莱宝高科(002106)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-04-29 莱宝高科：2024Q1业绩快速增长，MED项目稳步推进 (东北证券 李玖,武芃睿)

●公司在中高档ITO导电玻璃处于市场前列，车载触摸屏出货量国内领先。预计2024-2026年营收分别为67.31、82.32、101.91亿元，归母净利润分别为4.70、5.89、7.57亿元，对应PE分别为16、12、10倍。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2021-04-09 莱宝高科：一季度产品产销两旺，业绩同比大幅增长 (民生证券 王芳,陈海进)

●我们预计2021-23年公司营收至93/116/139亿元，归母净利润至6.1/7.5/9.2亿元，对应估值14/11/9倍，参考SW电子2021/4/8最新TTM估值46倍，我们认为公司低估，维持“推荐”评级。

●2021-03-30 莱宝高科：笔电需求景气推升营收逐季增长，汇兑损失影响净利润增速 (华金证券 胡慧)

●预测公司2021年至2023年净利润分别为4.80、4.93和5.53亿元，分别同比增长9.7%、2.7%和12.1%，维持买入-B建议。

●2020-10-28 莱宝高科：笔电景气推动三季度营收大增，汇兑损失影响净利润表现 (华金证券 曾捷)

●公司发布2020年三季度业绩报告，前三季度实现营业收入46.2亿元，同比增长34.7%，归属母公司净利润为3.2亿元，同比增长38.3%，每股净利润0.45元，同比增长38.3%。第三季度公司实现营业收入为18.5亿元，同比增长48.8%，归属上市公司股东净利润为8,374.7万元，同比下滑37.1%。我们公司预测2020年至2022年每股收益分别为0.61、0.69和0.76元。净资产收益率分别为9.5%、9.8%和9.8%，维持买入-B建议。

●2020-08-29 莱宝高科：需求景气上半年利润大增，持续受益触控笔电渗透率提升 (华金证券 曾捷)

●我们公司预测2020年至2022年每股收益分别为0.57、0.64和0.73元。净资产收益率分别为9.1%、9.2%和9.5%，维持买入-B建议。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-06-18 士兰微：行业景气全面提升，业绩弹性逐步显现 (群益证券 朱吉翔)

●综合判断，预计2026-2028年公司实现净利润9.5亿元、13.7亿元和16.2亿元，同比分别增长138%、44%和19%，EPS分别0.57元、0.82元和0.97元。目前股价对应2026-2028年PE分别为71倍、50倍和42倍，予以“买进”评级。

●2026-06-18 芯联集成：硅光+配套电芯片协同，提供完整光引擎代工方案 (中邮证券 万玮,吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年营收分别为103/133/174亿元，归母净利润分别为5.6/10.8/18.8亿元，维持“买入”评级。

●2026-06-18 光库科技：2025年报及2026年一季报点评报告：公司业绩快速增长，持续并购提升竞争力 (天风证券 王奕红,康志毅,唐海清,张建宇)

●根据公司披露的情况，我们上调了公司光通讯器件的增速假设，预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.55亿元、3.26亿元、3.90亿元（原预测26-27年利润为2.52亿元、3.01亿元）。公司光通讯器件快速增长，通过收购增强产品和客户协同，而且布局的薄膜铌酸锂拥有广阔前景，维持“增持”评级。

●2026-06-18 华工科技：2025年年报与2026年一季报点评报告：业绩稳步增长，AI光联接加速放量 (太平洋证券 宋辰超)

●公司是国内领先的光器件一站式解决方案提供商，随着公司港股上市在即，全球化布局加速。我们预计，2026-2028年公司归母净利润分别为24.71/33.34/40.58亿元，对应EPS分别为2.46/3.32/4.04元，当前股价对应PE分别为72.25/53.55/43.99倍。给予“买入”评级。

●2026-06-17 东山精密：12亿美元加码光芯片+光模块，AI进程再加速 (国盛证券 佘凌星,钟琳)

