创业板投资风险提示
本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创
业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成
长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市
场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因
素，审慎作出投资决定。
江苏中捷精工科技股份有限公司
（注册地址：无锡市锡山区东港镇港下）
首次公开发行股票并在创业板上市
招股说明书
保荐机构（主承销商）
（深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元）
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声明
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注
册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对
发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任
何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由
发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自
行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资
风险。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露
资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中
财务会计资料真实、完整。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人
以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损
失的，将依法赔偿投资者损失。
保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件
有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投
资者损失。
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本次发行概况
发行股票类型 人民币普通股（A股）
公司首次公开发行股票数量2,626.37万股，全部为新股，本次公开发
发行股数
行股票数量占发行后公司总股本的比例为25%。
每股面值 1.00元
每股发行价格 7.46元
发行日期 2021年9月16日
拟上市的证券交易所和
深圳证券交易所创业板
板块
发行后总股本 10,505.48万股
保荐人、主承销商 安信证券股份有限公司
招股说明书签署日期 2021年9月24日
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重大事项提示
本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股
说明书正文全部内容，并特别关注以下重要事项及风险。
一、主要风险因素特别提示
本公司特别提醒投资者注意公司及本次发行的以下事项，并认真阅读招股
说明书“第四节 风险因素”全部内容。
（一）创新风险
公司主要从事汽车精密零部件的研发、生产和销售。随着汽车产业链的整
合发展，汽车零部件企业的创新能力成为市场竞争的核心要素。公司长期以来
重视创新能力的发展和提升，一是在自身生产工艺、产品研发等方面不断创新
改善，同时跟随市场发展在新产品方面不断拓展；二是目前汽车零部件企业与
下游客户同步开发已成为行业的主流趋势，公司具备与下游客户同步研发的技
术能力，且多年来持续参与下游客户的同步研发，积累了丰富的技术开发资源。
但创新创造存在一定的不确定性，公司在自身的创新改善、新品研发及与客户
的协同开发等方面存在不达预期的风险，从而一定程度上影响公司的市场竞争
力。
（二）汽车行业景气度波动风险
公司主营业务为汽车精密零部件的研发、生产和销售，产品主要为汽车减
震零部件，生产经营与下游汽车行业的整体发展状况密切相关。随着国内经济
水平的提高及汽车产业竞争力的提升，国内汽车产销规模不断扩大并带动汽车
零部件行业的快速发展。2012 年至 2017 年我国汽车产量从 1,927 万辆增长至
2,902 万辆，复合增长率为 8.53%。2018 年以来，受经济增速放缓及汽车购置刺
激政策退坡等因素影响，我国汽车产量短期内有所波动。虽然在我国经济整体
保持稳定增长、城镇化水平不断提高，以及人均汽车保有量水平仍远低于发达
国家的背景下，我国汽车行业长期存在较大增长空间，但不排除短期内我国汽
车行业景气度下降，从而对公司生产经营产生不利影响。
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（三）技术管理风险
公司是经江苏省科技厅、江苏省财政厅、江苏省国税局和江苏省地税局联
合认定的高新技术企业。经过多年的技术和工艺积累，公司已逐步形成自身的
技术竞争优势，成为少数具备与下游客户进行产品协同开发能力的汽车减震零
部件生产企业。公司将技术创新视为保持核心竞争力的关键因素，并持续进行
研发投入以提升企业竞争力。随着公司所处行业整体工艺水平的不断升级，以
及下游客户对供应商技术研发能力要求的不断提高，若公司核心技术无法保密，
或者不能保持持续创新能力，把握技术发展趋势，公司的核心竞争力将无法继
续维持，从而对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。
（四）客户集中度较高的风险
报告期内，公司向前五名客户收入占比分别为 76.88%、78.35%、76.24%，
客户集中度相对较高。公司下游客户主要为国内外知名汽车整车厂商和一级零
部 件 供 应 商 ， 包 括 天 纳 克 （ Tenneco ） 、 博 戈 （ Boge ） 、 威 巴 克
（Vibracousitc）、住友理工（Sumito Moriko）、长城汽车等，上述客户业务规
模相对较大，且公司系其汽车减震零部件产品的主要供应商，使得公司前五大
客户收入占比相对较高。虽然公司与主要客户保持着长期稳定合作关系。但不
排除未来公司与主要客户合作关系发生不利变化，或者主要客户生产经营情况
发生波动，导致其对公司产品的需求量减少，进而导致公司经营业绩出现波动。
（五）产品质量控制风险
公司产品广泛应用于汽车底盘、发动机、车身等，其产品质量对汽车整体
运行舒适性和安全性产生重要影响。因此，下游客户对相关产品的质量要求严
格，并把产品质量把控作为供应商考核的重要标准。尽管公司一直高度重视产
品质量管理，且未发生重大产品质量事故，但不排除未来公司出现重大产品质
量问题，需要进行大额赔偿，并对公司品牌、声誉造成负面影响，进而对公司
持续经营产生重大不利影响。
（六）应收账款管理风险
报告期各期末，应收账款账面价值分别为 16,608.23 万元、15,605.48 万元
和 16,238.34 万元，占各期末总资产比例分别为 24.67%、22.06%和 21.30%，应
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收账款规模较高。公司主要客户为大型知名汽车零部件一级供应商或整车厂商，
经营情况良好、信用风险较低。此外，公司已制定并严格执行应收账款管理制
度，报告期内公司应收账款回收情况良好，各期末应收账款基本在信用期内。
但不排除公司客户经营情况出现不利情况，或公司应收账款管理执行不当，导
致公司应收账款无法收回，从而对公司生产经营和业绩造成不利影响。
（七）公司生产经营受新冠肺炎疫情影响的风险
2020 年初，新冠肺炎疫情席卷全国，致使各行各业均遭受不同程度的影响。
汽车行业作为重要国民基础产业，受疫情的影响一方面体现在延迟开工带来的
产值损失，另一方面则是下游汽车消费需求的削弱。在全球汽车产业链中，公
司主要从事汽车产业链中的精密零部件行业，公司下游客户主要为国内外知名
汽车整车厂商和一级零部件供应商，抗风险能力相对较强。虽然目前我国疫情
已经基本得到控制，公司及其主要客户已经复工复产，生产经营活动能够正常
开展，但不排除疫情在全球范围内蔓延且持续较长时间，将对全球汽车产业链
造成冲击，从而对公司经营带来不利影响。
二、本次发行后公司的利润分配政策
本公司提醒投资者关注公司发行上市后的利润分配政策、现金分红的最低
比例、长期回报规划，具体详见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“二、
发行后的股利分配政策”。
三、财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况
（一）审计截止日后主要经营状况
财务报告审计基准日至本招股说明书签署日之间，公司主营业务、经营模
式未发生重大变化；公司管理层及主要核心业务人员保持稳定，未出现对公司
生产经营能力产生重大不利影响事项，也未出现其他可能影响投资者判断的重
大事项。
（二）2021 年 1 至 6 月份审阅报告及主要财务数据
公司经审计财务报表的审计截止日为 2020 年 12 月 31 日。根据大信会计师
事务所（特殊普通合伙）出具的《审阅报告》（大信阅字[2021]第 4-00026 号），
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公司 2021 年 1 至 6 月份主要经营情况和财务信息如下：截至 2021 年 6 月末，
公司资产总额为 80,598.82 元，负债总额为 19,889.66 万元，所有者权益总额
为 60,709.16 万元。2021 年 1 至 6 月份公司实现的营业收入为 31,186.51 万元，
