智慧农业(000816)盈利预测

◆研报摘要◆

●2017-10-12 智慧农业：增资旗瀚科技，切入服务机器人行业，开辟新盈利亮点 (长城证券 甄峰)

●智慧农业以机械制造业为主业，公司“江动”商标柴油机产品市场占有率在国内处于前列，在国际市场名列第一。公司在盐城市市区内的土地被政府收储，对于“其中不具开发条件的地块”可自行处理，处置将带来可观现金流。智能服务机器人行业是目前最具发展前景的产业之一，本次智慧农业以2亿元现金增资旗瀚科技获10%股权，将介入快速发展的服务机器人行业，开辟新盈利亮点。目前，中国农业的自动化、智能化程度不高，而旗瀚科技采用“行业平台公司合作的模式”，可合理预计，增资后，双方协同效应加强，智慧农业的农机产品有望向智能化、自动化等高端领域发展，抢占竞争高点。我们预计公司2017年-2019年分别实现归母净利润0.19亿、1.5亿、1.71亿，首次覆盖，给予“推荐”评级。

●2017-10-11 智慧农业：增资旗瀚科技，切入服务机器人行业，开辟新盈利亮点 (长城证券 甄峰)

●公司在盐城市市区内的土地被政府收储，对于“其中不具开发条件的地块”可自行处理，处置将带来可观现金流。智能服务机器人行业是目前最具发展前景的产业之一，本次智慧农业以2亿元现金增资旗瀚科技获10%股权，将介入快速发展的服务机器人行业，开辟新盈利亮点。目前，中国农业的自动化、智能化程度不高，而旗瀚科技采用“行业平台公司合作的模式”，可合理预计，增资后，双方协同效应加强，智慧农业的农机产品有望向智能化、自动化等高端领域发展，抢占竞争高点。我们预计公司2017年-2019年分别实现归母净利润0.19亿、1.5亿、1.71亿，首次覆盖，给予“推荐”评级。

●2015-11-01 智慧农业：转型途中，关注“新农人”服务平台进展 (安信证券 吴立)

●我们预计公司2015/16/17年净利润0.5/0.8/1.2亿。我们认为公司战略转型“新农人”运营服务平台，市场空间巨大，公司具有不可复制的竞争优势。我们维持公司“买入-A”评级。

●2015-06-11 智慧农业：设立农业互联网服务平台，15年将加速抢占农村入口！ (安信证券 吴立)

●我们预计公司传统业务2015/16年EPS为0.13/0.20元。我们认为公司战略转型“新农人”运营服务平台，市场空间巨大，公司具有不可复制的竞争优势。我们预计公司15年覆盖“新农人”战略将加速实施，预计2015/16年公司预计分别覆盖“新农人”数10万、18万；假设公司在2016年能够覆盖10%的“新农人”，则潜在利润水平超过40亿！“新农人”运营服务平台部分估值约800亿。我们认为公司估值将随公司平台战略的实施逐步提升，我们给予“买入-A”投资评级。第一阶段目标市值300亿，目标价20元。

●2015-04-26 智慧农业：与湖北供销总社签订合作协议，2015年加速抢占农村入口！ (安信证券 吴立)

●我们预计公司传统业务2015/16年EPS为0.13/0.20元。我们认为公司战略转型“新农人”运营服务平台，市场空间巨大，公司具有不可复制的竞争优势。我们近期对公司进行了跟踪，15年覆盖“新农人”战略将加速实施，预计2015/16年公司预计分别覆盖“新农人”数10万、18万；我们认为公司估值将随公司平台战略的实施逐步提升，我们给予“买入-A”投资评级。第一阶段目标市值300亿，目标价20元。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2025-08-20 创世纪：中报点评：Q2利润高增，人形机器人等布局加速 (华泰证券 倪正洋,杨云逍)

●基于对3C行业复苏节奏的审慎评估，华泰研究下调了公司2025-2026年的归母净利润预测至4.64亿元和5.65亿元，新增2027年预测为6.36亿元。目标价上调至11.90元，对应2026年35倍PE。尽管短期面临一定压力，但长期看好数控机床业务的增长潜力，维持“买入”评级。

●2025-08-19 绿的谐波：Q2业绩翻倍增长，持续布局机器人研发 (山西证券 姚健,徐风)

●考虑到公司在国产谐波减速器的龙头地位，以及其产品矩阵和高端场景的拓展能力。预计公司2025-2027年EPS分别为0.53/0.67/0.83，对应公司8月18日收盘价147.46元，2025-2027年PE分别为277.2/220.8/176.8，维持“增持-A”评级。

