证券代码：600860.SH 证券简称：*ST 京城
证券代码：00187.HK 证券简称：京城机电股份
北京京城机电股份有限公司
发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金
报告书（草案）（修订稿）
项目 交易对方
李红 修军
赵庆 傅敦
青岛艾特诺经济信息咨询有限公司 陈政言
杨平 张利
发行股份及支付现金购买资
王晓晖 徐炳雷
产的交易对方
肖中海 阳伦胜
夏涛 辛兰
王华东 英入才
钱雨嫣 李威
独立财务顾问
二〇二一年一月
北京京城机电股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书（草案）
目 录
重大事项提示 ............................................................................................................. 12
一、本次交易方案概述....................................................................................... 12
二、本次交易的性质........................................................................................... 13
三、本次交易的评估作价情况........................................................................... 14
四、发行股份购买资产具体方案....................................................................... 15
五、募集配套资金具体方案............................................................................... 19
六、本次交易对上市公司的影响....................................................................... 20
七、本次交易的决策程序................................................................................... 22
八、交易各方重要承诺....................................................................................... 23
九、上市公司控股股东对本次重组的原则性意见........................................... 37
十、上市公司董事、监事、高级管理人员、上市公司控股股东及其一致行动
人自本次重组复牌之日起至实施完毕期间的股份减持计划的说明............... 37
十一、本次交易对中小投资者权益保护的安排............................................... 38
十二、独立财务顾问的保荐机构资格............................................................... 39
重大风险提示 ............................................................................................................. 40
一、与本次交易相关的风险............................................................................... 40
二、标的资产的相关风险................................................................................... 41
三、重组后上市公司相关风险........................................................................... 43
四、其他风险....................................................................................................... 44
第一节 本次交易概况 ............................................................................................... 46
一、本次交易的背景和目的............................................................................... 46
二、本次交易的决策程序................................................................................... 47
三、本次交易方案概述....................................................................................... 48
四、本次交易的具体方案................................................................................... 49
五、本次交易的性质........................................................................................... 58
六、本次交易对上市公司的影响....................................................................... 59
第二节 上市公司基本情况 ....................................................................................... 62
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北京京城机电股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书（草案）
一、公司基本信息............................................................................................... 62
二、公司设立及变更情况................................................................................... 62
三、上市公司最近三年的重大资产重组情况................................................... 66
四、上市公司控股股东及实际控制人、最近六十个月控制权变动情况....... 66
五、上市公司主营业务发展情况....................................................................... 67
六、上市公司主要财务数据............................................................................... 68
七、上市公司及其现任董事、监事、高级管理人员未涉嫌犯罪或违法违规及
行政处罚或刑事处罚情况................................................................................... 69
八、上市公司及其控股股东、实际控制人最近十二个月内受到证券交易所公
开谴责或者存在其他重大失信行为的情况说明............................................... 69
第三节 交易对方基本情况 ....................................................................................... 70
一、发行股份及支付现金购买资产的交易对方............................................... 70
二、其他事项说明............................................................................................... 85
第四节 交易标的基本情况 ....................................................................................... 86
一、基本情况....................................................................................................... 86
二、历史沿革....................................................................................................... 86
三、股权结构及控制关系................................................................................. 101
四、下属企业情况............................................................................................. 103
五、主营业务发展情况..................................................................................... 104
六、主要财务数据............................................................................................. 132
七、标的资产权属情况、对外担保情况及主要负债情况............................. 133
八、股权最近三年资产评估、增资、改制或者交易的情况说明................. 136
九、重大诉讼、仲裁及行政处罚..................................................................... 137
十、其他情况说明............................................................................................. 137
第五节 发行股份情况 ............................................................................................. 139
一、发行股份及支付现金购买资产................................................................. 139
二、募集配套资金............................................................................................. 146
