万元（含本数）。
若公司股票在本次向特定对象发行股票董事会决议日至发行日期间发生派
息、送股、资本公积金转增股本等除权除息事项，本次发行的发行数量将做相
应调整。最终发行数量由董事会根据股东大会授权及中国证监会、深交所相关
规定、市场化询价的情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
六、本次发行的发行对象认购的股份自发行结束之日起 6 个月内不得转让。
限售期结束后的转让将按届时有效的法律法规和中国证监会、深交所的相关规
定执行。
七、重大风险因素提示
公司特别提示投资者对下列重大风险给予充分关注，并仔细阅读本募集说
明书中有关风险因素的章节。
（一）募集资金投资项目实施风险
本次募集资金投资项目符合国家产业政策和行业发展趋势，但相关结论均
是基于当前的公司发展战略、国内外市场环境和国家产业政策等条件做出的。
未来若出现产业政策、市场环境变化，可能会对项目的实施进度和实现效益情
况产生不利影响。同时，竞争对手实力进步、产品价格的变动、市场容量的变
化、宏观经济形势的变动以及公司销售渠道的拓展等因素也会对项目的投资回
报和公司的预期收益产生影响。公司于 2020 年发行可转换公司债券募集资金用
于 5G 支撑及生态运营系统项目、AI 技术与应用项目以及补充流动资金。本次募
集资金到位后，公司将同时实施多个募投项目，未来如公司发生大量人员流动、
技术水平及研发管理能力不及预期等情形，将可能影响相关项目预计效益的实
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现。
（二）募集资金投资项目未达预期效益的风险
公司本次募集资金投资项目为 PaaS 平台技术与应用项目、城市数字经济中
台项目及物联网研发中心项目，在募集资金投资项目的实施过程中，公司面临
着产业政策变化、市场环境变化、竞争条件变化等多重不确定性，该等不确定
性有可能对实现预期效益的前提条件产生不利影响：如 PaaS 平台技术与应用项
目可能无法像公司现有产品一样被大部分的运营商接受并采购，或者即使被接
受也有可能被迫降低产品单价或者缩减采购规模；城市数字经济中台项目有可
能因产业政策的变化使需求被压缩或者延迟，也可能因市场竞争激烈而导致单
价被不断压低。此外，如本次投资项目的成本费用无法有效控制或者技术迭代
更新超出预期，也会影响 PaaS 平台技术与应用项目及城市数字经济中台项目的
投资成本、投资回收期、投资收益率等，影响物联网研发中心项目的实施进度
与建设效果。
（三）募投项目新增固定资产折旧的风险
本次募投项目的网络及硬件设备投资金额较大，各项目建成后均会新增一
定金额折旧，对公司经营业绩影响情况如下：
单位：万元
新增折旧占最 新增折旧占最 新增折旧占最
新增固定 新增年均
项目名称 近三年平均营 近三年平均利 近三年平均净
资产金额 折旧金额
业收入比重 润总额比重 利润比重
PaaS 平台技
8,425.00 947.81 1.19% 10.82% 11.62%
术与应用
城市数字经
3,545.00 398.81 0.50% 4.55% 4.89%
济中台
物联网研发
10,070.00 1,294.71 1.63% 14.78% 15.88%
中心
合 计 22,040.00 2,641.34 3.32% 30.15% 32.39%
PaaS 平台技术与应用项目、城市数字经济中台项目建成后预计可分别实现
年均净利润 3,841.43 万元、3,561.82 万元，物联网研发中心项目的建设将促进
公司在智能制造（工业互联网）、智慧农业、智慧园区及智慧办公等领域的研发
力度及业务布局，但若上述募投项目实施过程中市场环境、产业政策、下游客
户需求等发生重大不利变化，导致本次募投项目产品及技术产业化应用失败，
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加之物联网研发中心项目不直接产生经济效益且尚无在手订单，存在因资产折
旧增加导致公司经营业绩受到影响的风险。
（四）募集资金投资项目新产品无法消化的风险
公司须根据市场变化和行业发展节奏进行产品创新与研发实力提升，才能
在激烈的竞争中持续稳定发展。PaaS 平台技术与应用项目和城市数字经济中台
项目是公司综合考虑行业发展趋势、市场需求变化及未来发展战略、现有业务
状况做出的决策。项目建成后，公司能够为客户提供多类新产品以满足客户在
具体应用场景上的需求。虽然公司对上述项目的建设已经过充分的市场调研和
可行性论证，但新产品的消化受宏观环境政策、软件服务行业市场竞争环境、
客户需求情况、公司产品竞争力、公司销售拓展能力等影响，具有不确定性。
如果运营商云化转型发展不及预期，有可能会延迟或缩小 PaaS 平台技术与应用
项目产品的采购；如果地方债务压力的影响超出预期，城市数字经济中台相关
产品的采购有可能会被压缩或者推迟；如果未来同类产品不断涌现，竞争加剧
也将使公司面临新产品不能完全消化的风险。
（五）技术升级和市场需求不能匹配的风险
随着我国进入 5G 商用时代，电信运营商软件行业将进入快速发展期，相关
软件开发及技术服务更新换代快，用户对软件系统及相关产品的功能要求也不
断提高。因此，公司需要结合市场需求不断进行新技术、新产品的研发和产品、
服务的升级。如果公司不能准确把握技术、产品及市场的发展趋势，推出的产
品无法满足市场需求，将可能对公司的生产经营造成负面影响。
（六）客户相对集中的风险
公司业务涵盖中国移动、中国联通、中国电信、广电企业等电信运营商的
多项核心业务支撑系统，同时开拓了智慧城市、物联网等运营与支撑产品，中
小企业公有云、人工智能等产品与业务。报告期内，公司主要客户仍集中在电
信运营商，来源于中国移动、中国联通、中国电信的主营业务收入占比超过 85%，
如未来公司主要客户的经营战略、采购需求发生较大变化，可能对公司的正常
运营带来不利影响。
（七）本次向特定对象发行摊薄即期回报的风险
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本次向特定对象发行股票后，公司的股本及净资产均将有所增长。考虑到
募集资金产生效益需要一定时间，在募集资金投入产生效益之前，公司利润实
现和股东回报仍主要依赖公司现有业务。因此，完成本次发行后，在公司总股
本和净资产均有所增长的情况下，每股收益和加权平均净资产收益率等即期回
报财务指标在短期内存在被摊薄的风险。公司特别提醒投资者理性投资，关注
本次向特定对象发行股票后即期回报被摊薄的风险。
（八）业绩下滑的风险
2021 年 1-9 月，公司实现营业收入 50,479.17 万元，同比增长 53.73%，实
现净利润-2,827.36 万元，同比下降 14.62%。2021 年 1-9 月，公司净利润同比
下滑，主要是由于加大研发投入、薪酬支出增加、计提股份支付等原因，导致
研发费用、管理费用及销售费用等同比增加金额较大所致。若未来公司营业收
入未能持续增长、期间费用未能得到有效控制，则公司经营业绩存在下滑的风
险。
（九）实际控制人股权变动的风险
2021 年 11 月 22 日，因个人经济纠纷原因，公司实际控制人吴飞舟先生所
持公司股份中的 1200 万股被北京市海淀区人民法院司法冻结，加上此前已经被
冻结的 8,385,000 股，截至目前，吴飞舟先生被冻结股份合计达 20,385,000 股，
占其所持发行人股份的比例为 32.71%，占公司总股本比例为 9.71%。因此，公
司实际控制人的持股情况存在未来发生变化的风险。
（十）毛利率持续下滑的风险
报告期内，公司毛利率分别为 50.63%、50.26%、47.53%及 33.00%，其中 2021
