广东东箭汽车科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）
1-1-1
广东东箭汽车科技股份有限公司
（WINBO-Dongjian Automotive Technology Co., Ltd.）
（佛山市顺德区乐从镇乐从大道西B333号）
首次公开发行股票并在创业板上市
招股说明书
（申报稿）
保 荐 人：
主承销商：
广东省广州市黄埔区中新广州知识城腾飞一街2号618室
创业板投资风险提示
本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。
创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处
于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较
大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露
的风险因素，审慎作出投资决定。
本公司的发行申请尚需经深圳证券交易所和中国证监会履行相应程序。
本招股说明书（申报稿）不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披
露之用，投资者应当以正式公告的招股说明书作为投资决定的依据。
广东东箭汽车科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）
1-1-2
本次发行概况
（一）发行股票类型 人民币普通股（A股）
（二）发行股数
本次拟公开发行股份数量不超过4,250万股（不含采用超额
配售选择权发行的股票数量），全部为发行新股，公司原股
东在本次发行中不公开发售股份；本次公开发行新股数量不
低于公开发行后公司总股本的10.00%（最终发行数量以中
国证监会同意注册的数量为准）
（三）每股面值 人民币1.00元
（四）每股发行价格 【】元
（五）预计发行日期 【】年【】月【】日
（六）拟上市的证券交易所和
板块
深圳证券交易所创业板
（七）发行后总股本
不超过42,270.2739万股（不含采用超额配售选择权发行的
股票数量）
（八）保荐人、主承销商 广发证券股份有限公司
（九）招股说明书签署日期 【】年【】月【】日
广东东箭汽车科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）
1-1-3
声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资
料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财
务会计资料真实、完整。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以
及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，
将依法赔偿投资者损失。
保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者
损失。
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册
申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行
人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之
相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承
担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
广东东箭汽车科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）
1-1-4
重大事项提示
公司特别提醒投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说明
书正文内容，并特别关注以下重大事项。
一、发行人、发行人股东、实际控制人、发行人的董事、监事、
高级管理人员、其他核心人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构
等作出的重要承诺
本公司提示投资者认真阅读本公司、本公司的股东、实际控制人、本公司的
董事、监事、高级管理人员及其他核心人员，以及本次发行的保荐人及证券服务
机构等作出的重要承诺（包括股份锁定承诺、稳定股价承诺、持股及减持意向承
诺、股份回购承诺、对欺诈发行上市的股份购回承诺、填补被摊薄即期回报承诺、
利润分配政策承诺、依法承担赔偿或赔偿责任的承诺等），具体承诺事项详见本
招股说明书之“附件一：与投资者保护相关的承诺”以及“附件二：发行人及其
他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺事项”。
二、本公司特别提醒投资者注意本招股说明书“第四节 风险因
素”中的以下风险因素
（一）汽车产销量增速减缓的风险
2017年以来，全球和我国汽车产销量增速比往年同期有所减缓，2018年度，
全球汽车产量和销量分别为9,563.46万辆和9,505.59万辆，同比下降1.71%和
1.81%；国内汽车产量和销量分别为2,780.92万辆和2,808.06万辆，同比下降
4.16%和2.76%。2019年度，全球汽车产量和销量分别为9,178.69万辆和9,129.67
万辆，同比下降4.02%和3.95%；国内汽车产量和销量分别为2,572.10万辆和
2,576.90万辆，同比下降7.51%和8.23%，下滑幅度较上年有所扩大。如果未来
全球及国内汽车产销量增速进一步下降，将会对汽车科技产品的需求产生负面影
响，从而对公司的业务造成不利影响。
广东东箭汽车科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）
1-1-5
（二）公司产品出口的风险
报告期内，发行人外销收入分别为90,714.70 万元、103,659.61 万元和
104,662.68万元，占当期主营业务收入比例分别为60.50%、65.26%和68.17%，
占比较高。发行人产品出口国家和地区主要包括北美洲、大洋洲、欧洲、南美洲、
中东、东南亚等，公司产品出口主要目的地国家或地区如实施加征关税等贸易保
护主义政策、政治经济环境或者外汇汇率发生不利波动，将对公司经营业绩产生
不利影响。同时，海外客户所处国家的汽车销售市场的不利变化，也会对公司产
品出口产生不利影响。
（三）汇率波动风险
报告期内，发行人外销收入占当期主营业务收入比例分别为60.50%、65.26%
和68.17%，占比较高。发行人出口产品主要采用美元标价及结算，报告期内，
美元兑人民币汇率呈现波动性，进而对发行人经营业绩造成一定影响。人民币兑
美元升值，一方面，若公司提高以美元标价的外销产品价格水平，则将削弱公司
外销产品在境外市场的产品竞争力，若公司保持以美元标价的外销产品的价格水
平，则会减少公司外销产品销售收入，降低公司外销产品毛利率；另一方面，人
民币兑美元升值会导致美元账户应收账款产生汇兑损失，增加公司财务费用。报
告期各期，发行人汇兑损益金额分别为2,723.34万元、-3,253.29万元和-793.18
万元（负号代表汇兑收益），占公司利润总额的比例分别为18.85%、-19.34%和
-3.38%。未来如果人民币兑美元大幅升值，公司外销产品竞争力将有所下降，同
时产生汇兑损失，进而对公司经营业绩带来不利影响。
（四）中美贸易摩擦加剧的风险
报告期内，发行人出口美国收入分别为55,017.13万元、64,411.51万元和
64,474.82万元，占当期主营业务收入比例分别为36.69%、40.55%和41.99%，美
国系发行人最主要出口国家和地区之一。
自2018年以来，中美贸易摩擦持续升温。2018年9月18日，美国政府宣
布实施对从中国进口的约2,000亿美元商品加征关税的措施，自2018年9月24
日起加征关税税率为10%。2019年5月9日，美国政府宣布，自2019年5月10
日起，对从中国进口的2,000亿美元清单商品加征的关税税率由10%提高到25%。
广东东箭汽车科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）
1-1-6
公司出口美国的产品均被列入上述加征关税清单。
受此影响，公司出口美国收入将可能出现下滑，给公司未来的经营业绩带来
一定的不利影响。如果未来中美贸易摩擦进一步加剧，出台新的加征关税措施，
则可能对公司经营业绩造成进一步的不利影响。
（五）ODM销售模式风险
报告期内，发行人国外ODM客户销售额分别为71,794.51万元、82,305.30
万元和82,869.00 万元，占当期主营业务收入比例分别为47.88%、51.82%和
53.97%，系发行人外销的主要销售模式。
在ODM模式下，发行人不能贴上自己品牌，终端消费者也不能直接获取发
