永新股份(002014)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-11-09 永新股份：25年三季报点评：Q3收入平稳增长，毛利率企稳回升 (西部证券 于佳琦)

●预计公司25-27年实现收入37.88/41.35/45.42亿元，同比分别+7.4%/+9.2%/+9.8%；实现归母净利润4.78/5.24/5.95亿元，同比分别+2.3%/+9.5%/+13.6%；对应EPS为0.78/0.86/0.97元。公司主业经营稳健，薄膜业务、出海业务有望快速成长，维持“买入”评级。

●2025-11-06 永新股份：Q3稳健增长、毛利率修复，竞争格局改善 (浙商证券 史凡可,傅嘉成)

●公司是高股息稳健增长优质标的，在薄膜新材料和海外市场双轮驱动下，成长路径清晰，盈利能力有望持续增强，持续推荐我们预计公司2025-2027年实现营业收入37.93亿/41.73亿/46.19亿元，分别增长7.59%/10.03%/10.66%，归母净利润4.83亿/5.35亿/6.02亿元，分别增长3.31%/10.80%/12.43%，对应当前PE14.36X/12.96X/11.53X，维持“买入”评级。

●2025-10-29 永新股份：经营保持稳健，关注海外扩张与薄膜新材料 (华西证券 徐林锋)

●维持对永新股份的“买入”评级，认为其作为塑料软包装行业龙头，综合实力突出，纵向一体化策略持续降本增效，薄膜业务逐渐放量有望推动业绩稳定增长。考虑到消费复苏压力，下调盈利预测，预计2025-2027年EPS分别为0.79元、0.86元和0.95元，对应PE分别为14倍、13倍和12倍。

●2025-10-26 永新股份：经营表现稳健，结构成长突出 (信达证券 姜文镪,李晨)

●公司业务稳健，新管理层或助推公司业务进一步发展加速。我们预计2025-2027年公司归母净利润分别为4.6、5.2、6.0亿元，对应PE为15.2X、13.5X、11.7X。公司发布2025年三季报。2025Q1-Q3公司收入实现27.06亿元(同比+6.6%)，归母净利润实现3.09亿元(同比+1.4%)，扣非归母净利润实现2.91亿元(同比+1.1%)。单Q3收入实现9.60亿元(同比+8.0%)，归母净利润实现1.26亿元(同比+1.0%)，扣非归母净利润实现1.19亿元(同比-0.2%)。

●2025-10-23 永新股份：2025年三季报点评：营收利润稳健增长，毛利率同比有所提升 (光大证券 姜浩,吴子倩)

●报告指出，原油价格波动超预期、新增产能投放不及预期以及市场竞争程度超预期等因素可能对公司带来一定风险。综合考虑各种因素后，仍维持“买入”评级，目标价为11.45元。

◆同行业研报摘要◆行业:橡胶塑料

●2026-01-15 太力科技：股票激励彰显信心，积极拓展工业材料市场 (天风证券 孙海洋,张彤)

●维持盈利预测，维持“增持”评级：公司B端业务有望放量，股票激励彰显经营信心，我们预计25-27年归母净利润分别为0.93/1.19/1.46亿元。当前公司的战略重心正从消费端市场向工业材料领域纵深推进。C端业务持续发挥技术市场化验证功能，B端业务聚焦工业材料共性需求，面向高增长领域开发具备“工业味精”特性的先进功能材料。

●2026-01-08 海安集团：巨胎龙头受益矿端景气度，深度绑定紫金矿业，持续开拓全球市场 (山西证券 李旋坤,王金源)

●预计公司2025-2027年净利润分别为6.8/7.9/10.0亿元，对应PE分别为18/15/12倍。巨胎是矿山运营大型消耗品，市场空间广阔，且巨胎具备高壁垒、定制化、长导入周期的特点，公司深度绑定紫金江铜，持续开拓全球市场，成长可期。首次覆盖，给予“买入-B”评级。

●2026-01-08 英科医疗：手套行业回暖，龙头份额提升可期 (国信证券 陈曦炳,彭思宇,张超,凌珑)

●一次性手套行业供需格局有望持续优化，叠加公司产能规模扩张与产线升级，成本控制与盈利能力有望进一步增强。公司作为龙头企业，凭借规模化生产优势、全产业链布局及全球化渠道网络，有望进一步提升全球市场份额。维持盈利预测，我们预计公司2025-2027年营收99.9/120.1/138.8亿元，同比增速4.9%/20.2%/15.6%，归母净利润12.4/17.0/20.1亿元，同比增速-15.3%/37.1%/18.1%。综合绝对估值与相对估值，公司价格区间为43.99-48.50元，对应市值区间为288-318亿元，较当前股价有12-23%溢价空间，维持“优于大市”评级。

●2026-01-07 福斯特：走进福斯特：在全球光伏胶膜市场上练就竞争力|跨越山海 (第一财经研究院 黄小婷)

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●2026-01-07 家联科技：PLA改性筑壁垒，抢占3D打印耗材新蓝海 (西南证券 胡光怿,杨蕊)

●预计公司2025/26/27年营业收入分别为25.2、31.9、39.8亿元，归母净利润分别为-0.75、1.8、2.7亿元，EPS分别为-0.39、0.92、1.39元。考虑到公司泰国工厂产能稳步爬坡并逐步释放业绩弹性，3D打印耗材业务成为新增长极，叠加国内外限塑政策红利持续释放，给予公司2026年29xPE，对应目标价26.68元，给予“买入”评级。

●2025-12-30 唯万密封：液压气动密封核心制造商，横向拓展成长业务 (东北证券 刘俊奇)

●公司为液压气动密封产品和密封系统解决方案公司，，主要产品包括液压密封件、液压密封包等液压密封产品，以及气动密封件、油封、履带密封等，公司是国内较早进入液压气动密封件制品行业的公司之一。公司及子公司下游覆盖工程机械、油气及工业阀门设备、通用工业、工业自动化、煤矿机械、农业机械等领域，工程机械中泵车、起重机、装载机等机型贡献主要收入。预计公司2025-2027年净利润分别为1.1亿，1.5亿和1.7亿，对应PE分别为41x、30x、26x，考虑到公司横向业务布局的成长性，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2025-12-29 家联科技：致力将3D打印耗材作为新业绩增长点 (天风证券 孙海洋)

●考虑公司泰国产能利用率持续提升及规模效应显现，泰国工厂的盈利水平将得到实质性改善，我们调整盈利预测，预计公司25-27年EPS分别为-0.25/0.75/1.32元/股(前值分别为0.18/0.32/0.49元/股)。

●2025-12-29 太力科技：深耕材料科技，多场景多领域赋能 (天风证券 孙海洋)

●盈利预测方面，我们预计公司25-27年营收分别为11.4/13.6/16.5亿，归母净利分别为0.9/1.2/1.5亿。估值方面，参考可比公司PS，给予公司26年目标价49.7元，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2025-12-28 横河精密：浙商重大推荐&2026行业年度金股 || 横河精密·张菁 (浙商证券 张菁)

●预计2025-2027年归母净利润约0.64、1.02、1.46亿元，同比增长68%、59%、43%，CAGR=57%，对应PE163、102、71倍，维持“买入”评级。

●2025-12-27 横河精密：冉冉升起无人机新星，业务布局“三箭齐发” (浙商证券 张菁)

●公司是优质精密制造企业；智能家电业务稳增长，新能源汽车业务高增长，无人机、机器人业务有望打开成长空间。预计2025-2027年归母净利润约0.64、1.02、1.46亿元，同比增长68%、59%、43%，CAGR=57%，对应PE163、102、71倍，维持“买入”评级。