三、募集配套资金的用途及必要性................................................................. 148
四、本次交易发行股份对上市公司主要财务指标的影响............................. 152
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北京京城机电股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书（草案）
五、本次交易发行股份对上市公司股权结构的影响..................................... 153
第六节 标的资产评估情况 ..................................................................................... 155
一、评估的基本情况......................................................................................... 155
二、评估假设..................................................................................................... 156
三、收益法评估情况......................................................................................... 157
四、市场法评估情况......................................................................................... 173
五、评估结论及分析......................................................................................... 182
六、是否引用其他估值机构内容情况............................................................. 183
七、评估特殊处理、对评估结论有重大影响事项......................................... 183
八、上市公司董事会对评估合理性和定价公允性的意见............................. 183
九、独立董事对本次交易评估事项的意见..................................................... 184
第七节 本次交易主要合同 ..................................................................................... 187
一、《发行股份及支付现金购买资产协议》的主要内容............................... 187
二、《业绩补偿协议》的主要内容................................................................... 200
第八节 本次交易的合规性分析 ............................................................................. 205
一、本次交易符合《重组管理办法》第十一条的规定................................. 205
二、本次交易符合《重组管理办法》第四十三条要求的说明..................... 210
三、上市公司不存在《上市公司证券发行管理办法》第三十九条规定的不得
非公开发行股票的情形..................................................................................... 212
四、本次交易符合《重组管理办法》第十四条、第四十四条的适用意见——
证券期货法律适用意见第 12 号》及《关于上市公司发行股份购买资产同时
募集配套资金的相关问题与解答（2018 年修订）》中的相关法规要求...... 213
五、本次交易符合《关于规范上市公司重大资产重组若干问题的规定》第四
条的有关规定..................................................................................................... 214
六、本次交易不构成《上市公司重大资产重组管理办法》第十三条规定的重
组上市情形......................................................................................................... 214
七、本次募集配套资金符合中国证监会《发行监管问答——关于引导规范上
市公司融资行为的监管要求》的有关规定..................................................... 215
八、独立财务顾问意见..................................................................................... 215
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北京京城机电股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书（草案）
九、法律顾问意见............................................................................................. 216
第九节 管理层讨论与分析 ..................................................................................... 217
一、本次交易前上市公司财务状况和经营成果的讨论与分析..................... 217
二、标的公司行业特点和行业定位................................................................. 222
三、标的公司报告期财务状况和经营成果的讨论分析................................. 243
四、本次交易对上市公司持续经营能力、未来发展前景、每股收益等财务指
标和非财务指标的影响分析............................................................................. 266
第十节 财务会计信息 ............................................................................................. 277
一、标的公司财务报表..................................................................................... 277
二、上市公司备考财务报表............................................................................. 281
第十一节 同业竞争和关联交易 ............................................................................. 285
一、本次交易对同业竞争影响......................................................................... 285
二、本次交易对关联交易的影响..................................................................... 287
第十二节 风险因素 ................................................................................................. 292
一、与本次交易相关的风险............................................................................. 292
二、标的资产的相关风险................................................................................. 293
三、重组后上市公司相关风险......................................................................... 295
四、其他风险..................................................................................................... 296
第十三节 其他重要事项 ......................................................................................... 298
一、本次交易完成后上市公司资金、资产被实际控制人或其他关联人占用或
为其提供担保的情况......................................................................................... 298
二、本次交易对公司负债结构的影响............................................................. 298
三、上市公司最近十二个月发生的重大资产交易情况................................. 298
四、本次交易对上市公司治理机制的影响..................................................... 298
五、本次交易后上市公司的现金分红政策及相应的安排、董事会对上述情况
的说明................................................................................................................. 300
六、关于本次交易相关人员买卖上市公司股票的自查情况......................... 306
七、上市公司股票连续停牌前股价无异常波动情况的说明......................... 307
八、本次交易相关主体不存在依据《关于加强与上市公司重大资产重组相关
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北京京城机电股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书（草案）
股票异常交易监管的暂行规定》第十三条不得参与任何上市公司重大资产重
组的情形............................................................................................................. 308
九、上市公司控股股东及其一致行动人对本次重组的原则性意见............. 308
十、上市公司董事、监事、高级管理人员、上市公司控股股东及其一致行动