行人产品信息，发行人产品销售对境外ODM客户存在一定依赖性。未来，若公
司主要ODM客户出现收入规模大幅下降、经营不善等问题，或发生公司不能达
到主要客户产品开发或质量要求，亦或出现其他强有力的竞争对手，而导致主要
ODM客户与公司减少合作或出现订单下降的情况，公司将面临因主要客户需求
变化带来的经营业绩波动甚至业绩大幅下滑的风险。
（六）产品质量控制风险
报告期内，公司客户类型包括知名品牌商、汽车4S店、主机厂、经销商等，
客户对相关产品有着严格的质量要求。如果公司不能有效做好质量控制，有可能
出现因为公司产品质量问题而给终端客户带来使用上的不方便，甚至有可能会带
来人身和财产的损失，从而影响公司品牌和市场形象，且让公司面临赔偿甚至不
能继续为客户供货的风险。因此，公司存在面临产品质量控制的风险。
（七）应收账款回款风险
报告期各期末，公司应收账款金额分别为38,560.62万元、37,355.93万元和
31,048.47万元，占各期末流动资产比例分别为33.03%、32.96%和29.75%，公司
应收账款金额及占流动资产比例相对较高。报告期各期，公司对账龄较长且无法
收回的应收账款进行了核销，核销金额分别为114.65万元、588.09万元和617.10
万元。若客户经营状况或资信情况出现恶化，而出现推迟支付或无力支付款项的
情形，公司将面临应收账款不能按期收回或无法收回从而发生坏账损失的风险，
将对公司经营业绩造成一定程度的不利影响。
广东东箭汽车科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）
1-1-7
（八）存货规模较大及跌价风险
由于公司业务规模发展迅速，为了维持正常运转，公司必须保持一定数量的
存货储备。公司存货主要包括原材料、库存商品和在产品等。报告期各期末，公
司存货金额分别为19,378.59万元、19,689.64万元和17,562.28万元，占流动资
产的比例分别为16.60%、17.37%和16.83%。一方面较高的存货对公司流动资金
占用较大，可能导致一定程度的经营风险；另一方面如果外部市场环境发生不利
变化，可能会出现存货滞销和跌价风险。
（九）汽车前装产品替代后装产品的风险
发行人产品以汽车后市场为主延伸至汽车前装市场领域，报告期各期后装产
品销售收入分别为133,536.46万元、140,352.16万元及136,734.97万元，占主营
业务收入比例分别为89.06%、88.36%及89.05%。发行人的车侧承载装饰系统产
品、车辆前后防护系统产品、车顶装载系统产品因对外观改动较大，个性化突出，
一般汽车制造商不会将其作为汽车出厂前的配置。然而，发行人的车载互联智能
机电系统产品中的智能尾门等产品主要功能为提高汽车使用的便利性，对汽车外
观改动较小，消费者接受度高，故部分汽车制造商会将其作为汽车出厂前的选配
配件。因此，发行人部分汽车后装产品存在被汽车前装产品替代的风险。
（十）新型冠状病毒肺炎疫情对经营业绩的影响
2020年1月以来，国内外爆发了新型冠状病毒感染肺炎疫情。受疫情影响，
公司2020年春节后较以往延迟复工，而且疫情也影响到国内外经贸及人员往来、
业务开拓等，造成公司产品的下游市场需求出现一定程度的下滑或延迟。报告期
内，公司外销收入占比分别为60.50%、65.26%和68.17%，外销收入占比较高，
出口国家和地区包括北美洲、大洋洲、欧洲、南美洲、中东、东南亚等。受本次
新冠疫情影响，公司预计2020年上半年的营业收入、净利润等财务指标相较2019
年同期均有所下降，并将对公司2020年全年经营业绩造成较大不利影响。若疫
情持续蔓延且得不到有效控制，或者今后出现其他公共性突发事件，均可能对公
司生产经营构成重大不利影响。
广东东箭汽车科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）
1-1-8
目 录
本次发行概况 ............................................................................................................... 2
声明 ............................................................................................................................... 3
重大事项提示 ............................................................................................................... 4
一、发行人、发行人股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人
员、其他核心人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺.... 4
二、本公司特别提醒投资者注意本招股说明书“第四节 风险因素”中的以下
风险因素........................................................................................................................ 4
目 录 ........................................................................................................................... 8
第一节 释义 ............................................................................................................. 13
一、一般释义...................................................................................................... 13
二、专业术语释义.............................................................................................. 15
第二节 概览 ............................................................................................................. 17
一、发行人及本次发行的中介机构基本情况.................................................. 17
二、本次发行概况.............................................................................................. 17
三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标.............................................. 19
四、发行人主营业务经营情况.......................................................................... 19
五、发行人自身的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新
和新旧产业融合情况.................................................................................................. 21
六、发行人选择的具体上市标准...................................................................... 22
七、公司治理特殊安排...................................................................................... 22
八、募集资金用途.............................................................................................. 22
第三节 本次发行概况 ............................................................................................. 24
一、本次发行的基本情况.................................................................................. 24
