陕西金叶(000812)盈利预测

◆研报摘要◆

●2014-10-27 陕西金叶：三季报点评：业绩年内首现下滑，资本运作预期增强 (东兴证券 万力)

●预计公司2014-2016年EPS分别为0.14元、0.15元、0.17元，对应动态PE分别为47倍、44倍和40倍。维持“推荐”的投资评级。

●2014-06-26 陕西金叶：独立学院迎来转型关键期，关注行业稀缺标的 (民生证券 孙洪湛)

●目前独立学院是陕西金叶重点发展的业务，近期公司控股的明德学院升二本，我们给予“强烈推荐”评级。预计公司14至16年净利润为9300万、1.12亿及1.39亿，同比增长28%、21%及24%，市盈率为32、26及21倍。

◆同行业研报摘要◆行业:造纸印刷

●2025-08-10 百亚股份：浙商重大推荐||百亚股份·史凡可 (浙商证券 史凡可)

●我们预计2025-2027年公司收入41.11/51.84/64.86亿元，同比增速+26.33%/+26.10%/+25.11%；归母净利润3.69/5.21/7.16亿元，同比增速+28.20%/+41.27%/+37.43%。当前市值对应PE分别为31x/22x/16x，维持“买入”评级。

●2025-08-09 百亚股份：盈利拐点有望兑现，成长迎来求质新篇 (浙商证券 史凡可,褚远熙)

●从短期节奏上看，我们认为25Q2受制于舆情的影响、线上竞争加剧、公司策略仍处于优化调整期等多重因素，为全年业绩低点。目前从线上渠道高频数据等多角度看，均已看到明显积极变化，因此我们认为若股价对Q2业绩有反应则为绝佳布局时机。我们预计25-27年公司收入41.11/51.84/64.86亿元，同比+26.33%/+26.10%/+25.11%；归母净利润3.69/5.21/7.16亿元，同比+28.20%/+41.27%/+37.43%。当前市值对应PE分别为31X/22X/16X，维持“买入”评级。

●2025-07-28 众鑫股份：替塑赛道领军者，全球份额有望加速提升 (信达证券 姜文镪)

●我们预计2025-2027年公司归母净利润将分别为3.6、6.0、7.6亿元，对应PE分别为18.6X、11.1X、8.8X，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-07-27 依依股份：关税影响渐弱，产业地位优势显著 (天风证券 孙海洋)

●国内宠物行业起步相对较晚，随着国民经济的发展和人均收入水平的提高，人们的生活和消费方式开始发生变化，伴随着单身经济、银发经济的兴起，人们对于情感需求日益增强，养宠意识的转变和宠物角色的转换，我国宠物行业进入快速发展时期。我们调整盈利预测，预计25-27年公司归母净利润分别为2.7/3.2/3.8亿元，对应PE分别为17/14/12x。

●2025-07-23 依依股份：我国宠物一次性卫生用品龙头，积极开拓市场 (东莞证券 魏红梅)

●预计公司2025-2026年EPS分别为1.34元和1.60元，对应PE分别为19倍和16倍。国内外宠物市场仍有望保持较快增长，国内优质企业有望受益。公司系我国宠物一次性卫生用品龙头，在境外市场已累积一定客户资源优势，未来将加大境内外市场开拓，且具备一定规模优势，未来发展可期。维持对公司的“增持”评级。

●2025-07-19 恒鑫生活：可降解餐饮具领军企业，全球化供应优势显现 (天风证券 孙海洋)

●公司在餐饮具行业具备领先的技术实力及丰富的客户资源，全球产能布局持续优化，有望受益于可降解产业发展方向。我们预计公司25-27年归母净利分别为2.58、3.12、3.74亿，对应PE为34、28、24倍。我们采用可比公司估值法，给予公司目标价区间63.2-67.5元，给予“增持”评级。

●2025-07-07 豪悦护理：制造强者品牌启新章 (华福证券 李宏鹏,李含稚)

●我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为4.6亿元、5.4亿元、6.5亿元，增速分别为17.5%、18.5%、20.0%。目前公司股价对应25年、26年PE为19X、16X，低于可比公司平均值。公司作为吸收性用品行业制造龙头，主业经营回暖、份额持续提升，自主品牌加快布局支撑估值提升，看好制造+品牌双驱成长，首次覆盖给予“买入”评级。

●2025-07-03 仙鹤股份：发力布局竹浆，加速产业链资源布局 (信达证券 姜文镪)

●信达证券预计2025-2027年仙鹤股份归母净利润分别为13.1亿、17.1亿和20.0亿元，对应PE估值分别为11.1X、8.5X和7.3X。尽管近期纸价超预期下滑对盈利预测有所下调，但考虑到Q3成本端改善趋势明确，分析师维持“买入”评级。同时提示投资者关注终端需求不及预期、产能投放延迟及竞争加剧等潜在风险。

●2025-07-03 恒鑫生活：可生物降解餐饮具领军企业，助力环保减碳 (华安证券 徐偲,余倩莹)

●我们看好公司在可降解餐饮具领域的领先优势，随着环保政策的进一步推进，可降解餐饮具渗透率逐步提升，公司有望凭借其长期积累的技术、产品、客户、生产优势等，积极消化新增产能，推动业绩稳定增长。我们预计公司2025-2027年营收分别为17.61/19.49/20.89亿元，分别同比增长10.5%/10.7%/7.2%，归母净利润分别为2.64/2.80/3.01亿元，分别同比增长20.0%/6.1%/7.5%。截至2025年7月2日，EPS分别为1.78/1.89/2.04元，对应PE分别为30.54/28.79/26.78倍。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2025-06-20 百亚股份：擎大单品旗帜，电商与外围拓展携手启成长新程 (渤海证券 袁艺博)

●益生菌系列推动公司收入增长与盈利能力提升，品牌势能外溢，传统电商平台市场份额提升，外围市场重点突破，线上线下协同提振增长，中长期盈利能力提升可期。中性情景下，预计2025-2027年公司EPS为0.88/1.13/1.45元，2025年PE为28.90倍，低于可比公司均值，首次覆盖给予“增持”评级。