海特高新(002023)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-08-30 海特高新：“三位一体”布局稳步推进，业绩稳健增长 (东北证券 王凤华)

●我们预测24-26年公司营收分别为13.02/15.94/19.29亿元，归母净利润分别为0.881.221.63亿元，对应EPS为0.12/0.16/0.22元，PE71.06/51.49/38.32X，首次覆盖，给予买入评级。

●2024-06-15 海特高新：航空主业发展稳健，布局低空经济未来可期 (国元证券 马捷)

●海特高新作为“三位一体”布局的高科技公司，随着民航业的复苏和低空经济的快速发展，公司航空工程与技术领域需求旺盛，叠加evtol仿真模拟机的逐步量产，未来业绩有望保持较高速增长，预计公司2024-2026年将实现归母净利润0.78亿元、1.19亿元、1.74亿元，对应EPS分别为0.11、0.16、0.23元/股。对应目前股价PE分别为90倍、59倍和41倍，给予“增持”的投资评级。

●2024-05-09 海特高新：2023年报及2024年一季报点评：航空运输业复苏带动公司业绩提升，布局低空产业新赛道 (中航证券 梁晨,王绮文,张超)

●我们预计公司20242026年的营业收入分别为12.55亿元、15.07亿元和18.18亿元，归母净利润分别为0.73亿元、0.98亿元和1.30亿元，EPS分别为0.10元、0.13元和0.18元。首次覆盖给予“买入”评级，2024年5月8日收盘价10.71元，对应20242026年预测EPS的107倍、82倍及60倍PE。

●2024-04-26 海特高新：净利润扭亏为盈，低空经济未来可期 (华鑫证券 吕卓阳)

●预测公司2024-2026年收入分别为12.11、15.10、18.81亿元，EPS分别为0.13、0.16、0.21元，当前股价对应PE分别为87.5、71.4、54.0倍，考虑国家大力发展低空经济，公司战略布局国产大飞机和eVTOL赛道以及公司“中国制造、海特创造”核心品牌影响力，给予“买入”投资评级。

●2024-04-25 海特高新：2023年年报及2024年一季报点评：23年净利润增长263%，战略布局大飞机和eVTOL (民生证券 尹会伟,孔厚融,赵博轩)

●公司以高端核心装备研制与保障、航空工程技术与服务、高性能集成电路设计与制造为主业，打造“中国制造、海特创造”核心品牌影响力。我们预计公司2024~2026年归母净利润分别是0.8亿元、1.0亿元和1.4亿元，当前股价对应2024~2026年PE分别是95x/72x/55x。我们考虑到公司的品牌实力及在国产大飞机、eVTOL等领域的战略布局，维持“谨慎推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:运输设备

●2025-07-17 中国中车：铁路投资高景气驱动，业绩稳步兑现 (华鑫证券 尤少炜)

●预测公司2025-2027年收入分别为2667.94、2833.67、2997.09亿元，EPS分别为0.47、0.52、0.56元，当前股价对应PE分别为15.8、14.5、13.3倍，考虑公司业绩释放良好，订单兑现能力较强，业务结构实现进一步优化，维持“买入”投资评级。

●2025-07-15 中船防务：业绩预告超预期，2025H1归母净利润同比增长约213%-268% (浙商证券 邱世梁,王华君,张菁)

●预计2025-2027年归母净利润约9.0、16.6、27.0亿元，同比增长139%、84%、63%。2025年7月14日收盘价对应PE为44、24、15X，PB为2.1、1.9、1.7X。维持“买入”评级。

●2025-07-15 隆鑫通用：深度剖析摩托车出海空间与无极品牌竞争力 (华福证券 谢丽媛,宋雨桐)

●基于全球化布局卓有成效以及国内外市场的持续拓展，华福证券首次覆盖给予“买入”评级。但需注意，国际贸易环境变化、汇率波动及市场竞争加剧可能对业绩造成一定压力，投资者应关注相关风险。

●2025-07-14 中国中车：中报业绩预告超预期，铁路装备需求景气持续 (浙商证券 邱世梁,王华君,陈姝姝)

●预计2025-2027年归母净利润为134.6、146.1、156.9亿元，同比增长8.7%、8.6%、7.4%，复合增速8%，对应PE为16、15、14倍，维持“买入”评级。

●2025-07-13 中国船舶：2025年半年度业绩预增：25H1归母净利润同比+98%-119%，在手订单兑现业绩超预期 (东吴证券 周尔双,韦译捷)

●业绩预增超市场预期，全球造船业领先地位稳固。我们维持公司2025-2027年归母净利润预测为74/99/124亿元，当前市值对应PE分别为21/16/13x，维持“买入”评级。

●2025-07-13 中国中车：2025半年度业绩预告点评：业绩高增，预计25H1归母净利润同比+60%-80% (东吴证券 周尔双,钱尧天)

●我们维持公司2025-2027年归母净利润预测为138.08/148.80/160.34亿元，当前股价对应动态PE分别为15/14/13倍，考虑到铁路固定资产投资复苏向好，公司作为国内唯一动车组整车生产商将同步受益，维持公司“买入”评级。

●2025-07-13 中国中车：2025年中报业绩预告点评：中报业绩超预期，铁路装备景气持续 (银河证券 鲁佩,王霞举)

●基于上半年业绩，我们上调公司盈利预测。预计公司2025-2027年将分别实现归母净利润140.20亿元、140.53亿元、154.77亿元，对应EPS为0.49、0.49、0.54元，对应PE为15倍、15倍、13倍，维持推荐评级。

●2025-07-10 中国船舶：业绩预告超预期，2025H1归母净利润同比增长约98%-119% (浙商证券 邱世梁,王华君,张菁)

●2025H1业绩预告超预期，预计2025年上半年归母净利润同比增长98%-119%预计2025年上半年实现归母净利润28亿元至31亿元，同比增长98.25%至119.49%；扣非归母净利润26.35亿元至29.35亿元，同比增长119.89%至144.93%。预计2025-2027年归母净利润约71、107、133亿元，同比增长97%、50%、24%。对应PE为20、14、11X，PB为2.5、2.1、1.8X。维持“买入”评级。

●2025-07-07 涛涛车业：中报利润高增，布局人形机器人领域 (山西证券 陈玉卢)

●预计公司2025-2027年营业收入分别为38.23亿、47.67亿、59.44亿，同比增长分别为28.4%、24.7%、24.7%，预计公司2025-2027年归母净利润分别为6.68亿、8.36亿、10.43亿，同比增长分别为54.9%、25.2%、24.7%，2025-2027年EPS分别为6.15元\7.7元\9.60元，对应公司2025年7月7日收盘价135.99元，2025-2027年PE分别为22.1倍\17.7倍\14.2倍。公司未来的业绩增速较快，且估值处于较低位置，看好公司未来的股价表现，首次覆盖，给与“买入-A”评级。

●2025-07-07 宗申动力：上半年业绩预告超预期，传统主业+新兴产业共同驱动增长 (浙商证券 邱世梁,王华君,陈晨)

●公司是传统制造业向高端制造、智能制造转型的典型企业。我们看好公司传统主业规模稳健增长，新兴产业布局带来增长新动能。我们预计公司2025-2027年归母净利润8.0、10.5、13.3亿元，同比增长73%、31%、28%，截止2025年7月7日市值，对应PE为35、27、21倍，维持“买入”评级。