二、本次发行股票的有关机构.......................................................................... 25
三、发行人与中介机构及其相关人员的股权关系或其他权益关系.............. 27
四、本次发行有关重要日期.............................................................................. 27
第四节 风险因素 ................................................................................................... 28
广东东箭汽车科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）
1-1-9
一、市场风险...................................................................................................... 28
二、经营风险...................................................................................................... 30
三、法律风险...................................................................................................... 32
四、管理风险...................................................................................................... 32
五、财务风险...................................................................................................... 33
六、税收政策变化风险...................................................................................... 34
六、创新风险...................................................................................................... 35
七、技术风险...................................................................................................... 35
八、募投项目实施的风险.................................................................................. 35
九、实际控制人控制的风险.............................................................................. 36
十、股票市场风险.............................................................................................. 36
十一、新型冠状病毒肺炎病疫情对经营业绩的影响...................................... 36
十二、发行失败风险.......................................................................................... 37
第五节 发行人基本情况 ....................................................................................... 38
一、发行人的基本情况...................................................................................... 38
二、公司设立情况.............................................................................................. 38
三、发行人报告期内的重大资产重组情况...................................................... 47
四、公司在其他证券市场的上市或挂牌情况.................................................. 54
五、发行人的组织结构...................................................................................... 55
六、发行人控股子公司、参股公司及分公司情况.......................................... 57
七、持有发行人百分之五以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况.. 67
八、发行人股本情况.......................................................................................... 74
九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况...................... 81
十、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的兼职情况...................... 86
十一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员与发行人签订的对投资者
作出价值判断和投资决策有重大影响的协议及其履行情况.................................. 87
十二、最近两年发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的变动情
况.................................................................................................................................. 88
十三、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员对外投资情况.............. 89
广东东箭汽车科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）
1-1-10
十四、董事、监事、高级管理人员和其他核心人员及其配偶、父母、配偶的
父母、子女、子女的配偶持有发行人股份情况...................................................... 90
十五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬情况.................. 92
十六、发行人股权激励及其他制度安排和执行情况...................................... 93
十七、发行人员工情况.................................................................................... 100
第六节 业务和技术 ............................................................................................. 103
一、发行人主营业务、主要产品.................................................................... 103
二、发行人所处行业的基本情况.................................................................... 123
三、发行人在行业中的竞争地位.................................................................... 155
