来源 :每经网2021-08-25
太平洋08月25日发布研报称，维持兴森科技（002436.SZ，最新价：15.39元）买入评级。评级理由主要包括：1）有序扩产+经营效率提升，扣非利润翻番以上成长；2）IC载板满产满消，订单能见度高，扩产助力半导体国产替代；3）PCB新增产能不断释放，盈利能力逆势提升；4）员工持股计划落地，考核目标为公司成长提供明确预期指引。风险提示：（1）半导体封装产业项目建设进度及IC载板扩产进度不及预期；（2）PCB产能扩充不及预期；（3）全球5G商用进程低于预期。