较 2020 年同期上涨 38.96%；归属于母公司所有者的净利润为 2,436.71 万元，
较 2020 年同期上涨 10.70%。
上述财务信息具体内容详见本招股说明书“第八节 财务会计信息与管理层
分析”之“十八、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况”。
（三）2021 年 1 至 9 月份的经营预计情况
经初步统计，公司预计 2021 年 1 至 9 月份的业绩情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1 至 9 月份 2020 年 1 至 9 月份 变动比例
营业收入 45,500 至 47,500 36,000.91 26.39%至 31.94%
归属于母公司所有者的净
3,600 至 3,900 3,364.22 7.01%至 15.93%
利润
扣除非经常性损益后归属
3,400 至 3,700 3,103.93 9.54% 至 19.20%
于母公司所有者的净利润
公司预计 2021 年 1 至 9 月份营业收入较同期有较大幅度的增长，主要系：
一是 2020 年 1 至 6 月份受新冠疫情影响，公司延迟开工及下游需求下降，导致
当期公司业绩处于较低水平，而自 2020 年 6 月 30 日以来，新冠疫情得到有效
控制，预计 2021 年 1 至 9 月份公司及下游客户将维持正常经营状态；二是我国
汽车行业自 2020 年二季度开始景气度较高，我国汽车销量 2020 年自第二季度
开始连续三个季度同比增长均超过 10%，2021 年上半年销量同比增长 25.60%，
预计 2021 年三季度继续保持较高景气度。公司产品广泛应用于德系、日系、美
系、韩系等各大国际整车品牌及长城、上汽等国内知名整车品牌，汽车车行业
景气度处于较高水平，为公司产品需求及业绩增长提供了动力。2021 年 1 至 9
月，公司预计归属于母公司所有者的净利润及扣除非经常性损益后归属于母公
司所有者的净利润与营业收入增速上存在一定差异，主要系大宗商品原材料价
格仍处于较高水平，虽然价格走势随着政策调控及市场调整未来存在稳定发展
预期，但预计短期内仍对公司利润存在一定影响。
上述 2021 年 1 至 9 月份业绩情况系公司财务部门初步预计数据，且未经审
计、审阅，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。
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目录
声明................................................................................................................................ 1
本次发行概况 ............................................................................................................... 2
重大事项提示 ............................................................................................................... 3
一、主要风险因素特别提示 .................................................................................... 3
二、本次发行后公司的利润分配政策 .................................................................... 5
三、财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况 .................................... 5
目录................................................................................................................................ 7
第一节 释义 ................................................................................................................ 12
第二节 概览 ................................................................................................................ 15
一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ...................................................... 15
二、本次发行概况 .................................................................................................. 15
三、发行人主要财务数据及财务指标 .................................................................. 17
四、发行人主营业务经营情况 .............................................................................. 17
五、发行人创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧
产业融合情况 .......................................................................................................... 18
六、发行人选择的具体上市标准 .......................................................................... 29
七、发行人公司治理特殊安排等重要事项 .......................................................... 30
八、募集资金用途 .................................................................................................. 30
第三节 本次发行概况 ................................................................................................ 31
一、本次发行基本情况及发行费用 ...................................................................... 31
二、本次发行的有关当事人 .................................................................................. 32
三、发行人与有关中介机构的股权关系或其他权益关系 .................................. 33
四、与本次发行上市有关的重要日期 .................................................................. 33
第四节 风险因素 ........................................................................................................ 34
一、创新风险 .......................................................................................................... 34
二、行业风险 .......................................................................................................... 34
三、技术风险 .......................................................................................................... 35
四、经营风险 .......................................................................................................... 36
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五、内控风险 .......................................................................................................... 40
六、财务风险 .......................................................................................................... 41
