◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤
- ●2026-03-16 彤程新材：材料让世界更美好
(中邮证券 吴文吉,翟一梦)
- ●2025年1-9月，公司实现营收25.17亿元，其中电子化学品/轮胎用橡胶助剂及其他化工产品/可完全生物降解材料分别实现营收7.00/17.53/0.64亿元，收入占比分别为27.8%/69.7%/2.5%，我们预计公司2025-2027年分别实现收入37/42/48亿元，归母净利润6.57/8.21/10.04亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2026-03-15 藏格矿业：2025年报点评：三大产品价格高位，利润弹性可期
(东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)
- ●我们预计公司2026-2027年归母净利润75.0/90.6亿元(原预期74.6/90亿元)，新增28年归母净利润预测95.1亿元，同比+95%/+21%/+5%，对应PE为17x/14x/13x，给与26年25xPE估值，对应目标价119元/股，维持“买入”评级。
- ●2026-03-15 藏格矿业：2025年年报点评：业绩符合预期，紫金赋能加速成长
(国联民生证券 邱祖学,南雪源)
- ●钾锂铜三轮驱动，三大业务产能弹性显著，价格均处于上行通道，量价齐升，成长空间大，紫金入主赋能，降本效果逐步显现，业绩确定性强，我们预计公司2026-2028年归母净利80.3、122.8、145.0亿元，对应3月13日收盘价的PE为16、10和9倍，维持“推荐”评级。
- ●2026-03-15 宝丰能源：2025年年报点评：2025年利润大增，油价上涨看好公司业绩
(国海证券 董伯骏,李永磊,李娟廷)
- ●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为570、614、642亿元，归母净利润分别为168、178、189亿元，对应PE分别15、14、13倍，公司是煤制烯烃龙头企业，多项目有序推进，看好公司成长性，维持“买入”评级。
- ●2026-03-14 新宙邦：锂氟双驱，盈利上行
(中信建投 许琳,薛鹭)
- ●2025年预计公司净利润10.98亿元，同比增长17%；26年电解液和氟化工价格得到有效修复，同时出货量稳定增长，叠加6F/VC/EC等重要原材料价格上涨，预计26年公司净利润37.07亿元，同比增长238%，对应PE12.0倍，维持买入评级。
- ●2026-03-13 宝丰能源：2025年业绩稳健增长，油价上行竞争力凸显
(国信证券 杨林,余双雨)
- ●原油价格受地缘政治影响大幅上行，油煤价差走扩，我们上调公司2026-2027年盈利预测，新增2028年盈利预测，即2026-2028年归母净利润预测为135.90/144.19/151.84亿元(原2026-2027为124.13/132.67亿元)，对应EPS为1.85/1.97/2.07元，当前股价对应PE为18.2/17.2/16.3X，维持“优于大市”评级。
- ●2026-03-13 皖维高新：定增获控股股东全额认购，彰显信心助力扩张
(国联民生证券 许隽逸,张玮航,黄楷)
- ●皖维高新是国内PVA行业龙头，拥有20万吨电石乙炔法(国内最大)、6万吨石油乙烯法、5万吨生物乙烯法产能，有望受益于美伊冲突带动的PVA价格上涨，以及海外高成本产能退出带来的供需格局改善。公司目标到2030年成为国际有影响力的新材料产业集团，募投项目实施有望进一步巩固行业龙头地位，加速PVA光学膜国产替代，控股股东全额认购也显示了对公司的坚定看好和全力支持。我们预计公司2025/2026/2027年的EPS分别为0.23/0.36/0.49元，2026年3月12日收盘价对应市盈率34/22/16倍，维持“推荐”评级。
- ●2026-03-13 宝丰能源：年报点评：油价回升有望助力煤制烯烃景气回暖
(华泰证券 庄汀洲,张雄)
- ●公司内蒙项目300万吨/年烯烃产线已开始创造良好收益，宁东四期50万吨/年烯烃项目预计在2026年内投产。分析师认为，油价回升预期下，煤制烯烃景气度有望显著改善，而公司凭借其工艺成本优势将继续保持行业领先地位。基于此，华泰研究维持“买入”评级，并上调目标价至45.98元。
- ●2026-03-12 中触媒：受益于尾气催化需求稳步增长，业绩创历史新高
(山西证券 李旋坤,王金源)
- ●预计公司2025-2027年归母净利润分别为2.1/2.7/3.3亿元，对应PE分别为25X、20X、17X。公司在尾气治理等环保领域的市占率稳步提升，受益于欧美中排放标准提升，且多款新型催化剂持续开拓，未来业绩增长可期。首次覆盖，给予“买入-B”评级。
- ●2026-03-11 北化股份：看好全球硝化棉龙头进入成长期
(华泰证券 鲍学博,庄汀洲,朱雨时,马强,田莫充)
- ●公司是全球硝化棉龙头，当前硝化棉军品需求快速增长，全球供给出现一定缺口，带来出口价格持续增长，为公司硝化棉板块带来业绩弹性，我们预计公司25-27年分别实现归母净利润2.49/4.35/5.70亿元，同比增长978.63%/74.74%/31.22%。选取含能材料企业国泰集团、广东宏大、航天智造作为可比公司。可比公司2026年平均PE为23X。考虑到公司为全球硝化棉龙头，供需格局偏紧局面更为显著，涨价逻辑较强，我们给予北化股份2026年36X PE，对应目标价28.44元，给予“买入”评级。