来源 :证星财报解析2024-04-14
据证券之星公开数据整理，近期北京君正（300223）发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中北京君正净利润减31.93%。截至本报告期末，公司营业总收入45.31亿元，同比下降16.28%，归母净利润5.37亿元，同比下降31.93%。按单季度数据看，第四季度营业总收入11.11亿元，同比下降6.85%，第四季度归母净利润1.69亿元，同比上升193.57%。
该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利5.56亿元左右。
本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率37.1%，同比减3.79%，净利率11.38%，同比减20.92%，销售费用、管理费用、财务费用总计3.99亿元，三费占营收比8.81%，同比增22.33%，每股净资产24.48元，同比增5.06%，每股经营性现金流1.16元，同比增839.18%，每股收益1.12元，同比减31.93%。
证券之星价投圈财报分析工具显示：
资产质量方面，公司现金资产非常健康。公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息，其一是计提，对于大概率收不回的款，公司一般会做坏账准备，可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄，就是这笔帐欠了多少长时间了，一般大部分都是一年以内的，如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。公司当前可能存在存货较高的风险存货高于利润，小心存货计提冲击利润。在主营业务没有发生重大变化的情况下，公司的存货周转天数有拉长，说明公司的的产品需求情况在变坏。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目，在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法，需要在年报中搜索存货查看具体数据。
负债状况方面，注意公司报告期内应付账款的构成。
营收分析方面，公司客户集中度较高。公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流和利润相匹配。
经营开支方面，公司研发费用相较利润规模较大，可能比较依赖研发，重点关注公司产品和服务研发周期。公司经营中用在研发上的成本不少。
从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位一般，利润率一般，营销竞争上的投入较大。
进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。长期来看盈利能力较弱。业务体量近5年来有过超高速增长，近年来开始高速增长。利润近5年来有过超高速增长，近年来增速爆表。其最新盈利预测显示，利润增速会有所减缓。
分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在7.83亿元，每股收益均值在1.62元。
持有北京君正最多的基金为诺安成长混合，目前规模为196.31亿元，最新净值1.04（4月12日），较上一交易日上涨0.1%，近一年下跌32.47%。该基金现任基金经理为刘慧影。