永新股份(002014)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-06 永新股份：年报点评报告：经营韧性延续，海外快速成长 (天风证券 孙海洋,张彤)

●根据26Q1业绩情况，考虑国内外经济环境及汇兑影响，我们预计26-28年归母净利分别为4.8/5.2/5.8亿元(26-27年前值5.7/6.3亿元)，对应PE为14X/13X/12X。维持“买入”评级

●2026-05-05 永新股份：需求韧性显现，销量稳健增长 (信达证券 姜文镪,李晨)

●2026年Q1毛利率20.86%(同比-0.44pct)，期间费用率9.80%(同比-0.14pct)，现金流表现良好，经营性现金流净额0.49亿元(同比+0.76亿元)。预计2026-2028年归母净利润分别为5.2亿元、6.0亿元、6.9亿元，对应PE为13.1X、11.5X、10.0X。

●2026-04-25 永新股份：收入稳健，汇兑阶段性拖累利润，持续高分红回馈股东 (兴业证券 林寰宇,储天舒,王月)

●公司作为塑料软包装龙头，下游需求稳定，业绩稳健增长，超高分红回报股东。我们修改了此前的盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别为4.75/5.30/5.91亿元，分别同比+8.4%/+11.5%/+11.5%，应2026年4月24日收盘价的PE分别为14.7/13.2/11.8倍，维持“增持”评级。

●2026-04-24 永新股份：汇兑拖累利润表现，海外&薄膜业务快速放量 (浙商证券 史凡可,傅嘉成)

●永新延续高分红传统，25年全年累计现金分红3.37亿元(分红比例77%)、股息率4.6%，主业稳健、薄膜与海外业务成长，优质高股息标的、持续推荐。预计公司26-28年收入41.02亿(+10.16%)、45.02亿(+9.76%)、49.56亿(+10.09%)，归母净利润4.76亿(+8.73%)、5.18亿(+8.81%)、5.70亿(+9.92%)，对应PE为14.94X、13.73X、12.49X，维持“买入”评级。

●2025-11-09 永新股份：25年三季报点评：Q3收入平稳增长，毛利率企稳回升 (西部证券 于佳琦)

●预计公司25-27年实现收入37.88/41.35/45.42亿元，同比分别+7.4%/+9.2%/+9.8%；实现归母净利润4.78/5.24/5.95亿元，同比分别+2.3%/+9.5%/+13.6%；对应EPS为0.78/0.86/0.97元。公司主业经营稳健，薄膜业务、出海业务有望快速成长，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:橡胶塑料

●2026-05-06 玲珑轮胎：配套市场连续多年国内领先，2025年营业收入同比增加 (国海证券 董伯骏,李振方)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为269.75、287.56、308.84亿元，归母净利润分别为14.61、17.42、20.55亿元，对应PE分别为13、11、9倍。考虑公司的长期成长性，维持“买入”评级。

●2026-05-06 太力科技：年报点评报告：持续拓展核心材料场景及客户 (天风证券 孙海洋,张彤)

●维持“增持”评级.公司在研发材料上的布局，核心围绕前沿、场景、量产三大方向协同发力、闭环推进：坚持前沿导向，深度研判行业技术发展趋势，持续加码研发资源投入，构建核心技术先发优势与专利壁垒；坚持场景导向，紧贴终端客户真实业务痛点，推动实验室前沿技术与实际应用场景深度融合，实现产品快速迭代与落地验证；坚持量产导向，搭建标准化、工业化交付体系，保障技术成果高效规模化转化，将技术优势变现为稳定商业价值，形成从技术研发到市场落地的闭环创新能力。

●2026-05-05 英科医疗：产业定价重塑，成本优化&产能扩张 (信达证券 姜文镪,唐爱金)

●25全年实现收入99.26亿元(同比+4.2%)，归母净利润10.11亿元(同比-31.0%)，扣非归母净利润3.97亿元(同比-66.0%)；25Q4实现收入25.01亿元(同比+3.1%)，归母净利润0.86亿元(同比-88.9%)，扣非归母净利润-0.88亿元(同比-115.5%)；26Q1实现收入28.87亿元(同比+15.8%)，归母净利润0.10亿元(同比-97.2%)，扣非归母净利润1.82亿元(同比-26.2%)我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为19.1、28.5、31.0亿元，对应PE估值分别为19.5X、13.1X、12.1X。

●2026-05-05 赛轮轮胎：2025年及2026Q1营收持续增长，全球产能布局推进 (中银证券 余嫄嫄,赵泰)