四、发行人销售情况和主要客户.................................................................... 169
五、发行人采购情况和主要供应商................................................................ 177
六、发行人的主要固定资产及无形资产等资源要素.................................... 182
七、发行人特许经营权的情况........................................................................ 239
八、发行人主要产品的核心技术和研发情况................................................ 239
九、发行人境外经营情况................................................................................ 263
第七节 公司治理与独立性 ................................................................................. 264
一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及
运行情况公司治理制度的执行情况........................................................................ 264
二、特别表决权股份或类似安排.................................................................... 267
三、协议控制架构............................................................................................ 267
四、发行人内部控制制度................................................................................ 267
五、发行人报告期内的违法违规行为及受到处罚的情况............................ 268
六、发行人报告期内资金占用和对外担保情况............................................ 270
七、发行人的独立持续经营能力情况............................................................ 271
八、同业竞争情况............................................................................................ 273
九、关联方、关联关系和关联交易情况........................................................ 275
第八节 财务会计信息与管理层分析 ................................................................. 294
一、发行人财务报表........................................................................................ 294
二、审计意见.................................................................................................... 302
广东东箭汽车科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）
1-1-11
三、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况........................ 305
四、盈利能力或财务状况的主要影响因素分析............................................ 309
五、财务报告审计基准日至招股说明书签署日之间相关财务信息............ 312
六、主要会计政策和会计估计........................................................................ 313
七、非经常性损益情况.................................................................................... 343
八、主要税项.................................................................................................... 345
九、主要财务指标............................................................................................ 348
十、分部信息.................................................................................................... 350
十一、发行人盈利预测情况............................................................................ 351
十二、经营成果分析........................................................................................ 351
十三、资产质量分析........................................................................................ 400
十四、偿债能力、流动性与持续经营能力分析............................................ 434
十五、报告期内重大投资或资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并
等事项情况................................................................................................................ 448
十六、资产负债表日后事项、或有事项及其他重大事项............................ 448
第九节 募集资金运用与未来发展规划 ............................................................. 450
一、募集资金运用概况.................................................................................... 450
二、董事会对募集资金投资项目可行性分析意见........................................ 453
三、募集资金投资项目的具体情况................................................................ 454
四、募集资金运用对公司财务状况及经营成果的影响................................ 467
五、发行人未来发展规划................................................................................ 468
第十节 投资者保护 ............................................................................................. 472
一、投资者关系的主要安排............................................................................ 472
二、公司本次发行上市后的股利分配政策和决策程序，以及本次发行前后股
利分配政策的差异情况............................................................................................ 473