人自本次重组复牌之日起至实施完毕期间的股份减持计划的说明............. 308
十一、保护投资者合法权益的相关安排......................................................... 309
十二、本次交易是否摊薄上市公司即期回报和填补措施............................. 310
第十四节 独立董事及中介机构关于本次交易出具的意见 ................................. 314
一、独立董事意见............................................................................................. 314
二、独立财务顾问意见..................................................................................... 317
三、法律顾问意见............................................................................................. 319
第十五节 本次交易相关证券服务机构 ................................................................. 320
一、独立财务顾问............................................................................................. 320
二、法律顾问..................................................................................................... 320
三、审计机构..................................................................................................... 320
四、资产评估机构............................................................................................. 321
第十六节 全体董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明 ..................... 322
一、全体董事声明............................................................................................. 322
二、全体监事声明............................................................................................. 323
三、全体高级管理人员声明............................................................................. 324
四、独立财务顾问声明..................................................................................... 325
五、法律顾问声明............................................................................................. 326
六、审计机构声明............................................................................................. 327
七、资产评估机构声明..................................................................................... 328
第十七节 备查文件 ................................................................................................. 329
一、备查文件..................................................................................................... 329
二、备查地点..................................................................................................... 329
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北京京城机电股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书（草案）
释 义
一、普通名词释义
在本报告书中，除非另有说明，下列简称具有如下含义：
本报告书、报告书、重组报 《北京京城机电股份有限公司发行股份及支付现金购买
指
告书 资产并募集配套资金报告书（草案）（修订稿）》
上市公司、京城股份 指 北京京城机电股份有限公司
京城机电、控股股东、上市
指 北京京城机电控股有限责任公司
公司控股股东
北人股份 指 北人印刷机械股份公司
北人集团公司（原为北京京城机电控股有限责任公司之
北人集团 指
控股股东）
青岛艾特诺 指 青岛艾特诺经济信息咨询有限公司
青岛艾特诺投资管理咨询有限公司，为青岛艾特诺经济
艾特诺投资 指
信息咨询有限公司更名前公司名称
北洋天青、标的公司 指 青岛北洋天青数联智能股份有限公司
青岛北洋天青机电技术有限公司，青岛北洋天青数联智
北洋天青有限 指
能股份有限公司整理变更为股份公司前公司名称
当代文化 指 青岛当代文化艺术投资有限公司
交易对方 指 李红等 17 名自然人及青岛艾特诺
业绩对赌方 指 李红、赵庆、青岛艾特诺、王晓辉、钱雨嫣
李红等 17 名自然人及青岛艾特诺持有的北洋天青 80%
交易标的、标的资产 指
股份
本次发行股份及支付现金 上市公司向李红等 17 名自然人及青岛艾特诺发行股份
指
购买资产、本次发行 及支付现金的方式购买标的资产的交易行为
上市公司向不超过 35 名投资者以非公开发行股份的方
本次募集配套资金 指
式募集配套资金
本次交易、本次重组、本次
指 本次发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金
收购
《北京京城机电股份有限公司与青岛北洋天青数联智能
《发行股份及支付现金购
指 股份有限公司部分股东、黄晓峰、陶峰之发行股份及支
买资产协议》
付现金购买资产协议》
《北京京城机电股份有限公司与青岛北洋天青数联智能
《业绩补偿协议》 指
股份有限公司部分股东、黄晓峰、陶峰之业绩补偿协议》
《北京京城机电股份有限公司拟向特定对象发行股份及
《资产评估报告》 指 支付现金购买资产涉及的青岛北洋天青数联智能股份有
限公司股东全部权益价值资产评估报告》
北京市国资委 指 北京市人民政府国有资产监督管理委员会
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北京京城机电股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书（草案）
股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司
股转系统 指 全国中小企业股份转让系统
评估基准日 指 2020 年 6 月 30 日
重组交割日 指 标的资产过户至上市公司完成工商变更登记之日
发行完成日 指 新增股份登记至交易对方名下之日
最近三年 指 2017 年度、2018 年度、2019 年度
最近两年及一期 指 2018 年度、2019 年度及 2020 年 1-9 月
报告期 指 2018 年度、2019 年度及 2020 年 1-9 月
独立财务顾问、中信建投证
指 中信建投证券股份有限公司
券
法律顾问、康达律所 指 北京市康达律师事务所
审计机构、信永中和 指 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）
评估机构、中同华 指 北京中同华资产评估有限公司
中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会
上交所 指 上海证券交易所
联交所 指 香港联合交易所
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《重组管理办法》 指 《上市公司重大资产重组管理办法》（2020 年修订）
《信息披露管理办法》 指 《上市公司信息披露管理办法》
《上市公司收购管理办法》 指 《上市公司收购管理办法》（2020 年修订）
《上市规则》 指 《上海证券交易所股票上市规则》（2019 年 4 月修订）
《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 26
《26 号准则》 指
号——上市公司重大资产重组》（2018 年修订）
《关于规范上市公司重大资产重组若干问题的规定》（证
《重组若干问题的规定》 指
监会公告〔2016〕17 号）
《关于规范上市公司信息披露及相关各方行为的通知》
《128 号文》 指
（证监公司字〔2007〕128 号）
《公司章程》 指 根据上下文含义，指相关公司现行/当时有效的公司章程
经中国证监会批准向境内投资者发行、在境内证券交易
A股 指 所上市、以人民币标明股票面值、以人民币认购和进行
交易的普通股
元、万元、亿元、元/股 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元、人民币元/股
二、专用术语
LNG 指 液化天然气（Liquefied Natural Gas）的英文缩写
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北京京城机电股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书（草案）
CNG 指 压缩天然气（Compressed Natural Gas）的英文缩写
工业气瓶 指 灌装工业气体的钢瓶统称
塑料内胆纤维全缠绕复合气瓶，主要用于车用燃料储气
四型瓶 指
用、充装天然气或氢气
加气站 指 将液化天然气或压缩天然气给汽车加注的站
制造执行系统(Manufacturing Execution System)的英文缩
写，能够帮助企业实现生产计划管理、生产过程控制、
MES 指
产品质量管理、车间库存管理、项目看板管理等需求，
提高企业制造执行能力
数据采集与监视控制系统(Supervisory Control And Data
SCADA 指
Acquisition)的英文缩写
可编程逻辑控制器（Programmable Logic Controller）的
英文缩写，PLC 控制系统是在传统顺序控制器的基础上
PLC 指
引入了微电子技术、计算机技术、自动控制技术和通讯
技术而形成的一代新型工业控制装置
高级计划与排程系统（Advanced Planning and Scheduling）
APS 指
的英文缩写，解决多工序、多资源的优化调度问题
仓库管理系统（Warehouse Management System）的英文
WMS 指
缩写，对仓库及货物各环节实施全过程管理
仓库控制系统（Warehouse Control System）的英文缩写，
WCS 指 贯穿货物的选择、规划、订货、进货、储存、出库全流
程，协助管理库存
射频手持终端系统数据采集系统（Radio Frequency
RFS 指
Syst