楚环科技(001336)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-09-01 楚环科技：业绩表现短期承压，下游需求逐步回暖 (东北证券 韦松岭)

●公司发布2023年中报。2023H1公司实现营业总收入1.97亿元，同比去年下降24.33%，归母净利润为2248.47万元，同比去年下降38.78%。预计公司2023-2025年归母净利润为0.66、0.91和1.23亿元，对应PE值为32、23和17倍。首次覆盖，给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2025-09-16 麦澜德：生殖康复持续高增长，积极布局脑机接口 (华安证券 谭国超,李婵)

●预计公司2025-2027收入有望分别实现5.00亿元、6.13亿元和7.48亿元(2025-2027年前值预测为5.23亿元、6.40亿元和7.82亿元)，同比增速分别达到17.8%、22.6%和22.1%，2025-2027年归母净利润分别实现1.17亿元、1.64亿元和2.03亿元(2025-2027年前值预测为1.35亿元、1.70亿元和2.15亿元)，同比增速分别达到15.0%、40.7%和23.7%。2025-2027年的EPS分别为1.17元、1.64元和2.03元，对应PE估值分别为35x、25x和20x，维持“买入”评级。

●2025-09-15 微导纳米：业绩高增，半导体新品布局与市场拓展并举 (华安证券 徒月婷,张志邦)

●考虑公司毛利率及费用水平变化，我们对盈利预测小幅调整，预测公司2025-2027年营业收入分别为29.46/33.32/35.89亿元(收入不变)，归母净利润分别为3.18/4.96/5.30亿元(前值为2.88/4.40/4.97亿元)，以当前总股本4.61亿股计算的摊薄EPS为0.69/1.08/1.15元。公司当前股价对2025-2027年预测EPS的PE倍数分别为64/41/39倍，考虑到公司在ALD领域具有领先优势，且在半导体领域持续突破，维持“增持”评级。

●2025-09-15 北方华创：集成电路装备高增长，战略并购驱动全链技术协同 (中邮证券 吴文吉,翟一梦)

●2025H1公司实现归母净利润32.08亿元，同比+14.97%，实现扣非归母净利润31.81亿元，同比+20.17%。2025H1公司电子工艺装备/电子元器件业务的毛利率分别为41.70%/50.43%，分别同比-2.93pcts/-6.96pcts；2025H1，公司研发费用为20.77亿元，同比+54.28%。我们预计公司2025/2026/2027年分别实现收入395/499/599亿元，分别实现归母净利润74/96/120亿元，维持“买入”评级。

●2025-09-15 龙净环保：刚果（金）水电项目双高带来高盈利能力-龙净环保投资凯兰庚水电、麻米措能源站点评 (银河证券 陶贻功,梁悠南)

●预计公司2025-2027年归母净利润11.64、14.25、16.66亿元，对应PE分别为14.33x、11.70x、10.01x，公司围绕紫金矿业开发矿山绿电，盈利能力强，业绩增长确定性高，维持“推荐”评级。

●2025-09-15 龙净环保：矿山绿电投资加速，聚焦西藏与海外优质自发自用项目 (东吴证券 袁理,曾朵红,任逸轩)

●公司发布公告，拟投资建设麻米措源网荷储一体化能源站项目、刚果(金)凯兰庚水电站项目。我们维持25-27年归母净利润预测12.3/15.3/17.5亿元，25-27年PE14.5/11.7/10.3x(2025/9/15)，维持“买入”评级。

●2025-09-15 开立医疗：2025年半年报点评报告：Q2收入增速回正，全年增长可期 (浙商证券 王班,吴天昊,司清蕊)

●考虑设备带量采购等带来的毛利率影响以及公司持续的费用投入，我们下调公司2025-2027年利润预测，预计公司2025-2027年收入分别为23.18/27.62/32.86亿元，分别同比增长15.12%、19.14%、18.97%；归母净利润分别为2.01/3.03/4.15亿元，分别同比增长41.34%、50.52%、37.08%，对应EPS分别为0.47/0.70/0.96元，对应2025年78倍PE，维持“增持”评级。

●2025-09-15 英维克：2025年中报点评：营收高速增长，海外AIDC液冷业务有望快速拓展 (中原证券 刘智)

●公司是温控散热平台型公司，技术储备丰富，市场地位突出，受益AI算力建设和储能行业发展，机房温控和储能温控双重驱动增长。我们预测公司2025年-2027年营业收入分别为66.21亿、88.47亿、113.62亿，归母净利润分别为6.03亿、9.36亿、12.24亿，对应的PE分别为120.98X、77.97X、59.63X，首次覆盖，给予公司“增持”评级。

●2025-09-15 浙江鼎力：2025年中报点评：业绩超出预期，海外收入高增长带动公司逆势增长 (中原证券 刘智)

●我们预测公司2025年-2027年营业收入分别为88.11亿、99.71亿、113.47亿，归母净利润预测分别为21.04亿、23.87亿、27.29亿，对应的PE分别为12.32X、10.86X、9.5X。公司估值较低，首次覆盖，给予公司“买入”评级。

●2025-09-15 美埃科技：25H1业绩稳健增长，深度受益固态电池/先进制程产业趋势 (华西证券 黄瑞连)

●我们预计公司2025-2027年营收为22.47、28.42、34.50亿元，分别同比+30%、27%、21%；归母净利润为2.54、3.40、4.23亿元，分别同比+32%、34%、24%；对应EPS为1.89、2.53、3.15元，2025/9/12股价54.7元对应PE分别为29、22、17倍。考虑到公司业绩稳健增长，成长性较好，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2025-09-14 安杰思：内镜赛道高成长性国产龙头，外有出海空间、内有集采改善 (国投证券 李奔)

●我们预计公司2025年-2027年的收入增速分别为24.8%、25.0%、22.8%，净利润的增速分别为14.5%、15.8%、15.3%，成长性突出；首次给予买入-A的投资评级，6个月目标价为112.69元，相当于2025年28倍的动态市盈率。