三、发行前滚存未分配利润的安排................................................................ 479
四、发行人股东投票机制的建立情况............................................................ 479
第十一节 其他重要事项 ..................................................................................... 481
一、重大合同.................................................................................................... 481
广东东箭汽车科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）
1-1-12
二、公司对外担保情况.................................................................................... 487
三、相关诉讼或仲裁情况................................................................................ 488
第十二节 有关声明 ............................................................................................... 491
发行人全体董事、监事、高级管理人员声明................................................ 491
发行人控股股东、实际控制人声明................................................................ 492
保荐机构（主承销商）声明............................................................................ 493
保荐机构董事长和总经理声明........................................................................ 494
发行人律师声明................................................................................................ 495
审计机构声明.................................................................................................... 496
验资机构声明.................................................................................................... 497
验资复核机构声明............................................................................................ 498
资产评估机构声明............................................................................................ 499
资产评估机构声明............................................................................................ 500
第十三节 备查文件 ............................................................................................. 501
一、备查文件目录............................................................................................ 501
二、备查时间、地点........................................................................................ 501
附件一：与投资者保护相关的承诺 ....................................................................... 503
附件二：发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺
事项 ........................................................................................................................... 519
广东东箭汽车科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）
1-1-13
第一节 释义
在本招股说明书中，除非文义另有说明，下列词语具有如下含义：
一、一般释义
发行人、公司、本公司、
股份公司、东箭科技
指 广东东箭汽车科技股份有限公司
东箭有限 指
公司前身广东东箭汽车用品制造有限公司，曾用名“佛山
市顺德区东箭汽车用品制造有限公司”
香港锐搏 指
盛世百润集团有限公司，曾用名“香港锐搏汽车用品有限
公司”、“东箭集团有限公司”，曾为发行人股东
汇盈投资 指 广东东箭汇盈投资有限公司，系发行人股东
新余东诚 指 新余东诚投资合伙企业（有限合伙），系发行人股东
新余东信 指 新余东信投资合伙企业（有限合伙），系发行人股东
新余东恒 指 新余东恒投资合伙企业（有限合伙），系发行人股东
新余东裕 指 新余东裕投资合伙企业（有限合伙），系发行人股东
新余凯利旋 指 新余凯利旋投资合伙企业（有限合伙），系发行人股东
祥禾涌安 指
上海祥禾涌安股权投资合伙企业（有限合伙），系发行人
股东
涌创铧兴 指 上海涌创铧兴投资合伙企业（有限合伙），系发行人股东
上海泓成 指 上海泓成创业投资合伙企业（有限合伙），系发行人股东
上海聚澄 指 上海聚澄创业投资合伙企业（有限合伙），系发行人股东
浩远德樟 指
宁波梅山保税港区浩远德樟投资管理合伙企业（有限合
伙），系发行人股东
华峰集团 指 华峰集团有限公司，系发行人股东
广东东锐 指 广东东锐投资有限公司，系发行人子公司
广东东驰 指 广东东驰投资有限公司，系发行人子公司
广东维亿 指 广东维亿企业管理有限公司，系发行人子公司
东之御 指 佛山高明东之御汽车用品制造有限公司，系发行人子公司
MKI 指 MKI Enterprise Group Inc. ，系发行人子公司
香港东箭 指 东箭集团（香港）有限公司，系发行人子公司
佛山锐创 指 佛山市锐创汽车用品有限公司，系发行人子公司
佛山猎酷 指
佛山市猎酷科技有限公司，曾用名“佛山市猎酷汽车配件
科技有限公司”，系发行人子公司
创意车街 指 广东创意车街互动科技有限公司，系发行人子公司
广东东箭汽车科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）
1-1-14
中科华瑞 指
中科华瑞（北京）汽车环保科技有限公司，系发行人子公
司
湖南梓唯 指 湖南梓唯汽车环保有限公司，系发行人子公司
顺康医疗 指 佛山市顺康医疗用品有限公司，系发行人子公司
斯博特 指
广东斯博特汽车科技有限公司，系发行人参股子公司，已
注销
锆威科技 指
佛山市锆威科技有限公司，系发行人报告期内注销的子公
司
佛山创耀 指
佛山市创耀汽车用品有限公司，系发行人报告期内注销的
子公司
东箭科技第一分公司 指
广东东箭汽车科技股份有限公司第一分公司，曾用名“广
东东箭汽车用品制造有限公司第一分公司”
东箭科技第二分公司 指
广东东箭汽车科技股份有限公司第二分公司，曾用名“广
东东箭汽车用品制造有限公司第二分公司”
东箭科技第三分公司 指
广东东箭汽车科技股份有限公司第三分公司，曾用名“广
东东箭汽车用品制造有限公司第三分公司”
新余创耀 指
新余创耀投资合伙企业（有限合伙），系子公司佛山锐创
的合伙人之一
优泽联合 指
优泽联合（北京）科技有限公司，系子公司中科华瑞的股
东之一
梓唯创富 指
湖南梓唯创富企业管理合伙企业（有限合伙），系子公司
湖南梓唯的合伙人之一
凯斯创富 指
湖南凯斯创富企业管理合伙企业（有限合伙），系子公司
湖南梓唯的合伙人之一
康雅医疗 指
江西康雅医疗用品有限公司，系子公司顺康医疗曾经的股
东之一
保荐人、保荐机构、主承
销商、广发证券
指 广发证券股份有限公司
发行人律师、广东信达 指