●考虑到轮胎原材料价格上涨，短期盈利或小幅承压，调整2026-2027年预测EPS分别为1.39元、1.69元，并预测公司2028年EPS为2.00元，对应PE分别为12.6倍、10.3倍、8.7倍。看好公司全球化产能布局不断完善，维持买入评级。

●2026-05-05 英科医疗：营收增长稳健，手套进入涨价周期 (国信证券 陈曦炳,彭思宇,张超,凌珑)

●考虑公司主营业务盈利稳健，且二季度受益于产品涨价利润弹性有望释放，上调2026、2027年盈利预测，新增2028年盈利预测，预计2026-2028年营收143.3/159.4/178.3亿元(原2026、2027年为120.1/138.8亿元)，同比增速44.4%/11.3%/11.9%，归母净利润23.6/29.6/34.5亿元(原2026、2027年为17.0/20.1亿元)，同比增速133.7%/25.5%/16.5%，当前股价对应PE=16/13/11x，维持“优于大市”评级。

●2026-05-04 斯迪克：从功能性薄膜向磁性功能材料战略升级 (兴业证券 张樨樨,吉金)

●斯迪克是国内少数和全球标杆企业(3M、日东、德莎)一样具备涂层材料自行开发、合成能力的领先涂布厂商。公司深耕功能性涂层复合材料行业，目前产品主要应用于智能终端、新型显示、新能源汽车、电子元器件等领域，与多家国内外知名终端建立了稳定的合作关系。未来公司将由功能性薄膜向磁性功能材料领域战略升级，助力产业链供应链安全可控。我们维持公司2026-2027年归母净利润预测为2.03、3.45亿元，新增2028年归母净利润预测为4.95亿元，当前股价对应PE分别为166、98、68倍，维持“增持”的投资评级。

●2026-05-03 森麒麟：摩洛哥项目继续推进，2026Q1单季度归母净利润环比改善 (国海证券 董伯骏,李振方)

●预计公司2026-2028年的营业收入分别为107.51、118.25、137.09亿元，归母净利润分别为16.14、19.50、21.90亿元，对应PE分别11、9、8倍，考虑公司在海内外市场持续稳健拓展，并且智能制造水平行业领先，维持“买入”评级。

●2026-05-02 中鼎股份：年报点评：卡位机器人有望打开成长空间 (华泰证券 宋亭亭,陈诗慧)

●考虑到传统业务部分海外大客户产销增长节奏偏慢，我们调整公司26-27年营收预测-7.9%/-10.0%至214.7/232.1亿元，考虑到公司切入液冷、机器人等新兴业务赛道，上调研发费率0.27/0.25pct，综合预计公司26-28年归母净利润为17.3/19.4/21.5亿元，较前值分别调整-10.5%/-14.8%/-。可比公司26年一致预期PE为21.6x，我们基于21.6x26E PE，给予公司目标价为28.51元(前值28.08元，对应26年PE19.1x)。

●2026-05-01 福莱新材：2025年年报及2025年一季报点评：夯实主业基本盘，电子皮肤实现产品交付 (兴业证券 王帅,丁志刚,胡琎心,侯立森)

●2025年公司实现营收28.56亿元，同比+12.40%，实现归母净利润0.77亿元，同比-44.48%，实现扣非归母净利润0.60亿元，同比+31.57%。2026Q1公司实现营收8.19亿元，同比+35.75%，实现归母净利润0.19亿元，同比-46.00%，实现扣非归母净利润0.16亿元，同比-47.82%。2025年公司销售毛利率13.29%，同比-0.10pct，2026Q1毛利率12.60%，同比-3.39pct。我们预计2026-2028年公司归母净利润为1.21/1.95/2.85亿元，以2026年4月30日收盘价计算市盈率为82.7/51.3/35.1倍，首次覆盖，给予公司“增持”评级。

●2026-04-30 泛亚微透：微孔材料国产领军企业，平台化发展奠定长期空间 (华源证券 查浩,刘晓宁)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.77/2.97/4.22亿元，同比增速分别为63%/68%/42%，当前股价对应的PE分别为49/29/20倍。我们选取隆扬电子、再升科技为可比公司，鉴于公司是国内稀缺的ePTFE膜及解决方案供应商，广阔的下游市场潜力下，公司基于ePTFE膜持续研发新品，不断向高成长性领域拓展+推进存量市场国产替代，长期发展潜力显著。首次覆盖，给予“买入”评级。