年 1-9 月毛利率较 2020 年度降幅相对较大，主要系公司整体人力成本上升和个
别大额低毛利率项目影响。公司主营业务所处市场格局基本稳定、供需基本平
衡，但电信运营商在供需双方博弈的过程中议价能力更强，处于相对有利的甲
方地位，公司为了维护客户关系，会接受部分低毛利的战略项目。另外，软件
人才薪酬待遇普遍上涨、社保阶段性减免政策到期，在客户议价能力相对较强
的情况下，公司无法及时将增加的成本向下游客户传递，导致公司的毛利率出
现下滑。未来，如果出现下游客户需求减弱，行业内竞争格局恶化，公司竞争
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优势丧失，人力成本持续上涨等情况，公司毛利率仍会有持续下滑的风险。
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目 录
声 明............................................................................................................................ 1
重大事项提示 ............................................................................................................... 2
目 录............................................................................................................................ 8
释 义.......................................................................................................................... 11
第一节 发行人基本情况 ........................................................................................... 13
一、基本情况....................................................................................................... 13
二、股权结构、控股股东和实际控制人情况................................................... 13
三、所处行业的主要特点及行业竞争情况....................................................... 15
四、公司主要业务模式、产品或服务的主要内容........................................... 28
五、现有业务发展安排及未来发展战略........................................................... 34
六、财务性投资情况........................................................................................... 35
七、其他事项....................................................................................................... 39
第二节 本次证券发行概要 ....................................................................................... 45
一、本次发行的背景和目的............................................................................... 45
二、发行对象及与发行人的关系....................................................................... 48
三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期................................... 49
四、募集资金投向............................................................................................... 50
五、本次发行是否构成关联交易....................................................................... 51
六、本次发行是否导致公司控制权发生变化................................................... 51
七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序
............................................................................................................................... 51
第三节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ........................................... 53
一、本次募集资金使用计划............................................................................... 53
二、本次募集资金投资项目的基本情况........................................................... 53
三、本次募投项目效益测算合理....................................................................... 68
四、本次募集资金用于研发投入的合理性....................................................... 69
五、本次募投项目与公司既有业务的关系....................................................... 74
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六、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响........................................... 79
第四节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ....................................... 80
一、本次发行完成后，上市公司的业务及资产的变动或整合计划............... 80
