◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
2026(预测) |
2027(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
◆研报摘要◆
- ●2025-09-29 中国稀土：内修主业稳健发展，优质资产注入可期
(渤海证券 张珂)
- ●在中性情景下，我们预计公司2025-2027年归母净利分别为3.69、5.07、6.64亿元，EPS分别为0.35、0.48、0.63元/股，对应PE分别为143.21X、104.06X、79.50X。从可比公司iFinD一致预期看，截至9月26日，可比公司2025年平均PE值为62.09X，公司作为中国稀土集团的专业化稀土上市平台享有估值溢价，首次覆盖给予“增持”评级。
- ●2025-09-05 中国稀土：半年报点评：业绩修复明显，供给侧迎持续优化
(天风证券 刘奕町,胡十尹)
- ●公司层面，公司是中国稀土集团核心上市公司，资源禀赋和行业地位优势显著。并且分离产能持续优化，公司作为集团核心公司有望充分受益，预计25-27年公司归母净利润4.10/6.34/9.04亿(25-27前值为2.86/5.03/7.65亿元)，维持“买入”评级。
- ●2025-09-02 中国稀土：2025年中报点评：充分受益政策红利，公司业绩逐步提振
(东莞证券 许正堃)
- ●公司是中重稀土行业龙头，且作为政策红利最大的受益者，将充分受益于行业供需格局改善，后续公司业绩增长具备动能。预计公司2025-2027年EPS分别为0.32元、0.44元、0.60元，对应PE分别为174.23倍、129.23倍、94.26倍，维持“买入”评级。
- ●2025-08-05 中国稀土：中稀集团核心上市平台，资源冶炼协同布局成长可期
(华源证券 田源,张明磊,田庆争,项祈瑞,陈婉妤)
- ●我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为3.5/4.5/5.5亿元，同比增速分别为222.9%/29.0%/19.9%，当前股价对应的PE分别为124/96/80倍。我们选取北方稀土、广晟有色作为可比公司，作为国内中重稀土龙头和中稀集团核心上市平台，公司资源冶炼协同布局成长可期。首次覆盖，给予“增持”评级。
- ●2025-06-11 中国稀土：中稀集团核心上市平台，受益稀土行业多重催化
(国信证券 刘孟峦,马可远)
- ●预计公司2025-2027年的营收分别为50.00/58.80/68.48亿元，同比增速65.17%/17.60%/16.46%；归母净利润分别为3.90/5.29/6.58亿元，同比增速235.83%/35.71%/24.50%；EPS分别为0.37/0.50/0.62元，当前股价对应PE分别为99.3/73.2/58.8x。考虑到公司作为中稀集团核心上市平台，有较强整合预期，首次覆盖给与“优于大市”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:有色金属
- ●2026-04-30 宝武镁业：高性能镁铝合金产能释放，镁产业链一体化优势向效益优势转变
(东兴证券 张天丰)
- ●我们预计公司2026-2028年实现营业收入分别为120.22亿元、166.70亿元、217.70亿元；归母净利润分别为1.74亿元、4.84亿元和8.38亿元；EPS分别为0.18元、0.49元和0.84元，对应PE分别为88.24X、31.72X和18.31X，维持“推荐”评级。
- ●2026-04-30 国城矿业：矿业转型布局稀有金属，资源端弹性释放打开成长空间
(东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)
- ●我们预计2026-2028年归母净利润15.2/23.8/32.1亿元，同比+41.3%/+56.4%/+35.0%，对应PE为36x/23x/17x。考虑公司当前处于钼锂双龙头成长期，钼业务扩产将贡献稳健现金流，锂业务随金鑫矿业采选证落地及产能爬坡进入利润爆发期，叠加钛白粉业务2026年有望扭亏，公司业绩弹性将加速释放，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2026-04-30 北方稀土：季报点评：Q1归母净利润创近2年单季新高