●2025-08-19 创世纪：2024年中报点评：3C需求带动业绩高增，积极布局人形机器人等新兴领域 (东吴证券 周尔双,钱尧天)

●考虑到3C行业需求复苏&新领域进展，我们维持公司2025-2026年归母净利润预测分别为5.17/6.44，新增2027年预测为8.08亿元，当前股价对应动态PE分别为31/25/20倍，维持“增持”评级。

●2025-08-19 伟隆股份：股权激励落地，长期发展可期 (国海证券 王宁,张婉姝)

●我们认为，公司是国内较早从事给排水阀门生产的企业之一，在研发设计能力、品牌影响力、资质认证、产品质量、大型工程给排水阀门开发及设计实施经验、客户资源等方面均具有明显的竞争优势。同时，公司于2018年开始参与供用数据中心基础设施建设中使用的相关阀门，产品广泛应用于印尼数据中心以及北美数据中心，在细分领域保持领先地位。我们预期公司2025/2026/2027年营业收入分别为7.03/8.61/10.73亿元，归母净利润分别为1.58/1.99/2.55亿元，对应PE分别为25/20/15倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2025-08-19 创世纪：2025中报业绩点评：3C驱动业绩增长，盈利能力提升明显 (银河证券 鲁佩,王霞举)

●公司发布2025半年度业绩。25H1公司实现收入24.41亿元，同比增长18.44%；实现归母净利润2.33亿元，同比增长47.38%；实现扣非归母净利润2.18亿元，同比增长76.81%。Q2单季度实现收入13.94亿元，同比增长15.65%；实现归母净利润1.35亿元，同比增长36.00%；实现扣非归母净利润1.24亿元，同比增长45.89%。预计公司2025-2027年将分别实现归母净利润4.18亿元、5.20亿元、6.24亿元，对应EPS为0.25、0.31、0.37元，对应PE为38倍、31倍、26倍，维持推荐评级。

●2025-08-18 绿的谐波：2Q收入及利润超预期，公司加码具身智能领域 (群益证券 赵旭东)

●鉴于公司收入、利润超预期，我们提高盈利预测，预计2025、2026、2027年公司实现分别净利润1.0、1.4、1.9亿元(此前为0.8、1.2、1.5亿元)，yoy分别为+86%、+35%、+37%，EPS分别为0.57、0.77、1.05元，当前A股价对应PE分别为260倍、192倍、141倍，考虑到公司业绩好于预期，维持公司“买进”的投资建议。

●2025-08-18 新强联：风电业务表现优异，业绩实现同比高增 (长城证券 于夕朦,王泽雷,孙诗宁)

●基于海风装机量快速增长及TRB渗透率提升，公司主轴承业务景气度向好，齿轮箱轴承业务成为第二成长曲线。预计2025-2027年公司营业收入分别为43.28/50.97/56.96亿元，归母净利润为6.46/7.63/8.62亿元，对应PE为23X/20X/17X，维持“增持”评级。但需关注原材料价格上涨、风电新增装机不及预期、募投项目进度滞后及竞争加剧等潜在风险。

●2025-08-18 绿的谐波：2025半年报点评：业绩超市场预期，人形机器人产品逐步放量 (东吴证券 周尔双,钱尧天)

●我们维持公司2025-2027年归母净利润预测为1.03/1.44/2.10亿元，当前股价对应动态PE分别为263/189/129倍，考虑到公司积极布局人形机器人领域相关产品，维持公司“增持”评级。

●2025-08-15 怡合达：中报点评：锂电与汽车营收高增，毛利率持续提高 (华泰证券 倪正洋,王自)

●根据公司业绩表现和行业前景，华泰研究上调了怡合达2025年至2027年的归母净利润预测至5.08亿元、6.16亿元和7.73亿元，并给予2025年PE43倍的目标估值，目标价上调至34.4元。尽管如此，分析师也提醒投资者注意行业竞争加剧、下游需求不及预期以及战略推进受阻等潜在风险。综合考虑公司的商业模式壁垒和行业需求增长，华泰研究维持对怡合达的“买入”评级，建议投资者关注其长期发展潜力。

●2025-08-15 怡合达：2025年中报业绩点评：中报业绩高增，毛利率持续提升 (银河证券 鲁佩,王霞举)

●公司发布2025年中报业绩。2025年上半年公司实现营业收入14.61亿元，同比增长18.70%；实现归母净利润2.82亿元，同比增长26.49%；实现扣非归母净利润2.76亿元，同比增长25.45%。预计公司2025-2027年将分别实现归母净利润5.21亿元、6.28亿元、7.48亿元，对应EPS为0.82、0.99、1.18元，对应PE为33倍、27倍、23倍，维持推荐评级。