二、本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化....................................... 80
三、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控
制人从事的业务存在同业竞争或潜在同业竞争的情况................................... 80
四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控
制人可能存在的关联交易的情况....................................................................... 81
第五节 历次募集资金的使用情况 ........................................................................... 82
一、前次募集资金的募集情况........................................................................... 82
二、前次募集资金使用和结余情况................................................................... 82
三、前次募集资金实际投资项目变更情况....................................................... 85
四、前次募集资金投资项目对外转让或置换情况........................................... 86
五、暂时闲置募集资金使用情况....................................................................... 87
六、前次募集资金投资项目实现效益情况....................................................... 88
七、前次募集资金的后续使用计划情况........................................................... 89
八、会计师关于前次募集资金使用情况鉴证报告的结论性意见................... 89
第六节 与本次发行相关的风险因素 ....................................................................... 90
一、募集资金投资项目风险............................................................................... 90
二、政策风险....................................................................................................... 92
三、经营风险....................................................................................................... 93
四、本次向特定对象发行摊薄即期回报的风险............................................... 94
五、审批及发行风险........................................................................................... 95
六、股票价格波动风险....................................................................................... 95
七、疫情等不可抗力因素影响的风险............................................................... 95
八、实际控制人股权变动的风险....................................................................... 95
第七节 与本次发行相关的声明 ............................................................................... 96
一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明....................................... 96
二、发行人控股股东、实际控制人声明........................................................... 97
三、保荐机构声明............................................................................................... 98
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四、保荐机构管理层声明................................................................................... 99
五、发行人律师声明......................................................................................... 100
六、会计师事务所声明..................................................................................... 101
七、会计师事务所声明..................................................................................... 102
八、董事会声明及承诺事项............................................................................. 100
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释 义
在本募集说明书中，除非另有说明，下列简称具有如下特定含义：
一、一般名词释义
本公司/发行人/公司/
指 北京思特奇信息技术股份有限公司
思特奇
本次发行、本次向特定
指 北京思特奇信息技术股份有限公司向特定对象发行股票
对象发行股票
可转债 指 可转换公司债券
贵州海恒 指 贵州海恒投资管理有限公司
山东五岳 指 山东五岳创业投资有限公司
中盛华宇 指 北京中盛华宇技术合伙企业（有限合伙）
中国移动 指 中国移动通信集团有限公司
中国联通 指 中国联合网络通信集团有限公司
中国电信 指 中国电信集团有限公司
中国广电 指 中国广播电视网络有限公司
哈尔滨易位 指 哈尔滨易位科技有限公司
安徽思瑞格 指 安徽思瑞格信息技术有限公司
成都易信 指 成都易信科技有限公司
亚信科技 指 亚信科技控股有限公司