(华泰证券 李斌,马俊)
- ●我们维持盈利预测，预计公司26-28年归母净利润45.11/57.36/71.58亿元，对应EPS为1.25/1.59/1.98元。可比公司26年Wind一致预期PE均值为50.9倍，我们给予公司26年50.9倍PE，对应目标价63.63元(前值62.13元，对应26年49.7倍PE)。
- ●2026-04-29 中钨高新：2025年报&2026一季报点评：利润同比高增，远景顺利注入平台化能力再上台阶
(东吴证券 周尔双,钱尧天)
- ●考虑到钨矿资产注入以及钨价涨幅较大，我们上修公司2026-2027年归母净利润预测为51.3(原值19.0)/54.1(原值23.5)亿元，预计公司2028年归母净利润为58.5亿元，当前市值对应2026-2028年动态PE分别为23/22/20倍，维持“买入”评级。
- ●2026-04-29 天齐锂业：季报点评：锂价上行助力Q1业绩同比高增
(华泰证券 李斌,马俊)
- ●基于锂价进入上行周期的判断，华泰研究上调公司2026–2028年归母净利润至73.9亿、90.8亿和112.3亿元，对应EPS为4.3/5.3/6.6元。给予2026年21.7倍PE，目标价上调至93.96元(A股)及80.05港元(H股)，维持“增持”评级。
- ●2026-04-29 云铝股份：2026年一季报点评：2026Q1业绩显著超预期，有高增长、更有质量
(西部证券 刘博,滕朱军,李柔璇)
- ●公司公告2026年一季报，实现营收163.83亿元，同比增长13.68%；归母净利润为36.00亿元，同比增长269.45%；扣非后同比增长266.39%。考虑到26Q1业绩超预期，我们调整2026-2028年公司EPS分别为3.54、3.79、4.06元，PE分别为9、9、8倍，维持“买入”评级。
- ●2026-04-29 赤峰黄金：2026年一季报点评：获益于金价上涨，2026Q1业绩显著超出市场预期
(西部证券 刘博,滕朱军,李柔璇)
- ●公司公告2026年一季报，实现营收35.54亿元，同比增长47.65%；归母净利润为9.88亿元，同比增长104.43%；扣非后归母净利润为9.84亿元，同比增长101.57%。考虑到金价上涨较多，我们微调公司2026-2028年EPS分别为2.67、3.17、3.96元，PE分别为14、12、9倍，维持“买入”评级。
- ●2026-04-29 贵研铂业：年报点评：再生资源放量助营收高增
(华泰证券 李斌)
- ●考虑到公司再生资源材料板块放量，但前驱体板块盈利能力承压，我们调高公司贵金属再生资源材料销量预期及毛利率，调低前驱体板块毛利率，测算2026-2028年公司归母净利润分别为7.23/8.13/9.00亿元，26/27年调低12.48%/14.86%，对应EPS为0.88/0.99/1.09元。我们采用分部估值方法，预测公司2026年贵金属产品贸易与贵金属材料毛利占比分别为50%、50%，对应2026年EPS为0.44/0.44元。可比公司2026年iFind一致预期PE均值分别为15.23、38.11X，给予公司2026年15.23、38.11XPE，目标价23.47元(前值25.69元，基于2026年16.3、29.5XPE)，维持“增持”评级。
- ●2026-04-29 西部矿业：季报点评：2026Q1受益于金属涨价利润亮眼
(华泰证券 李斌,黄自迪)
- ●我们维持盈利预测，测算公司26-28年归母净利分别为58/61/67亿元。可比公司2026年Wind一致预期PE均值为13.3X，给予公司2026年13.3XPE，对应目标价32.47元(前值30.62元，基于2026年PE12.5X)。维持“增持”评级。
- ●2026-04-29 华峰铝业：2026年一季报点评：汇兑损益+减值损失拖累业绩表现，剔除影响后符合预期
(西部证券 刘博,滕朱军,李柔璇)
- ●我们预测公司2026-2028年EPS分别为1.47、1.79、2.17元，对应PE分别为13、11、9倍，维持“买入”评级。公司公告2026年一季报，实现营收29.77亿元，同比增长2.49%；归母净利润为2.43亿元，同比下降8.78%；扣非后归母净利润为2.38亿元，同比下降3.66%。