宝塔实业(000595)盈利预测

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2024-04-17 同飞股份：温控行业系列研究：Q1业绩短期承压，储能维持高景气，半导体有望迎来收获期 (中信建投 吕娟)

●工业温控设备应用领域广泛、技术持续迭代，目前公司已打造平台化、跨行业布局，立足数控装备、电化学储能、电力电子装备领域，持续开拓半导体设备、数据中心、氢能、充换电等高端领域，具备长期成长性。预计2024-2026年公司实现营业收入分别为25.68、33.63、42.41亿元，同比分别+39.19%、+30.93%、+26.12%；公司实现归母净利润分别为2.65、3.49、4.57亿元，同比分别+45.38%、+31.63%、+31.01%，对应PE分别为17.04、12.95、9.88倍，维持“买入”评级。

●2024-04-17 华纬科技：2023年报点评：业绩稳健增长，产能释放带动发展 (东方财富证券 周旭辉)

●我们预计2024-2026年公司营业收入分别为1568.13/1908.68/2235.67亿元，分别同比+26.15%/+21.72%/+17.13%，归母净利润分别为223.74/273.68/319.13亿元，分别同比+36.37%/+22.32%/+16.61%，对应PE为15/12/11倍，EPS为1.74/2.12/2.48，首次覆盖给予公司“增持”评级。

●2024-04-17 长龄液压：“工程机械+光伏”零部件供应商，回转减速器业务打造第二成长曲线 (东方财富证券 周旭辉)

●我们预计公司2023/2024/2025年营业收入为7.64/10.17/11.46亿元，归母净利润分别为0.931/1.567/1.884亿元，EPS分别为0.65/1.09/1.31元，对应PE分别为35.77/21.24/17.66倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-04-17 康力电梯：2023年报点评：保交楼房地产竣工仍有韧性，城市电梯更新改造释放新需求空间 (中原证券 刘智)

●我们预测公司2024年-2026年营业收入为54.97亿、58.84亿、62.41亿，归母净利润分别为4.43亿、4.89亿、5.21亿，对应的PE分别为12.75X、11.54X、10.85X，公司估值合理，分红稳定，近5年累计分红比例超过75%，按最新收盘价计算2023年股息率超过5%，首次覆盖给予公司“增持”评级。

●2024-04-17 双环传动：2023年净利润同比增长40%，品类拓展及全球化布局持续推进 (国信证券 唐旭霞)

●看好双环出海打开长期成长空间及产品线开拓带来的业绩增量，维持24-25年盈利预测，预计24/25/26年双环传动归母净利润10.45/13.53/亿元，对应EPS为1.22/1.59/1.90元，对应PE为18/14/11x，维持“买入”评级。

●2024-04-17 杭叉集团：年报点评：全球化高质量发展，归母净利+74% (华泰证券 倪正洋,邵玉豪)

●我们预计公司24-26年EPS分别为2.31、2.73、3.14元。可比公司24年Wind一致预期PE均值为14倍，考虑到公司23年海外拓展更快，24年有望迎来渠道的收获期，应享有一定溢价，给予公司24年19倍PE，目标价43.89元(前值35.7元)，维持“增持”。

●2024-04-16 双环传动：年报点评：盈利能力持续提升，构建多元化产品生态 (海通证券 赵玥炜)

●我们预计公司2024/2025/2026年实现营业收入92.86/107.37/123.54亿元，同比增长15.0%/15.6%/15.1%；归母净利润为9.78/11.65/13.78亿元，同比增长19.8%/19.1%/18.3%。可比公司2024年平均PE估值为48.78倍，我们给予公司2024年23-25倍PE估值，合理价值区间26.36-28.65元/股(预计2024年公司EPS为1.15元)，合理市值区间为225-244亿元，给予“优于大市”评级。参考PB估值，按照我们的合理价值区间，公司2024年PB为2.56-2.78倍(2024年可比公司PB范围为1.02-8.64倍，平均值为3.70倍)，估值具备合理性。

●2024-04-16 华辰装备：2023年报&2024年一季报点评：业绩快速增长，亚μ新品放量在即 (东吴证券 周尔双,罗悦)

●未来随着下游制造业景气度复苏，叠加公司产能释放，我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.50(原值1.59)/1.80(原值1.95)/2.17亿元，当前股价对应动态PE分别为36/30/25倍，维持“增持”评级。

●2024-04-16 银都股份：产品智能化持续推进，外销景气度不减 (开源证券 初敏,孟鹏飞)

●我们预计2024年汇兑收益影响不再，因此下调2024-2025年，并新增2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为yoy+10.6%/+18.8%/+13.7%，对应EPS1.34/1.60/1.81元，当前股价对应PE为20.5/17.2/15.2倍，维持“买入”评级。

●2024-04-16 海天精工：2023年报点评：设备更新加速老旧机床更新换代，机床行业周期复苏龙头受益 (中原证券 刘智)

●公司是国内数控机床龙头企业，受益国内机床行业周期复苏及大规模工业设备更新，行业需求有望迎来复苏，公司作为龙头企业充分受益。我们预测公司2024年-2026年营业收入为40.62亿、47.4亿、54.09亿，归母净利润分别为7.63亿、8.93亿、10.38亿，对应的PE分别为19.72X、16.86X、14.5X，公司估值合理，行业面临周期拐点，业绩迎来稳定增长，同时公司上市以来分红稳定，分红比例基本连续保持在30%以上，近年甚至达到50%，首次覆盖给予公司“买入”评级。