长虹华意(000404)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-08-06 长虹华意：新能源汽车空调压缩机高速增长，盈利能力改善 (山西证券 陈玉卢)

●预计公司2025-2027年营业收入分别为125.7亿元、137.3亿元、149.42亿元，同比增长分别为5.0%、9.2%、8.8%，预计公司2025-2027年净利润分别为5.07亿元、5.66亿元、6.38亿元，同比增长分别为12.7%、11.4%、12.8%，对应公司8月5日收盘价7.39元，2025-2027年PE分别为10.1倍、9.1倍、8.1倍，公司当前估值较为便宜，且后续业绩的确定性较强，首次覆盖，给与“买入-A”评级。

●2025-04-20 长虹华意：2024年年报点评：产品结构持续优化，控费效果显著 (西南证券 龚梦泓)

●公司为冰箱压缩机龙头企业，在激烈的行业竞争下不断通过调整产品结构和工艺创新、产品创新等保持高竞争力。预计公司2025-2027年EPS分别为0.76元、0.90元、0.98元，维持“持有”评级。

●2025-04-20 长虹华意：年报点评报告：核心压缩机销量再创新高，第二成长曲线快速增长 (天风证券 孙谦)

●公司是冰箱压缩机龙头企业，下半年受原材料及配件业务有所拖累，但核心业务压缩机增长较好。中长期来看商用、变频有望提升盈利能力中枢，同时新能源汽零等业务有望贡献新增长极。根据公司的年报，我们适当下调了毛利率，预计公司25-27年归母净利润分别为5/5.5/6亿元(前值25-26年5.2/5.7亿元)，对应PE分别为9.4x/8.6x/7.9x，维持“增持”评级。

●2024-11-04 长虹华意：2024年三季报点评：核心业务维持增长，多重因素增厚利润 (西南证券 龚梦泓)

●公司为冰箱压缩机龙头企业，在激烈的行业竞争下不断通过调整产品结构和工艺创新、产品创新等保持高竞争力，展现出企业较强盈利能力。预计公司2024-2026年EPS分别为0.69元、0.80元、0.93元，维持“持有”评级。

●2024-10-24 长虹华意：季报点评：核心主营增长良好，公司利润率显著提升 (天风证券 孙谦)

●中长期来看商用、变频有望提升盈利能力中枢，同时新能源汽零等业务有望贡献新增长极。根据公司三季报情况，我们略下调了费用率，并相应调整了投资收益，预计公司24-26年归母净利润分别为4.7/5.2/5.7亿元(前值为4.4/5/5.4亿元)，对应PE分别为10.8x/9.8x/8.9x，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2025-08-07 纽威股份：25H1快报点评：Q2归母净利润同比+28%超预期，盈利能力稳健增长 (东吴证券 周尔双,韦译捷)

●出于谨慎性考虑，我们维持公司2025-2027年归母净利润预测15/18/21亿元，当前市值对应PE为18/14/12x，维持“买入”评级。

●2025-08-07 铂力特：金属3D打印龙头企业，拓展机器人等应用场景 (东北证券 韩金呈)

●3D打印应用场景加速渗透，同时有望受益机器人行业发展。预计公司2025-2027年的营业收入分别为18.14/24.45/31.26亿元，2025-2027年归母净利润分别为1.88/3.10/4.43亿元，给予2026E的每股净利润72倍PE估值，对应目标价82.25元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-08-05 同力日升：储能赋能数据中心，绿色算力布局抢占战略高地 (东北证券 吴源恒)

●从电梯部件龙头到数据中心能源解决方案提供商。公司的传统主业为国内电梯及零部件供应商，2024年电梯部件业务营收占比超60%，近年来敏锐捕捉数据中心行业机遇，以储能技术切入IDC能源供应赛道。预计公司2025-2027年营业收入至30.06、33.30、37.04亿元，归母净利润分别为3.07、3.74、4.64亿元，给予“买入”评级。

●2025-08-05 盾安环境：制冷配件龙头，新能源热管理挑战者 (银河证券 何伟,杨策,刘立思,陆思源)

●我们预计公司2025/2026/2027年营业收入分别为141.17/156.14/170.03亿元，分别同比增长11.3%/10.6%/8.9%；我们预计公司2025/2026/2027年归母净利润分别为11.41/13.26/14.96亿元；EPS分别为1.07/1.24/1.40元每股，对应PE分别为10.8/9.3/8.2倍，首次覆盖，给予“推荐”评级。

●2025-08-02 乔锋智能：金属切削机床领先企业，产品应用机器人领域 (东北证券 韩金呈)

●预计公司2025-2027年的归母净利润分别为2.52/2.84/3.24亿元，对应的PE分别为27/24/21倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-08-01 创世纪：3C设备龙头，消费电子周期复苏、新领域拓展促增长 (浙商证券 邱世梁,张菁)

●创世纪专注于高端智能装备的研发、生产、销售以及服务，主要产品包括应用于消费电子行业的钻铣加工中心系列，以及应用于汽车制造、五金模具等行业的立式加工中心系列、卧式加工中心系列、龙门加工中心系列等。2024年营业收入约46.05亿元，同比增长31%；归母净利润约2.37亿元，同比增长约22%。预计公司2025-2027年的归母净利润约4.0、5.5、6.6亿元，同比增长70%、36%、20%，8月1日对应PE约34、25、21x。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-08-01 盾安环境：制冷配件龙头，新能源热管理挑战者 (银河证券 何伟,杨策,刘立思,陆思源)

●我们预计公司2025/2026/2027年营业收入分别为141.17/156.14/170.03亿元，分别同比增长11.3%/10.6%/8.9%；我们预计公司2025/2026/2027年归母净利润分别为11.41/13.26/14.96亿元；EPS分别为1.07/1.24/1.40元每股，对应PE分别为10.8/9.3/8.2倍，首次覆盖，给予“推荐”评级。

●2025-07-29 上海机电：新设动界智控发布机器人关节模组，远期有望迎来发展机遇 (中信建投 许光坦,李长鸿)

●预计公司2025-2027年实现营业收入分别为206.61亿元、207.73亿元、211.05亿元，归母净利润分别为9.25亿元、9.33亿元、9.58亿元，同比分别变动-1.26%、+0.78%、+2.74%，对应2025-2027年动态PE分别为30.83、30.59、29.78倍，维持“买入”评级。

●2025-07-29 杭叉集团：电动化、国际化、智能化三重驱动，公司阔步迈向新时代 (财通证券 佘炜超,张豪杰)

●公司是我国叉车行业龙头，电动化、国际化、智能化三重驱动，有望持续推动公司业绩稳健增长。我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为22.58、25.47、28.97亿元，当前股价对应PE分别为12.5、11.1、9.7倍。维持公司“增持”评级。

●2025-07-27 华辰装备：长光所亚微米数控抛磨加工中心开始招标，公司具备投标资格 (浙商证券 邱世梁,王华君,孙旭鹏)

●我们预计公司2025-2027年营业收入为5.6、7.0和9.1亿元，2025-2027年CAGR为28%；公司2025-2027年归母净利润为1.2、1.6和2.1亿元，2025-2027年CAGR为34%，对应当前股价PE值为93/66/52倍，维持“买入”评级。