恒星科技(002132)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-04-22 恒星科技：2022年报点评：金刚线细线化进程顺利，业绩符合预期 (西部证券 杨敬梅,章启耀)

●预计公司23-25归母净利润分别为2.61/3.18/4.23亿元，同比+39.2%/+21.9%/+33.1%。对应EPS为0.19/0.23/0.30元。维持“买入”评级。

●2022-11-17 恒星科技：业绩暂时承压，控股股东全额参与定增显信心 (华鑫证券 张涵)

●考虑到公司2022年三季报受到疫情等因素影响，我们下调盈利预测，预计公司2022-2024年收入分别为47.2、64.6、78.4亿元，EPS分别为0.16、0.42、0.57元(未考虑增发影响)，当前股价对应PE分别为29、11、8倍，维持“买入”投资评级。

●2022-10-28 恒星科技：2022Q3业绩点评：收入、毛利率环比下滑，业绩承压 (东吴证券 杨件)

●我们维持公司2022-2024年收入分别为：50/95/99亿元，同比增长47%/91%/4%；基于公司2022Q3业绩，我们将公司2022-2024年归母净利润从4.8/9.9/10.5亿元下调至2.6/8.0/9.5亿元，同比增长88%/203%/19%，对应PE分别为22/7/6x。考虑公司金刚线逐步放量且盈利能力增强，对标金刚线同业，公司显著被低估，因此维持公司“买入”评级。

●2022-09-04 恒星科技：2022年半年报点评：金刚线量利齐升+有机硅放量驱动业绩大增 (东北证券 曾智勤)

●考虑到金刚线环节有望维持高景气，公司产能扩张迅速，同时有机硅顺利放量贡献新增量，预计2022/2023/2024年归母净利润4.9/8.3/10.1亿，给予“增持”评级。

●2022-08-22 恒星科技：2022年半年度报告点评：金刚线出货量持续提升，22H1业绩符合预期 (西部证券 杨敬梅)

●我们预计公司22-24年归母净利润分别为5.45/9.64/11.35亿元，同比+288.4%/+76.8%/+17.7%。对应EPS为0.39/0.69/0.81元。维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2023-11-20 大金重工：英国上调海风竞拍价格上限，欧洲出口企业有望率先受益 (开源证券 殷晟路)

●考虑到海外海风项目的不确定性与订单交付周期，我们下调公司2023-2025年盈利预测，预计公司2023-2025年实现归母净利润为6.48/9.47/13.62亿元，(原值10.22/17.95/21.74亿元)，EPS为1.02/1.48/2.14元，对应当前股价PE为25.8/17.7/12.3倍，公司欧洲布局先发优势明显，维持“买入”评级。

●2023-11-20 东睦股份：SMC、MIM、P&S三轮驱动公司未来快速发展 (德邦证券 翟堃,张崇欣,俞能飞)

●预计公司23-25年营收分别为42.80/48.99/56.50亿元，归母净利润分别为1.50/2.04/3.05亿元，对应PE分别为58.41/42.92/28.75倍。可比公司选择三家磁材企业，可比公司平均PE为32.25/22.93/16.71倍。公司SMC、MIM、P&；S三大板块驱动，随SMC产能放量，MIM、P&；S需求提振，未来业绩有望进入收获期，我们认为公司可享受一定估值溢价，首次覆盖给予“买入”评级。

●2023-11-20 好太太：Q3利润表现亮眼，运营效率持续提升 (首创证券 陈梦)

●公司为我国智能晾晒行业头部企业，积极拓展智能家居赛道，且不断在供应链端提质增效，竞争优势不断提升。考虑到原材料成本回落及公司运营效率提升，我们调整公司盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润分别3.23/4.04/4.92亿元(原预测值为3.16/3.95/4.85亿元)，对应当前市值PE分别为20/16/13X，维持“买入”评级。

●2023-11-17 中集集团：发布回购方案，彰显长期发展信心 (华泰证券 倪正洋,邵玉豪)

●公司持续受益海工行业复苏、享有一定估值溢价，维持给予公司24年20倍PE，对应目标价7.80元；参考2023年至今公司H、A股PE比率均值68%，港元汇率取0.93，对应H股24年PE13.6x及H股目标价5.58(前值为5.64)港元，维持“增持”评级。

●2023-11-17 苏泊尔：Q3收入稳健增长，盈利能力提升 (首创证券 陈梦)

●公司外销订单逐步恢复，国内市场持续进行品类拓展与渠道优化，但考虑到内销小家电市场恢复速度较为缓慢，我们微调公司盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润分别为22.35/24.59/26.66亿元(原预测值分别为23.26/25.86/28.51亿元)，对应当前市值PE分别为18/16/15倍，维持“买入”评级。

●2023-11-16 嘉益股份：2023Q3业绩再超预期，盈利能力持续提升 (开源证券 吕明,周嘉乐)

●我们上调盈利预测，预计2023-2025年归母净利润为4.37/5.22/6.04亿元(原值为3.73/4.39/5.14亿元)，对应EPS为4.20/5.01/5.80元，当前股价对应PE为10.8/9.1/7.8倍，继续维持“买入”评级。

●2023-11-14 新坐标：23Q3业绩短期承压，冷镦线材放量可期 (首创证券 岳清慧)

●公司是加速布局新能源市场，产能不断扩张，客户结构优秀。预计2023-2025年营收6.1/7.1/8.2亿元，对应归母净利润1.8/2.1/2.4亿元，当前市值对应2023-2025年PE为16.2/13.8/11.9，维持“买入”评级。

●2023-11-13 好太太：季报点评：23Q3毛利率大幅提升，销售费用率同比提高 (海通证券 郭庆龙,吕科佳)

●我们预计公司23-25年净利润分别为3.23、3.99、4.71亿元，同比增长47.8%、23.5%、18.0%，当前收盘价对应23-24年PE为19、16倍，公司作为智能家具龙头企业，参考可比公司给予公司2023年20-21倍PE估值，对应合理价值区间16.12-16.92元，给予“优于大市”评级

●2023-11-13 恒润股份：传统业务出现拐点，发掘算力租赁领先优势 (民生证券 马天诣,李哲)

●我们看好公司传统业务基本面以及未来算力行业景气度持续上行情况下，公司开展的算力租赁第二成长曲线，我们预计23-25年公司收入分别为28.4/38.2/47.9亿元，归母净利润分别为3.0/5.2/7.4亿元，对应2023年11月10日收盘价PE分别为64x/37x/26x。

●2023-11-13 坚朗五金：2023年三季报点评：经营情况改善，人均效能提升 (首创证券 焦俊凯)

●公司作为我国建筑五金龙头企业，针对五金产品的多品类特性和众多零散客户的多样化需求形成了高效的一套经营模式。预计公司2023-2025年营收分别为79.25、86.14和99.59亿元，归母净利润分别为2.52、3.78和5.21亿元，对应PE分别为62.43、41.71和30.27倍。维持“增持”评级。