七、法律风险 .......................................................................................................... 41
八、发行失败风险 .................................................................................................. 42
九、募集资金投资项目风险 .................................................................................. 42
第五节 发行人基本情况 ............................................................................................ 43
一、发行人的基本情况 .......................................................................................... 43
二、发行人设立情况 .............................................................................................. 43
三、发行人报告期内的重大资产重组情况 .......................................................... 48
四、发行人在其他证券市场的上市/挂牌情况 ..................................................... 61
五、发行人股权结构及内部组织结构 .................................................................. 62
六、公司控股子公司、参股子公司及分公司基本情况 ...................................... 62
七、持有公司 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本的情况 ................ 67
八、公司股本情况 .................................................................................................. 81
九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员 .............................................. 85
十、本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激励计划 .............................. 95
十一、发行人员工情况 .......................................................................................... 99
十二、发行人股份、股东的其他情况 ................................................................ 102
第六节 业务和技术 .................................................................................................. 105
一、发行人主营业务、主要产品及变化情况 .................................................... 105
二、发行人所处行业的基本情况 ........................................................................ 117
三、发行人在行业中的竞争地位 ........................................................................ 141
四、发行人的销售情况和主要客户 .................................................................... 154
五、发行人的采购情况和主要供应商 ................................................................ 193
六、发行人的主要固定资产及无形资产情况 .................................................... 243
七、拥有的特许经营权的情况 ............................................................................ 252
八、发行人获得的专业资质和相关荣誉 ............................................................ 252
九、主要产品的核心技术和研发情况 ................................................................ 253
十、发行人的研发情况 ........................................................................................ 258
十一、发行人境外生产经营情况 ........................................................................ 259
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十二、主要产品或服务的质量控制情况 ............................................................ 259
第七节 公司治理与独立性 ...................................................................................... 261
一、发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度、董事
会专门委员会的建立健全及运行情况 ................................................................ 261
二、公司内部控制制度的情况简述 .................................................................... 268
三、公司近三年的规范运作情况 ........................................................................ 269
四、公司近三年资金占用和违规担保情况 ........................................................ 271
五、发行人具有直接面向市场独立持续经营的能力 ........................................ 271
六、同业竞争 ........................................................................................................ 273
七、关联方、关联关系和关联交易 .................................................................... 274
第八节 财务会计信息与管理层分析 ...................................................................... 286
一、影响公司未来盈利（经营）能力或财务状况的主要因素及相关财务或非
财务指标分析 ........................................................................................................ 287
二、分部信息 ........................................................................................................ 288
三、财务报表 ........................................................................................................ 290
四、审计意见 ........................................................................................................ 294
五、财务报表的编制基础、合并报表范围及变化情况 .................................... 294
六、关键审计事项 ................................................................................................ 295
七、主要会计政策和会计估计 ............................................................................ 297