华为 指 华为技术有限公司
浩鲸云计算 指 浩鲸云计算科技股份有限公司
直真科技 指 北京直真科技股份有限公司
科大国创 指 科大国创软件股份有限公司
东软集团 指 东软集团股份有限公司
东方国信 指 北京东方国信科技股份有限公司
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《公司章程》 指 《北京思特奇信息技术股份有限公司章程》
《审核问答》 指 《深圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市审核问答》
股东大会 指 北京思特奇信息技术股份有限公司股东大会
董事会 指 北京思特奇信息技术股份有限公司董事会
监事会 指 北京思特奇信息技术股份有限公司监事会
工信部 指 工业和信息化部
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北京思特奇信息技术股份有限公司 募集说明书
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
财信证券/保荐机构/主
指 财信证券股份有限公司
承销商
华创证券 指 华创证券有限责任公司
东方花旗证券 指 东方证券承销保荐有限公司（曾用名：东方花旗证券有限公司）
发行人律师 指 国浩律师（北京）事务所
元、万元 指 人民币元、人民币万元
报告期/最近三年一期 指 2018 年、2019 年、2020 年及 2021 年 1-9 月
二、专业名词释义
3G 指 第三代移动通信技术规范
4G 指 第四代移动通讯技术规范
5G 指 第五代移动通讯技术规范
Business & Operation Support System，业务运营支撑系统的英文
缩写。BOSS 系统以客户服务、业务运营和管理为核心，以关键
BOSS 指
性事务操作（客户服务和计费为重点）作为系统的主要功能，
为电信运营商提供一个综合的业务运营和管理平台
BSS 指 Business Support System，业务支撑系统的英文缩写，简称 B 域
Operation Support System，运营支撑系统的英文缩写，主要指网
OSS 指
络域的运营支撑，与 BSS 或 BOSS 分属不同领域，简称 O 域
AI 指 Artificial Intelligence，指人工智能
China Center for Information Industry Development 的英文缩写，
CCID 指
中国电子信息产业发展研究院，通称“赛迪”
Information Technology Service Standards 的英文缩写，是在工业
ITSS 指 和信息化部、国家标准化委的领导和支持下，由 ITSS 工作组研
制的一套 IT 服务领域的标准库和一套提供 IT 服务的方法论
CRM 指 Customer Relationship Management，客户关系管理的英文缩写
Infrastructure-as-a-Service，基础设施即服务的英文缩写。以服务
IaaS 指
的方式提供应用所需的主机、存储、网络等基础设施资源
ICT 是信息、通信和技术三个英文单词的词头组合（Information
ICT 指 Communications Technology，简称 ICT）。它是信息技术与通信
技术相融合而形成的一个新的概念和新的技术领域
NFV 指 Network Function Virtualization，指网络功能虚拟化
Platform-as-a-Service，平台即服务的英文缩写，以服务的方式提
PaaS 指
供应用软件所需的开发和运行平台
Software-as-a-Service，软件即服务的英文缩写，即通过网络提
SaaS 指
供软件服务
SDN 指 Software Defined Network，软件定义网络
注：本募集说明书中，除特别说明外：（1）数值均保留 2 位小数，若出现总数与各分项
数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成；（2）相关财务数据均为合并报表口径的
财务数据。
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北京思特奇信息技术股份有限公司 募集说明书
第一节 发行人基本情况
一、基本情况
股票简称 思特奇 股票代码 300608
公司名称 北京思特奇信息技术股份有限公司
英文名称 SI-TECH Information Technology Co.,Ltd.
法定代表人 吴飞舟
董事会秘书 咸海丰
成立时间 1995 年 12 月 25 日
上市时间 2017 年 2 月 13 日
上市地点 深圳证券交易所
总股本 209,910,067 股
统一社会信用代码 91110108633062121U
注册地址 北京市海淀区中关村南大街 6 号 14 层
办公地址 北京市海淀区中关村南大街 6 号 14 层
电 话 010-82193708
传 真 010-82193886
网 址 www.si-tech.com.cn
电子信箱 securities@si-tech.com.cn
技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务；计算机系统服务；
计算机维修；销售电子产品、计算机、软件及辅助设备、仪器仪
表；货物进出口、技术进出口、代理进出口；经营电信业务。（企
经营范围
业依法自主选择经营项目，开展经营活动；经营电信业务以及依
法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活
动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
二、股权结构、控股股东和实际控制人情况
（一）股权结构
截至 2021 年 9 月 30 日，公司前十大股东如下表所示：
序号 股东 持股数量（股） 持股比例 股东性质
1 吴飞舟 62,318,671 29.69% 境内自然人
2 贵州海恒 10,147,806 4.83% 境内非国有法人
3 王维 4,393,964 2.09% 境内自然人
4 中盛华宇 3,723,158 1.77% 境内非国有法人
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序号 股东 持股数量（股） 持股比例 股东性质
5 马庆选 3,325,412 1.58% 境内自然人
6 姚国宁 2,098,662 1.00% 境内自然人
7 王剑 2,027,800 0.97% 境内自然人
北京中盛鸿祥技术合伙
8 1,525,269 0.73% 境内非国有法人
企业（有限合伙）
北京天益瑞泰技术合伙
9 1,310,147 0.62% 境内非国有法人
企业（有限合伙）
北京宇贺鸿祥技术合伙
10 1,026,692 0.49% 境内非国有法人
企业（有限合伙）
合计 91,897,581 43.78% -
（二）控股股东和实际控制人情况
1、控股股东和实际控制人基本情况
截至 2021 年 9 月 30 日，吴飞舟先生持有公司 29.69%的股权，为公司控股
股东和实际控制人。自上市以来，公司控股股东、实际控制人未发生变化。
吴飞舟先生，男，1963 年 4 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士
研究生学历，曾任职于摩托罗拉（中国）电子有限公司计算机部，1995 年参与
共同设立公司前身北京思特奇计算机系统工程有限责任公司，历任公司及其前身
的董事