●公司把握AI产业发展机遇，推动PCB、光模块/光芯片、光电显示、精密组件等核心主业与AI产业链深度融合，业绩增长潜力有望充分释放，将打开更广阔的成长空间。我们预计公司在2026/2027/2028年分别实现营业收入692/1277/1727亿元，同比增长73%/85%/35%，实现归母净利润75/237/376亿元，同比增长443%/215%/59%。公司当前股价对应2026/2027/2028年PE分别为61/19/12X，维持“买入”评级。

●2026-06-17 敏芯股份：年报点评报告：敏芯股份业绩扭亏为盈，多线布局迎新机 (天风证券 李双亮,李泓依)

●因市场波动和公司资产减值损失变化，我们调整盈利预测，预计公司2026-2028年营收分别为7.51/9.32/11.19亿元（2026-2027年前值为8.18/10.30亿元），归母净利润分别为0.52/1.06/1.36亿元（2026-2027年前值为0.84/1.34亿元），对应PE分别为87/43/33X，维持公司“买入”评级。

●2026-06-17 莱尔科技：新型集流体加速放量，碳纳米管接棒成长 (长城证券 张磊,章奕文)

●新型集流体下游需求高涨，公司由小规模客户导入阶段进入规模交付与产能爬坡并行期，增量显著；碳纳米管业务打开第二成长曲线，传统胶膜类产品提供业绩安全垫。我们预计2026–2028年公司营业收入为16.90/21.95/27.50亿元，同比分别增长73%/30%/25%；归母净利润为0.78/1.28/1.86亿元，EPS分别为0.48/0.80/1.16元/股，对应当前股价（2026年6月16日收盘价），PE分别为82.7x/50.3x/34.6x，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-17 智微智能：智算业务兑现增长，LPU与具身智能打开AI硬件新空间 (中邮证券 李佩京,王思)

●我们认为，公司智算业务是当前业绩兑现的主线，LPU与具身智能是中长期成长期权。预计公司2026-2028年实现营收63.78、78.11、95.79亿元，同比增长56.07%、22.47%、22.64%；实现归母净利润分别为6.27、9.16、12.26亿元，同比增长266.64%、46.19%、33.77%；对应2026年6月12日收盘价，PE分别为39.2、26.8、20X，可比公司26-28年PE分别为47.0、25.9、19.3X，公司业绩高增支撑估值溢价，同时保留LPU和具身智能的业务期权，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-06-17 德科立：DCI放量正当时，OCS布局筑先机 (中航证券 刘一楠)

●公司是国内领先的长距光传输全链条供应商，深度受益于AI算力驱动的数据中心互联(DCI)市场增长，前瞻布局OCS、TFLN方案的1.6T光模块，卡位稀缺。短期我们看好公司DCI放量与产能释放共振带来的业绩高增长，远期我们期待公司前沿技术布局的丰硕成果。预计公司2026-2028年实现营业收入分别为15.97亿元、24.26亿元、33.69亿元，同比分别增长71.0%、51.9%、38.9%；归母净利润分别为1.93亿元、3.54亿元、5.57亿元，同比分别增长169.3%、83.6%、57.4%。对应当前(2026年6月16日)收盘价的PE分别为198、108、68倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-16 科翔股份：融合创新，智联世界 (中邮证券 吴文吉)

●营收稳健增长，高景气赛道布局加速。2025年，公司实现营业收入37.20亿元，同比增长9.56%，营收保持稳健增长态势；全年归母净利润亏损2.46亿元，经营亏损逐步收敛。进入2026年，公司延续增长势头，一季度营业收入达9.54亿元，同比增长9.39%，营收端持续保持正向增长，得益于PCB行业景气度的持续回升，以及公司向高端PCB、高阶HDI及陶瓷基板领域加速转型的战略布局，持续加码在高多层PCB与AI服务器、汽车电子、光模块等领域的技术储备。我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入45/54/64亿元，归母净利润0.9/2.9/4.4亿元，首次覆盖给予“买入”评级。