八、公司主要税种和税率及享受的税收优惠政策 ............................................ 315
九、经注册会计师核验的非经常性损益明细表 ................................................ 317
十、主要财务指标 ................................................................................................ 318
十一、经营成果分析 ............................................................................................ 320
十二、发行人资产质量分析 ................................................................................ 404
十三、发行人偿债能力、流动性与持续经营能力分析 .................................... 444
十四、报告期内的资本性支出 ............................................................................ 459
十五、报告期内的重大资产业务重组事项 ........................................................ 459
十六、会计信息及时性情况 ................................................................................ 459
十七、公司盈利预测情况 .................................................................................... 459
十八、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 ................................ 459
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第九节 募集资金运用及未来发展规划 .................................................................. 464
一、募集资金运用概况 ........................................................................................ 464
二、募集资金运用对同业竞争和独立性的影响 ................................................ 467
三、募集资金投资项目的可行性与必要性分析 ................................................ 468
四、募集资金投资项目具体情况 ........................................................................ 475
五、募集资金运用对公司财务状况及经营成果和对提升公司核心竞争力的作
用 ............................................................................................................................ 482
六、未来发展规划 ................................................................................................ 483
第十节 投资者保护 .................................................................................................. 488
一、投资者关系的主要安排情况 ........................................................................ 488
二、发行后的股利分配政策 ................................................................................ 489
三、发行前后股利分配政策的差异情况 ............................................................ 492
四、本次发行完成前滚存利润的分配安排 ........................................................ 492
五、股东投票机制的建立情况 ............................................................................ 493
六、与投资者保护相关的承诺 ............................................................................ 494
第十一节 其他重要事项 .......................................................................................... 511
一、重要合同 ........................................................................................................ 511
二、公司对外担保情况 ........................................................................................ 514
三、相关诉讼或仲裁情况 .................................................................................... 515
四、发行人控股股东、实际控制人报告期内的重大违法行为 ........................ 515
第十二节 有关声明 .................................................................................................. 516
一、董事、监事、高级管理人员声明 ................................ 516
二、发行人控股股东、实际控制人声明 .............................. 517
三、保荐人（主承销商）声明 ...................................... 518
四、发行人律师声明 .............................................. 521
五、会计师事务所声明 ............................................ 522
六、资产评估机构声明 ............................................ 523
七、验资机构声明 ................................................ 524
第十三节 附件 .......................................................................................................... 526
一、备查文件 ........................................................................................................ 526
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二、查阅时间 ........................................................................................................ 526
三、查阅地点 ........................................................................................................ 526
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第一节 释义
在本招股说明书中，除非文义另有所指，下列词汇具有如下含义：
一、普通术语
发行人、公司、本公司、
指 江苏中捷精工科技股份有限公司
中捷精工、股份公司
中捷有限 指 无锡市中捷减震器有限公司
无锡美捷 指 无锡美捷机械有限公司
无锡绿缘 指 无锡绿缘汽车零部件有限公司
无锡佳捷 指 无锡佳捷汽车配件有限公司
灏昕汽车 指 灏昕汽车零部件制造无锡有限公司
领宇香港 指 领宇（香港）国际贸易有限公司
烟台通吉 指 烟台通吉汽车零部件有限公司
东明天昱 指 无锡东明天昱投资合伙企业（有限合伙）
普贤投资 指 无锡普贤投资合伙企业（有限合伙）
宝宁投资 指 无锡宝宁投资合伙企业（有限合伙）
无锡玄同 指 无锡市玄同投资合伙企业（有限合伙）
金投信安 指 无锡金投信安投资企业（有限合伙）
北杰五金 指 锡山区东港北杰五金厂
君利明 指 锡山区东港君利明五金机械配件厂
无锡埃玛格科技有限公司（2020 年 8 月 13 日更名为
埃玛格 指
无锡爱玛格科技有限公司）
诺捷教育 指